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5G網絡的部署仍處于早期階段，隨著電信運營商向全球更多市場推廣這一最新技術，仍有大量資金有待投入。據第三方估計，到2026年，5G基礎設施投資預計將從去年的98億美元躍升至580億美元，復合年增長率為29%。
面對這一巨大市場，老虎證券投研團隊重點來分析Ciena科技(CIEN)和$英偉達(NVDA)這兩家公司——兩家為5G網絡高效運行提供至關重要技術的公司。
1. Ciena可以從5G網絡鋪設中獲益
建立5G網絡需要部署光纖網絡，以支持帶寬的大幅增加、降低延遲和降低功耗。據報道，在2014年至2019年期間，電信運營商們花費了超過1440億美元將傳統(tǒng)的移動回程網絡基礎設施升級為光纖，從而實現了向4G的轉變。
光纖網絡是5G網絡的必需品，因為它們可以提供無限量帶寬。理論上，5G網絡可以支持高達20GB / s的速度，而4G網絡的峰值速度是1GB / s。因此，據第三方估計，光纖市場的收入預計從2019年到2025年將翻一番，這為Ciena提升其5G網絡解決方案的業(yè)務銷售鋪平了道路。
今年早些時候，公司宣布了一系列5G解決方案，如5G優(yōu)化路由器、5G網絡自動化軟件和傳輸網絡，將蜂窩站點與彼此、核心網絡以及數據中心連接起來。好的方面是Ciena已經在和世界各地的主要電信運營商合作。其客戶包括印度頂級電信運營商，如Reliance Jio、Bharti Airtel和vodafone one- idea等。
在美國，Ciena幫助Verizon將光纖容量提高了四倍，以支持5G網絡。西班牙電信英國公司也決定使用Ciena的分組傳輸解決方案來升級其傳統(tǒng)網絡以支持5G。所有這些都表明，Ciena正處于5G革命的中期，隨著5G部署的加快，情況會變得更好。
更重要的是，Ciena控制著近四分之一的光網絡硬件市場，而且多年來其份額一直在增長。因此，隨著5G網絡在全球范圍內上線，Ciena處于有利地位，可以利用市場的長期增長，這應該會讓Ciena保持其近來取得的令人印象深刻的營收和利潤增長。
最后，老虎證券投研團隊認為， Ciena科技(CIEN)的估值是做多的另一個理由。其26的市盈率，低于近5年平均56的市盈率，潛在的加速收益使它成為一個有吸引力的5G投資。
2. 英偉達正解決一個關鍵問題
NVIDIA專門生產顯卡，為計算機和數據中心提供動力，并為5G網絡提速。去年10月，英偉達宣布將與電信巨頭愛立信合作，在GPU的幫助下使5G網絡更高效、更智能。更具體地說，兩家公司正在尋求“構建高性能、高效、完全虛擬化的5G無線接入網絡(RAN)”。
英偉達的目標是利用這一合作伙伴關系，來填補當前網絡基礎設施中運營商，無法根據實時需求部署帶寬的空白。4G網絡的目標是在專用硬件的幫助下以最大容量工作，以確保無縫的語音和數據訪問，但如果當前地區(qū)沒有足夠的用戶，就會面臨利用率不足的風險。
在5G網絡中，帶寬浪費可能會高得多，這就是為什么網絡必須變得更智能的原因。這就是英偉達的GPU發(fā)揮作用的地方。它們可以幫助電信運營商部署在虛擬機上運行的軟件定義的虛擬無線電接入網絡(vRAN)。
vRAN的優(yōu)點是，如果需要，可以將運行在虛擬機上的應用程序轉移到另一臺機器上。這使得電信運營商能夠智能地將帶寬從一個地方轉移到另一個地方，從而大大減少了運營和資本支出。不出所料，據第三方估計，vRAN市場預計到2024年將以每年128%的速度增長。
此外，5G預計將創(chuàng)造對更小數據中心的需求，以確保低延遲和更快的處理時間。這可能會推動對數據中心GPU的需求，因為它們將在加速自動駕駛汽車和物聯網等應用程序的本地工作量方面發(fā)揮關鍵作用。
英偉達(NVDA)的數據中心業(yè)務占上季度總收入的37%，同比增長近80%。老虎證券投研團隊認為，5G的推出給英偉達打了一針強心針，并可能成為這家已經在以驚人速度增長的高科技巨頭的另一個催化劑。
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