導語：
年初以來，新冠疫情在全球范圍內爆發(fā)，促使全球各國和主要經濟體紛紛采取一系列的大規(guī)模經濟刺激寬松政策，以美聯儲為首的各國央行紛紛調整貨幣政策，為市場注入流動性。從第三季度一些經濟數據和市場表現來看，經濟復蘇取得了一定成效，在全球經濟緩慢復蘇的過程中，具有代表性的非農數據持續(xù)向好，經濟活動整體回升。
同時，面對經濟衰退風險，各國央行紛紛“開閘放水”，釋放大量流動性，通脹預期的上升也提振了黃金價格，金價在第三季度一度創(chuàng)出歷史記錄高點。在疫情初始階段的現金流動性緊張危機得到緩解以后，市場信心恢復，各類風險資產受到追捧，作為世界儲備貨幣的美元在大放水背景下出現了大幅貶值，間接推動了非美貨幣強勢反彈。
第三季度，外匯行業(yè)受到新冠疫情的積極影響還在持續(xù)，劇烈波動的行情對交易者而言意味著更多的機會，市場波動繼續(xù)利好交易商。FOLLOWME 交易社區(qū)訂單量穩(wěn)定增加，交易商跟單效率普遍提高，交易者盈利賬戶占比總體提升，跟隨交易優(yōu)勢進一步顯現，跟隨交易盈利賬戶數占比較上半年增長近9個百分點，達到48.4%。
第三季度社區(qū)交易報告新增了市場概況、交易員專訪、創(chuàng)作者佳文等部分，希望用更多維的視角，更豐富的內容，為讀者展現疫情下社區(qū)交易的整體概況。
一、市場概況
1. 主要宏觀經濟數據和政策
① 美國非農及失業(yè)率
隨著經濟刺激措施的實施，疫情的有效控制，或者說是民眾對疫情的逐漸適應，美國經濟開始復蘇，復工復產開始逐步恢復。2020年第三季度非農就業(yè)數據表現出持續(xù)向好態(tài)勢，雖然非農新增就業(yè)人口數連續(xù)三個月減少，但失業(yè)率不斷下降，表明美國第三季度經濟逐步改善。
② EIA 原油庫存
從7-9月公布的 EIA 原油庫存數據來看，OPEC+ 組織的減產取得一定效果，供給端的影響得到改善。原油庫存大體上持續(xù)減少，對油價也起到了一定的支撐，但是減產協議能否持續(xù)執(zhí)行至關重要。疫情的發(fā)展態(tài)勢也是一個影響石油需求的不確定性因素，需求端如果得不到改善，原油庫存壓力得不到有效釋放，仍然會對油價產生壓力。
③ 美聯儲決議
第三季度美聯儲分別在7月30日和9月17日召開了會議。兩次會議決定維持0%-0.25%利率不變，2%的通脹率目標不變，但允許適度超過;盡管美聯儲已經著手購買大量債券，但是持續(xù)擴表的邊際效用在減少，長期來看將無助于實體經濟，未來兩年半至三年的利率走勢非常清晰，在美國度過疫情之前，利率很可能會保持在原來的水平。長期的低利率環(huán)境容易催生金融市場泡沫，政府和企業(yè)債務問題可能愈發(fā)嚴重，貨幣政策實施空間不大，所以美聯儲在不斷施壓政府推出更多的財政刺激計劃。
2. 主要市場行情變化
① 金銀(XAU/USD，XAG/USD)
第三季度金銀經歷了奇幻般的史詩級過山車行情，金銀在7-8月份上演瘋牛行情后進入狂野巨震模式，黃金振幅達到了18%，白銀最大振幅更是高達68.4%，這樣的行情在高杠桿的外匯交易市場也令人嘆為觀止。
黃金日內波動曾動輒幾百點，最高沖上 2070，如今已跌到 1900 附近。白銀價格的漲幅更是遠超黃金，不僅彰顯了和黃金一樣的貴金屬避險屬性，更彰顯了其隨著制造業(yè)復蘇被強化出來的工業(yè)屬性，金銀比指標也一度從100以上回落到80左右。
而8月中旬以來的震蕩下跌，究其原因主要有兩點。一是金銀前期漲幅過多，存在獲利回吐壓力;二是持續(xù)良好的美國就業(yè)數據、疫苗進展和新一輪的經濟刺激法案的預期提升了市場偏好，全球股市走牛，促使部分避險資金撤離。
但是，在貨幣持續(xù)寬松的大環(huán)境下，美國大選的不確定性和疫情反彈的影響可能成為新一輪貴金屬行情的催化劑。
② 原油
從7-9月原油的行情變化來看，美油和布油的走勢基本保持同步，整個第三季度總體保持窄幅震蕩，大多數時間行情較為平淡，交易機會主要集中在9月份上半月，最大振幅接近20%，交易空間足夠大。
9月初有一個明顯快速的下探行情，主要因為歐美多國和印度等地區(qū)新冠病例反彈激增，打擊了石油需求。未來決定油價的主要在需求端，疫情反彈對需求的影響甚遠。
③ 主要外匯貨幣對行情變化
第三季度美元指數持續(xù)走弱，非美貨幣集體上漲，歐元、英鎊、人民幣分列漲幅前三位，歐元和人民幣都得益于疫情的有效控制的速度，經濟復蘇勢頭良好。而英國脫歐談判陷入僵局，成了英鎊和歐元走勢的攪局者，英鎊也充分發(fā)揮了其波動劇烈的特點，不負眾望成為振幅最大的非美貨幣。瑞郎、日元因為自身的避險屬性，走勢相對平穩(wěn)。
商品貨幣方面，加元因原油價格趨于穩(wěn)定，本國經濟恢復好于美國，匯價也相對堅挺，第三季度漲幅最小為1.9%。而澳洲聯儲持續(xù)堅定的鴿派立場和面臨中澳間的經濟貿易困境，給澳元造成了壓力，漲幅受到了一定程度的抑制。
二、交易商概況
1. 交易規(guī)模
2020年第三季度，FOLLOWME 交易社區(qū)的交易訂單總數約為483萬筆，環(huán)比第二季度增長18.6%。7、8、9三個月的訂單量總體變化幅度較小，其中9月訂單數達到最大值，為162.6萬筆。
2. 交易賬戶平均訂單數
2020年第三季度， FOLLOWME 交易社區(qū)共活躍著233家交易商，活躍賬戶數約為 15,000 個。所有交易賬戶共達成483萬筆訂單，交易賬戶平均訂單數為322筆，較上半年下降24.1%。其中，賬戶平均訂單數前20的交易商均在110筆以上，最高者達到了936筆，較上半年的760筆有所提高。
3. 交易商跟單效率
FOLLOWME 交易社區(qū)第三季度跟單總數約80萬筆，其中67.6萬筆跟隨訂單的開平倉在1秒內完成，占比達到84.5%，相較上半年的76.1%占比，跟單效率有所提升。對比上半年的數據，第三季度排行前10的交易商都實現了更好的成績，跟單效率均有提高。值得一提的是，第三季度跟單效率最高的交易商 GTC 1秒內的跟單占比達到了99.1%。
4. 交易賬戶盈虧占比
FOLLOWME 交易社區(qū)活躍交易商的盈利交易賬戶平均占比為25.5%，較上半年增長3個百分點，第三季度盈利賬戶占比排名前20的交易商中，除 FXTM 和 CPTMarkets 外，均較上半年達成了更高的盈利賬戶占比，其中，前五名的總體數據增長明顯，第一名比上半年第一名提升了14%。
5. 交易商新增賬戶數
在第三季度的3個月中，交易商 IC Markets 的新增賬戶數最多，占比為11.8%，其次為 XM 和 Exness，三者相加占比達到了34%。IC Markets 盡管在第三季度更換了監(jiān)管機構，但憑借低點差，還是成為了 FOLLOWME 交易社區(qū)最受新用戶歡迎的交易商。說明新用戶在選擇交易商時，點差成本是非常重要的因素。
三、交易用戶概況
1. 性別、年齡和地域分布
2020年第三季度，FOLLOWME 交易社區(qū)的男女用戶比率分別為74.7%和25.3%，和上半年的數據比，女性比率下降約5個百分點，男性占比相對上升。
從年齡分布來看，18-34歲的用戶構成了社區(qū)主體，約占社區(qū)總用戶量的3/4，較上半年增加4.8個百分點。其中，18-24歲的用戶比例大幅增長了10.9%，而25-34歲的用戶數量相對縮減6.1%，社區(qū)用戶年輕化趨勢進一步凸顯。
從地域分布來看，中國依然是 FOLLOWME 交易社區(qū)用戶數最多的國家，占比達到82.0%，較上半年增加了近10個百分點。緊隨其后的是越南和印度尼西亞，這些地區(qū)的用戶占比與上半年基本持平。
2. 綁定交易商數
FOLLOWME 交易社區(qū)91.1%的用戶只擁有一家交易商的賬戶，7.1%同時擁有2家交易商的賬戶，僅極少數用戶會同時擁有3家及以上的交易商賬戶。從數據可以看出，絕大部分社區(qū)用戶對交易商的忠誠度相當高，一旦選擇了一家交易商，就很少會再考慮體驗其它交易商的服務和交易環(huán)境，這其中也包含成本因素。
3. 交易天數
FOLLOWME 交易社區(qū)在第三季度的3個月中，76.3%的交易者交易天數在1-30天，16.9%在31-60天，僅7.8%的用戶交易天數可以達到60天以上。
4. 持倉類型及交易時段
2020年第三季度，日內持倉依然是 FOLLOWME 交易社區(qū)最常見的持倉類型，占比達到92.1%，較上半年增加6.4%，而周以內及周以上交易均有所縮減。
第三季度社區(qū)用戶多選擇在亞洲盤時段進行交易，其次是北美盤，最后是歐洲盤。對比上半年的數據，三個時段的比例并沒有發(fā)生明顯變化。
5. 熱門交易品種
數據顯示，第三季度社區(qū)中最受歡迎的交易品種為 XAU/USD , 其次是 EUR/USD ，其他熱門交易品種與上半年相比無太大變化，幾乎保持了同樣的排序。
四、 交易員與跟隨者概況
1. 交易者構成和訂單構成
2020年第三季度，FOLLOWME 交易社區(qū)共有近 15,000 名交易者進行過交易，其中自主交易者人數最多，占比達到了59.5%，其次為交易員，占比25.1%，占比最少的是跟隨交易者，占比僅為15.4%。
同時，社區(qū)產生的訂單數一共483萬筆，其中由交易員達成的訂單數為172萬筆，跟隨者(自主交易者和跟隨交易者統(tǒng)稱為跟隨者，下同)完成的訂單數為311萬筆。自主交易訂單數231萬筆，占比最多，為47.8%;其次為交易員產生的訂單數，172萬筆，占比35.6%;跟隨交易訂單數最少，80萬筆，占比16.6%。
交易員以25.1%的賬戶占比產生了35.6%的訂單，是社區(qū)中交易最活躍的群體,而自主交易者以59.5%的人數占比只產生了47.8%的訂單，成為唯一一個訂單占比小于人數占比的群體。
2. 杠桿倍數
數據顯示，100-300倍和301-500倍的杠桿倍數最受跟隨者歡迎，選擇人數分別占到了46.2%和42%，300倍以上杠桿的選擇人數占比為50.6%，而交易員中，選擇300倍以上杠桿的人數占比為62.3%?？傮w來看，相較于跟隨者，交易員群體選擇的杠桿倍數更高，但這也意味著要承受更大的風險，需要更強大的風險控制能力。
3. 入金規(guī)模
2020年第三季度，FOLLOWME 交易社區(qū)超過3/4的跟隨者入金規(guī)模在 2,000 美元以下，僅7.6%的跟隨者入金規(guī)模超過 10,000 美元。交易員群體情況相同，入金 2,000 美元以下的人數占比最多，達到了62.4%，入金 10,000 美元以上的人數占比最少，為10.9%。但是，在 2,000 到 10,000 美元區(qū)間，跟隨者和交易員的占比出現了明顯的區(qū)別，在此區(qū)間，交易員占比要比跟隨者高出近10個百分點。
4. 盈虧占比
交易員中，盈利賬戶占比31.1%，虧損賬戶占比68.9%，與上半年的數據相比，盈利賬戶的比率增加了近10個百分點。在跟隨者中，跟隨交易者盈利賬戶占比高達48.4%，與上半年相比增長了近9個百分點，表現非常突出;而自主交易者，盈利賬戶占比僅為25.1%，明顯低于跟隨交易者。通過數據的對比，可以發(fā)現對于社區(qū)的跟隨者而言，選擇跟隨交易比自主交易更能實現盈利。
五、 第三季度交易行為分析
在2020年上半年報告中，導致交易者虧損的兩個主要原因是：1. 熱衷做短線，但小打小鬧的多;2. 第二風控不到位，被迫做長線。如今，時隔一個季度，導致交易者虧損的主要原因是否發(fā)生了變化?
先來看一組數據：
*平均單手盈虧= 交易員黃金品種盈虧總和 / 交易員黃金品種總交易手數
因為黃金品種交易最為活躍，最能代表一整個群體的特點，所以單獨分析一下黃金品種。相比于第二季度， FOLLOWME 交易社區(qū)的黃金交易員們在第三季度進步明顯，表明社區(qū)的交易者們整體水平有所上升。
接下來就上述所提及的兩個主要問題，我們來進一步分析第三季度的交易情況。
1. 熱衷做短線，但小打小鬧的多
第三季度黃金交易者的交易習慣，依然存在熱衷做短線，但小打小鬧的多的問題，絕大多數的訂單依然都集中在日內交易短線上。
我們在 FOLLOWME 2020上半年報告中提到，黃金交易員在短線交易上有著不俗的成績，但是由于往往小盈即走，彌補不了手續(xù)費的成本，從而最終導致賬戶的虧損。
那么，第三季度黃金交易者們的短線交易情況，怎么樣呢?請參照下圖：
交易員作為一個整體，在第三季度的表現，與先前并沒有太大出入。以每手開倉時需要25美元(黃金0.25點差)的基礎為例，多數時間，交易者們仍然是猜中了行情，但最終卻輸在了成本上。當然，也有可能是交易訂單盈利之后，交易者認為可能會立刻落入虧損，就在盈虧平衡線附近把訂單平掉了。
整體上看，交易者們在黃金日內訂單上的交易情況，跟上半年并沒有改變。
接下來看看我們在上半年度的報告中說到的第二點問題。
2. 風控不到位，被迫做長線
上面的數據，比半年度報告更加觸目驚心。非日內訂單，只占到了第三季度訂單總量的3.58%。但是，非日內訂單的虧損，達到了第三季度虧損總額的50%。
絕大多數黃金交易者的非日內訂單，都是因為被行情咬住了，從而演變成越滾越大的扛單。所以第三季度依舊存在風控不到位，被迫做長線的問題。
3. 9月份表現詳述
細心的讀者，可能已經發(fā)現了，黃金交易者在9月份的交易數據，是好于其他兩個月份的。是黃金交易者進步了嗎?具體問題要具體分析，我們必須站在實際的行情走勢上來做對比，才能得到答案。
上圖是黃金第三季度的走勢，綠色框是7月份走勢，黃色框是8月份走勢，紅色框是9月份走勢。
假設我是一名熱衷于日內短線黃金交易的交易員，但是時不時會扛下訂單。這種交易方法在這三個月里會怎樣?
首先，7月份的行情可能對我的做法不是很有利。雖然月初的窄幅震蕩，做日內短線可以發(fā)揮得很不錯，但是后面的單邊行情，可能就會被牢牢抓住。但幸運的是，7月份的行情走勢不是很快，即便被抓住，還是能有機會走人。
8月份的行情則不然，連續(xù)好幾次來回猛烈的單邊走勢，往往一不小心就被大幅套住，剛剛止損行情就掉頭。
9月份的則好點，上下影線長，振幅又不大，最適合做日內短線。即便不小心被套住，除了月底可能會有一波走勢，大部分時候訂單都能夠回來。而月底的這波走勢，大部分人都已經在準備雙節(jié)游玩，成交量也不大。綜上，一來一去，就造成了在數據統(tǒng)計上表現的差異。
4. 總結
歸根到底，其實虧損的主要原因，跟半年度報告總結的還是一樣：大部分的交易者，還沒有建立起一套自己的穩(wěn)固的系統(tǒng)。請記住，盲目的止損，跟不止損，都是不可取的。
依然引用上半年報告中的結論：“要提高交易績效，不能只是單純的提高風控或者是提高單手盈利，這會陷入片面化。提高單手盈利，有可能會導致交易者的勝率降低，而提高風控，也有可能導致原先能夠盈利的訂單早早的平倉出局。不管是提高哪一個點，在系統(tǒng)中都會牽一發(fā)而動全身。無論交易者是用 EA 還是手工交易，都應該先建立一套自己的交易系統(tǒng)，這個系統(tǒng)，應該至少包含進出場規(guī)則、倉位規(guī)則、風控規(guī)則。有了這套完整的系統(tǒng)，我們才能不斷優(yōu)化并提高交易水平。”
六、 交易員專訪
有人說，外匯交易是一場孤獨的修行，每一名交易者背后都有許多驚心動魄的故事。在 2020年第三季度，FOLLOWME 交易社區(qū)采訪了12位交易員，他們來自五湖四海，各行各業(yè)，有著迥然不同的人生經歷，但是都因某些契機開始了外匯交易。他們中長的已經交易了14年，短的也有4年;有的是全職交易者，每時每刻盯盤，每周復盤，有的只把交易作為副業(yè)，交給 EA 打理;有的風格穩(wěn)健，穩(wěn)扎穩(wěn)打，決不冒險，追求穩(wěn)定盈利，有的側邊進場，逆勢交易，短線重倉……但是，無論什么類型的交易員，身上都表現出某一類交易者的典型特征。第三季度報告從12篇交易員專訪中甄選出4篇具有代表性的文章，從交易員的角度展現社區(qū)概況。
1. 專訪@冷巖作手 外匯不是暴富的捷徑，而是一種理財的方式
Q：您交易多久了?當初是怎樣接觸到外匯交易這一行的?
差不多10年了。我起初是想學理財，然后大學的時候鉆研過股票市場，有交易過權證，才知道有 T+0，后面長虹權證到期就沒有了，經過指導老師介紹才接觸到黃金、外匯。
Q：在做交易時，有經常和同行交流交易心得嗎?
我想成熟的交易員是很排外的，什么方法不重要，能盈利風險可控就是好的方法。我和 PTA 的朋友交流也是說說大方向，很少談具體交易。
Q：您覺得外匯盈虧和性格有關嗎?是不是某些性格特征的人比較容易盈利，而另一些性格特征的人很難走向盈利?
有關的，斤斤計較的，包容心不足的不適合交易。包容那些虧損的訂單，平常心對待那些盈利的訂單。
Q：我們看您制定了很嚴格的止損策略，很多人也有一定的止損策略。但是真正到了應該止損那個環(huán)境時又會上頭，您認為這是什么原因?要如何克服?
主要原因是怕虧，是倉位不合理，導致虧損一次的代價過大，對賬戶產生的影響內心不愿意接受?？朔@一點的方法是有的，單次交易的倉位按照止損金額來設定，而且一定要設置，設了還絕對不可以改變，每開一倉事先假定它是虧損的，即便虧了也很正常，對賬戶毫無影響，這樣就不怕虧了。
Q：那讓您給社區(qū)一些初入外匯市場的交易者提一些建議，您想告訴他們什么?
不管黑貓白貓，能抓住老鼠還不被咬傷的就是好貓。最高效的交易模式就是一招鮮吃遍天，而不是這個方法想學，那個策略又想嘗試，這樣容易走火入魔。先學會做到風險可控，再去學怎么盈利和盈利較大化，不要追求盈利最大化，沒有完美的交易體系，學會容忍和看淡體系的缺陷。
2. 專訪@好久見 以長線為主，短線為輔，半年盈利 32,646 美元
Q：很多交易高手都有一個“交學費”的階段，您在外匯市場有沒有經歷過“交學費”的階段?
我也有交學費的階段，曾經爆過3次倉。每次爆倉都總結了一些經驗，大概在前年才找到盈利的秘訣。
Q：短線和中長線您都有涉及，您覺得短線和中長線的核心差別是什么?
短線主要是根據走勢圖去分析，倉位會比較重一些。 長線主要是根據宏觀經濟去分析，倉位會輕一些。
Q：您是主要做中長線交易的，我們都知道，中長線交易的資金回撤會稍大一些，您是如何處理或控制資金回撤的?
我的交易主要是以長線為主，短線為輔，做長線的話可能持倉是在半年到一年的周期，然后根據我的系統(tǒng)，以及國家的一個宏觀經濟層面去分析，然后預測出一個可接受的回撤范圍。一般可接受回測大概是在30%的樣子，所以我一般都不會太過擔心。
Q：外匯交易獨特的杠桿性使其風險陡增，風險控制也是每個市場參與者尤為重視的環(huán)節(jié)，但您在下單時都沒有設置止盈止損，那您是如何做到嚴格控制風險的呢?
長線的話，我沒有設置止損，因為通過宏觀經濟來分析風險的大小，會不會出現閃崩的狀況，通過宏觀經濟，一些黑天鵝事件導致的閃崩是可以預測的。短線的話，我主要看的是一分鐘的走勢圖，設置止盈止損點會影響我的一個操作盈利。同時，我是直接熬夜，也可能是通宵熬夜，直到平倉了我才睡覺。所以我就沒有去設置這個止盈和止損。
Q：都說外匯交易是一場濃縮的人生，您在外匯交易生涯中體會到的最大感悟是什么?
最大的感悟是，發(fā)現錯誤要及時止損。 做什么事情一定要先考慮風險，要把風險降到最低。
3. 專訪@天上掉鐵餅 13年盤感，終煉成佛系交易員
Q：您做交易多少年了呢?
我是2007年開始接觸交易的，2007年做股票，外匯是2007年底。然后中間也做股票，大概從2018年初股票就都清倉了，從2018年初到現在就一直操作外匯了。
Q：您是金融專業(yè)的嗎?當初是因為什么原因接觸交易呢?
我不是金融專業(yè)的，我是學計算機的。2007年開始接觸交易，那段兒時間換了一份比較清閑的工作，上班時間比較自由，而且2007年，遇到一波大牛市，就開始做股票了，接觸股票之后就看一些財經網站，那時候接觸到了一些24小時介紹外匯的網站，發(fā)現外匯市場容量比較大，所以起了興趣，開始接觸外匯。
Q：程序員大多數會開發(fā)自己的 EA，作為程序員的你，有自己的 EA 嗎?
我是手工操作，人工盯盤，不用 EA，而且不能完全靠 EA，沒有人工的話，單純跑 EA，我不是很樂觀。我大概在2013年那塊兒研究過，自己試著寫過，也許那個時候花的精力不多，沒有寫出來什么穩(wěn)定盈利的 EA?，F在，我的看法是，我不會用 EA，我的交易方法用 EA 實現不了。
Q：您每天會花很多時間盯盤嗎?
對，會花不少時間盯盤，但有可能就是一邊兒盯著盤一邊兒干其他的，比如說帶孩子呀，看電影啊，運動啊，出去玩兒啊什么的，只要有手機就能盯盤。因為我做的不是那種超短線的，也不需要時時刻刻盯著，在外邊兒的話偶爾看一眼就行。
Q：有人說盤感是一個虛無縹緲的東西，就是唬人的，您怎么看?
如果有人覺得盤感是虛無縹緲的，那只能說他還沒有培養(yǎng)出自己的盤感。盤感是可以靠訓練獲得的，我覺得不是天生的，我的判斷就不是天生的，是訓練獲得的。
Q：您的勝率蠻高的，有80%以上，那您開倉頭寸后,有沒有什么標準來衡量浮盈的變化,再決定頭寸的平倉或留單?
我現在不看指標，看裸 K，頂多看看趨勢，也無非就是畫個趨勢線唄，大概參考一下?？赡芪迥昵暗臅r候還看指標，但是現在我已經不看指標了。我是靠盤感來做交易，來控制倉位，調整倉位，沒有一個固定的標準，就是憑自己的感覺，感覺該出來了就出來，感覺可以多拿一拿就多拿一拿。
Q：如果讓您告訴后來的交易者一些經驗，你會想告訴他們什么呢?
可能會給他們說，讓他們先想清楚是喜歡做交易，還是喜歡掙錢，如果是喜歡做交易的話，愿意交多少學費去學習做交易，想清楚這些問題再說。
4. 專訪@WARRIORXXX 穩(wěn)定盈利才是王道
Q：您做交易多久了?是職業(yè)交易員嗎?
5年，兼職交易。
Q：您之前是做手工交易，后來因為什么原因轉到了 EA 交易呢?
因為平時要上班沒那么多時間和精力看盤，而且自己經常扛單不止損，導致虧損嚴重，EA 交易省心省力，不用把自己情緒投入交易中，就轉到了 EA 交易。
Q：您覺得應該如何評估一個程序化交易系統(tǒng)的有效性?如何對比不同程序化交易系統(tǒng)的優(yōu)劣?
在實盤用某款 EA 之前，我會先掛在模擬盤測試，看回測的結果是否一致。我一般通過對 EA 進行10年回測來檢驗 EA 的優(yōu)劣，回測中的浮虧必須在合理范圍，比如25%以內。盈利的話，馬丁 EA 只要浮虧不大，不爆倉，盈利就不用擔心了。
Q：有人說，選擇系統(tǒng)化交易會失去暴利的機會，您是怎么看的呢?
我覺得穩(wěn)定盈利才是王道，現在我的 EA 交易基本盈利是每月10-15%左右吧，只要保持住這個水平，也是一筆很不錯的收益了。暴利是不能持久的，幾天翻倉就會一日回到解放前。
Q：遇到較大行情的時候，EA 一般都會虧損嚴重，您認為這是什么原因?您的 EA 有應對這方面的風險控制嗎?
這是因為馬丁 EA 會逆勢不斷加倉，導致虧損嚴重甚至爆倉。如果我的某一款 EA 出現逆勢加倉，導致虧損嚴重，我會暫停 EA。我的預期是虧損25%，虧損超出預期，我會果斷止損，留得青山在不怕沒柴燒。
Q：您認為成熟的交易系統(tǒng)和成熟的交易心態(tài)是怎樣的?
成熟的交易系統(tǒng)就是低浮虧，小倉位下單，能長期保持穩(wěn)定盈利。成熟的心態(tài)就是不用無時無刻盯盤，設置好 EA 系統(tǒng)后就交給 EA 操作。當然，如果馬丁開倉倉位過大，就要留意浮虧是否在預期之內，是否承受得起，一旦超過某個浮虧金額就果斷止損。另外，最主要的是倉位控制，并且要留有足夠金額必要時入金抵抗風險，這樣才能做到不敗之地。
七、創(chuàng)作者佳文
FOLLOWME 交易社區(qū)第三季度積極發(fā)起“創(chuàng)作者計劃”活動，每月投入10萬元扶持“創(chuàng)作者”，鼓勵優(yōu)質內容創(chuàng)作?；顒娱_始至今，許多優(yōu)質文章在社區(qū)涌現，從交易員賬戶分析、交易行為總結再到交易商揭秘，內容涵蓋社區(qū)交易的方方面面。本期報告從眾多優(yōu)質好文中挑選了3篇與各位讀者分享。
1. 《交易十大思考之二：專職交易者的成本有多高?》 @源交易學院
很多人曾經問過我這么個一個問題：全職交易好還是兼職好。我的大部分回答是，先暫時搞搞兼職做交易吧。如果兼職做交易感覺挺喜歡它，你也能控制自己的情緒，不厭倦交易的苦和折磨，那你再去考慮全職。也有人說一開始就想做全職，我回答也可以，只要你有決心怎么就不能呢。這里不討論全職和兼職的問題，這里要講講全職交易者的成本和值不值得的問題?
有人跟我說不想去上班了，想全職在家做。我一般問他幾個問題。第一個問題，你能承受5年6年甚至10年交易不掙錢，并且大概率虧錢的結果嗎?第二個問題，你現在有多少自己做?這些資金即使掙錢，但能讓你養(yǎng)家糊口嗎?第三個問題，你是對于交易有極大的熱忱，還是純粹想在這個市場中賺快錢?
第一個問題可能讓大家很失望了。5、6年能穩(wěn)定不虧損就算不錯了，大部分人在這5、6年里基本虧得傾家蕩產。不要說自己很聰明，很有盤感，因為大部分進入這個市場的人都是這么認為的，但是他們最后都被市場教訓得服服帖帖，一身狼狽，落荒而逃。
第二個問題。你想在家全職做，你有多少資金做?你掙多少能養(yǎng)家糊口。有人說有 1,000 美金，一個月翻倍就比上班的強。我說你能做到嗎?幾乎10個人有8個人說差不多，甚至更多。風險點呢?你的風險敞口到底有多大呢?一個月掙 1,000，同樣,一個月能虧 1,000。盈虧是同源的!有人說想穩(wěn)定盈利5%~10%。我說那不錯，你 1,000 美金，10%的話一個月賺100美金，若果有 5,000 美金能掙500美金。那么，一年翻倍夠你養(yǎng)活家庭嗎?應該是不夠吧。為什么說這么小的資金?因為對于新手交易者來講，大部分想全職在家交易的并沒有大戶。拿出 50,000 美金做交易的，反而還有其他的事業(yè)，并不是全職交易。那請你思考一下，需要怎樣才能讓自己做到養(yǎng)家糊口?
第三個問題很關鍵，你是對交易懷有極大的熱忱，還是想在這個市場賺快錢?有的人是熱忱，有的人是想賺快錢，大部分可能兩方面都有。但是，想全職在家做全職，熱忱之心就很重要了，沒有這份熱愛你將堅持不住，可能一旦遇見挫敗和壓力就退出了(在我看來退出也是好事)。掙快錢那就更可笑了，賺的有多快死的也會有多快。這里就不再啰嗦了。
以上三點，想全職在家做交易的人可以靜下心來想想是否有道理。我是這么經歷過來的，我也看到過不下 1,000 人是這么過來或者退出的。
以上提到的情況是很可怕的，5、6年不賺錢是大概率 未來賺不賺錢也不確定，這個市場不是你做的時間久了就會成為高手，就能賺
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