自春節(jié)過后,股市基市基本都處于震蕩下行階段,很多投資者處于不敢輕易割肉、不敢貿(mào)然加倉的尷尬處境,很多閑錢就躺在活期里面賺取包子錢。現(xiàn)在行情下,有沒有一款能夠取得相對穩(wěn)定收益,又能在股市反彈后捕獲行情的產(chǎn)品呢?蘇寧金融旗下蘇寧財富向您推薦“固收+”產(chǎn)品。
近年來,“固收+”產(chǎn)品規(guī)模的快速擴張,在一定程度上受益于資管新規(guī)的逐步落地。
資管新規(guī)出臺后,銀行理財產(chǎn)品不得承諾保本保收益,投資者風險自擔,剛兌型理財市場萎縮。截至2020年12月,在售的理財產(chǎn)品共6560只,其中,保本固定型和保本浮動型理財產(chǎn)品僅314只,占比僅4.79%。隨著預期收益率型的保本理財產(chǎn)品逐漸消失,習慣于保本理財?shù)耐顿Y者開始尋找風險可控、收益穩(wěn)健的替代性產(chǎn)品。
市場上“固收+”產(chǎn)品一般以低風險中短久期債券類資產(chǎn)打底,持倉總體水平在70%-90%左右,為“固收+”產(chǎn)品收益的穩(wěn)健性提供保障。增強收益則主要來源于“+”部分,“+”可分為加資產(chǎn)和加策略:資產(chǎn)主要包括股票、可轉債、另類投資等;策略主要指股票投資策略、市場中性策略等,通過對多資產(chǎn)或多策略的靈活配置,實現(xiàn)更優(yōu)的收益風險比。
整體來看,偏債混合型基金所采用的主要收益增強手段為股票投資、可轉債投資和新股申購。據(jù)2020年四季報數(shù)據(jù),98%的產(chǎn)品參與了股票或可轉債投資,股票+可轉債的平均倉位在28.53%左右;97%的產(chǎn)品參與了股票投資,股票投資比例主要分布在15%-30%區(qū)間內(nèi);80%的產(chǎn)品參與可轉債投資,可轉債投資比例多在5%以下。
蘇寧財富基金研究員選取了2018年1月1日以前成立的672只固收+產(chǎn)品,對各產(chǎn)品在2014-2020年內(nèi)每個會計年度內(nèi)的收益進行了統(tǒng)計,有341只固收+產(chǎn)品每年收益均為正數(shù)。能夠在每個會計年度均保持正值,說明該固收+產(chǎn)品基金經(jīng)理能夠進行積極且有效的大類資產(chǎn)配置,規(guī)避單一資產(chǎn)風險。故而,建議大家購買固收+產(chǎn)品時去除掉最大回撤超過8%的產(chǎn)品。蘇寧基金平臺也選取了一些收益回撤比相對較好的產(chǎn)品,如您需要了解,可登錄蘇寧金融APP-蘇寧基金-平衡穩(wěn)健頻道。
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