本周熱點(diǎn)
•美國經(jīng)濟(jì)衰退的吹哨人?20年-30年美債收益率首次倒掛
周四，美國20年-30年國債收益率曲線出現(xiàn)倒掛，這是美國政府在2020年再度推出20年期國債以來首次出現(xiàn)這種現(xiàn)象。收益率曲線倒掛，會(huì)令市場(chǎng)感到「有些緊張」，因?yàn)閺倪^往經(jīng)驗(yàn)來看，這或許是經(jīng)濟(jì)衰退的前兆。
據(jù)彭博新聞社援引TD證券利率策略全球主管Priya Misra稱，「這真是一個(gè)瘋狂的市場(chǎng)。20-30年曲線只是反映了市場(chǎng)整體趨平的態(tài)勢(shì)，央行們被迫應(yīng)對(duì)通脹，這會(huì)大幅減緩經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)?！?/p>
•甩掉社交媒體標(biāo)簽發(fā)力元宇宙!Facebook官宣更名為Meta
Facebook更名為$Meta Platforms(FB.US)$,以專注于轉(zhuǎn)向以虛擬現(xiàn)實(shí)為主的新興計(jì)算平臺(tái)。扎克伯格表示，元宇宙是下一個(gè)前沿，從現(xiàn)在開始，我們將以元宇宙為先，而不是Facebook優(yōu)先。在Facebook看來，無論是在會(huì)議室與同事交談，還是在遙遠(yuǎn)的世界各地與朋友閑逛，人們都將通過進(jìn)入虛擬環(huán)境來進(jìn)行聚集和溝通。
•能源危機(jī)本周再升級(jí)：天然氣日漲超11%，布油上破86美元
周一(10月25日)紐市盤中，能源價(jià)格集體上漲，美國天然氣價(jià)格日內(nèi)漲超11%，為近三周以來的最大漲幅，但仍低于本月早些時(shí)候觸及的七年高位。原油方面，美國WTI原油期貨微漲0.18%;布倫特原油漲0.56%。WTI原油已連續(xù)九周上漲，而布倫特原油已連續(xù)七周上漲，自9月初以來，這兩個(gè)基準(zhǔn)價(jià)格均累計(jì)上漲了約20%。
Rystad Energy高級(jí)石油市場(chǎng)分析師Louise Dickson說：「全球能源供應(yīng)緊縮繼續(xù)顯現(xiàn)，本周油價(jià)繼續(xù)上漲，這是交易商將燃料需求持續(xù)上升定價(jià)的結(jié)果——在供應(yīng)反應(yīng)有限的情況下，全球庫存正在耗盡。」
•特斯拉「大多頭」巴倫：投資特斯拉已賺60億美元，計(jì)劃至少再持有10年
巴倫資本管理公司創(chuàng)始人羅恩·巴倫周三表示，Baron Capital的投資組合中有400多筆投資，管理著589億美元的資產(chǎn)，為客戶帶來了540億美元的利潤(rùn)，其中61億美元來自$特斯拉(TSLA.US)$，7、8年前買入特斯拉時(shí)成本僅為3.8億美元。根據(jù)2020年年報(bào)，Baron基金是特斯拉第十二大機(jī)構(gòu)股東，總共持有近600萬股特斯拉股票。截至周三開盤，特斯拉股價(jià)繼續(xù)維持在1000美元上方，而羅恩·巴倫的持股成本僅為42.88美元/股。
•供應(yīng)因素致蘋果銷售不及預(yù)期，庫克透露負(fù)面影響高達(dá)60億美元
$蘋果(AAPL.US)$第四財(cái)季iPhone和整體銷售都不及預(yù)期，蒂姆·庫克估計(jì)供應(yīng)限制的負(fù)面影響高達(dá)60億美元。庫克在財(cái)報(bào)中說道，「我們估計(jì)供應(yīng)限制的負(fù)面影響約為60億美元。主要是由于人們經(jīng)常討論到的‘半導(dǎo)體短缺’，以及東南亞地區(qū)因新冠限制時(shí)常出現(xiàn)的芯片制造中斷。不過，整體而言，我們的表現(xiàn)還是非常強(qiáng)勁。」
•中國互聯(lián)網(wǎng)股票ETF受青睞，投資者大舉買入
數(shù)據(jù)顯示，在截至10月22日五天里，$中國海外互聯(lián)網(wǎng)ETF-KraneShares(KWEB.US)$吸引了7.552億美元資金流入，為八周來最高。為連續(xù)第二周獲得新的資金流入，此前一周凈流入3.868億美元。
•招商銀行獲貝萊德增持278.55萬股H股
港交所股權(quán)披露資料顯示，$招商銀行(03968.HK)$獲貝萊德于10月21日在場(chǎng)內(nèi)以每股平均價(jià)65.5964港元增持278.55萬股H股，涉資約1.83億港元，持股比例由4.99%增至5.05%。
•對(duì)沖基金大佬阿克曼敦促美聯(lián)儲(chǔ)立即縮減購債并盡快加息
對(duì)沖基金億萬富翁比爾-阿克曼(Bill Ackman)周五敦促美聯(lián)儲(chǔ)立即縮減購債規(guī)模，并盡快加息。他指出，美國的失業(yè)率和通脹指標(biāo)都已經(jīng)「大大高于」之前加息周期開始時(shí)的水平。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾上周承認(rèn)通脹持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)于美聯(lián)儲(chǔ)官員預(yù)期，并指出通脹可能繼續(xù)升高。聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)將于下周召開會(huì)議，預(yù)計(jì)將宣布縮減目前每月1200億美元的資產(chǎn)購買規(guī)模。
阿克曼周五表示，「正如我們之前所披露的，我們把資金放在對(duì)利率上升風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)沖上，因?yàn)槲覀冋J(rèn)為利率升高可能會(huì)對(duì)只做多的股票投資組合產(chǎn)生負(fù)面影響」。
本周大盤回顧
機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)
貝萊德：看好有望從凈零排放轉(zhuǎn)型中受益較多的行業(yè)，包括解決方案的供應(yīng)商，以及受氣候風(fēng)險(xiǎn)影響較小的行業(yè)，例如科技和醫(yī)療保健業(yè)。
貝萊德在最新10月25日發(fā)表的周報(bào)中表示「在經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁重啟的背景下，天然氣和煤炭的價(jià)格在加速上漲，由此反映了凈零排放轉(zhuǎn)型過程中的不平衡現(xiàn)象。凈零排放轉(zhuǎn)型過程將會(huì)充滿波折，可能進(jìn)一步帶來通脹上升，增加經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)波動(dòng)。我們認(rèn)為轉(zhuǎn)型整體上會(huì)導(dǎo)致通脹溫和上升，通脹升溫有助于維持名義利率新內(nèi)涵主題。凈零排放轉(zhuǎn)型為公開市場(chǎng)和私募市場(chǎng)都創(chuàng)造了投資機(jī)會(huì)。戰(zhàn)略配置方面，我們看好有望從轉(zhuǎn)型中受益較多的行業(yè)，包括解決方案的供應(yīng)商，以及受氣候風(fēng)險(xiǎn)影響較小的行業(yè)，例如科技和醫(yī)療保健業(yè)。我們還看好基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的戰(zhàn)略配置機(jī)會(huì)，這些機(jī)會(huì)與實(shí)現(xiàn)凈零排放的新技術(shù)有關(guān)。受通脹壓力影響，戰(zhàn)略層面我們傾向通脹掛鉤債券而非名義債券?！?/p>
資料來源：貝萊德智庫，數(shù)據(jù)來自Refinitiv，截至2021年10月。注：2017年年初指數(shù)基數(shù)為100。我們用歐洲能源衍生產(chǎn)品交易所期貨、倫敦洲際交易所鹿特丹煤炭期貨及布蘭特原油期貨分別代表天然氣、煤及布蘭特原油。圓點(diǎn)代表2022年12月、2023年12月和2024年12月到期合約的期貨價(jià)格。
中金：中長(zhǎng)期來看，在美元重新走強(qiáng)、中國貿(mào)易收支平衡化以及貨幣政策寬松的可能性背景之下，人民幣持續(xù)升值走強(qiáng)為小概率事件。
中金在最新10月25日發(fā)表的周報(bào)中指出，近期走弱的美元、強(qiáng)勢(shì)的中國出口以及套利資金的流入主導(dǎo)了近期人民幣走強(qiáng)。中長(zhǎng)期來看，在美元重新走強(qiáng)、中國貿(mào)易收支平衡化以及貨幣政策寬松的可能性背景之下，人民幣持續(xù)走強(qiáng)為小概率事件。
國泰君安：配置結(jié)構(gòu)從周期轉(zhuǎn)向消費(fèi)
國泰君安10月25日表示，隨著前期市場(chǎng)所擔(dān)憂的擾動(dòng)逐步被熨平，疊加分母端的持續(xù)驅(qū)動(dòng)，市場(chǎng)仍將震蕩上行，權(quán)益市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)利率下行將是市場(chǎng)估值中樞的重要支撐。震蕩上行中配置結(jié)構(gòu)上的邏輯則將從周期轉(zhuǎn)向消費(fèi)，從前期的高估值進(jìn)攻轉(zhuǎn)向低估值防御，從尋找相對(duì)收益到守護(hù)絕對(duì)收益。具體行業(yè)看好券商、新能源、消費(fèi)、銀行地產(chǎn)。
海通證券點(diǎn)評(píng)基金三季報(bào):風(fēng)格再次偏向成長(zhǎng)，增持新能源產(chǎn)業(yè)鏈
核心結(jié)論：①21Q3偏股型基金份額和倉位齊升，結(jié)構(gòu)上再次偏向成長(zhǎng)。②21Q3基金重倉股中化工、有色和電氣設(shè)備市值占比明顯上升，分別上升1.9、1.5和0.8個(gè)百分點(diǎn)，其中新能源產(chǎn)業(yè)鏈上升2.5個(gè)百分點(diǎn)，白酒、醫(yī)藥和電子市值占比明顯下降，分別下降2.8、1.5和1.3個(gè)百分點(diǎn)。③相對(duì)滬深300基準(zhǔn)，電氣設(shè)備、化工和醫(yī)藥超配力度居前，分別超配6.7、5.2和4.6個(gè)百分點(diǎn)，銀行、券商和保險(xiǎn)低配力度居前，分別低配8.7、5.8和3.4個(gè)百分點(diǎn)。
富途大象財(cái)富股基排行榜
聲明：基金即使錄得正分派收益，亦非意味可取得正回報(bào)
風(fēng)險(xiǎn)提示：上文所示之作者或者嘉賓的觀點(diǎn)，都有其特定立場(chǎng)，投資決策需建立在獨(dú)立思考之上。富途將竭力但卻不能保證以上內(nèi)容之準(zhǔn)確和可靠，亦不會(huì)承擔(dān)因任何不準(zhǔn)確或遺漏而引起的任何損失或損害。
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