本文由博眾投資編輯整理。據(jù)同花順金融研究中心披露，數(shù)字人民幣(試點(diǎn)版)App已經(jīng)于2022年1月4日上架各大安卓應(yīng)用商店和蘋(píng)果AppStore。根據(jù)官方介紹，數(shù)字人民幣(試點(diǎn)版)App是中國(guó)法定數(shù)字貨幣――數(shù)字人民幣面向個(gè)人用戶開(kāi)展試點(diǎn)的官方服務(wù)平臺(tái)，提供數(shù)字人民幣個(gè)人錢(qián)包的開(kāi)通與管理、數(shù)字人民幣的兌換與流通服務(wù)。我們認(rèn)為，此舉釋放強(qiáng)烈信號(hào)，央行數(shù)字人民幣(貨幣)已經(jīng)從局部試點(diǎn)步入全面試點(diǎn)，規(guī)?；瘧?yīng)用推廣近在咫尺，2022年冬奧會(huì)或是重要展示場(chǎng)景。(博眾投資)
近期金融科技與數(shù)字貨幣領(lǐng)域催化不斷，針對(duì)央行在2021年末發(fā)布的“二維碼新規(guī)”——《中國(guó)人民銀行關(guān)于加強(qiáng)支付受理終端及相關(guān)業(yè)務(wù)管理的通知(銀發(fā)〔2021〕259號(hào))》，我們已在解讀中重點(diǎn)指出：理性看待二維碼強(qiáng)監(jiān)管的同時(shí)，須重點(diǎn)關(guān)注隱藏主線數(shù)字貨幣，相關(guān)解讀如下：
明面主線：結(jié)合靜態(tài)收款碼限制和個(gè)人/經(jīng)營(yíng)性收款隔離兩條要點(diǎn)，判斷數(shù)量眾多的個(gè)人經(jīng)營(yíng)者、SMB小商戶或采取兩個(gè)方式繼續(xù)展業(yè)：第一種是轉(zhuǎn)而使用帶支付功能的商戶二維碼(微信、支付寶及聚合支付廠商自然引導(dǎo));第二種是部署更正規(guī)的、連接數(shù)據(jù)服務(wù)的收款機(jī)具，如智能POS機(jī)——后者將在一定程度上帶動(dòng)相關(guān)金融機(jī)具廠商的產(chǎn)品迭代、放量。
隱藏主線：條碼支付遭遇強(qiáng)監(jiān)管，數(shù)字貨幣這一新興支付工具將繼續(xù)受益政策順風(fēng)。如果考慮中央監(jiān)管對(duì)于區(qū)分個(gè)人碼和商戶碼的訴求，則不應(yīng)忽視條碼支付監(jiān)管和數(shù)字貨幣推廣間的內(nèi)在聯(lián)系。判斷數(shù)字貨幣產(chǎn)業(yè)鏈的機(jī)遇依舊樂(lè)觀——除了下游機(jī)具廠商，中游銀行IT廠商也是重要參與者。將前期二維碼的嚴(yán)監(jiān)管與當(dāng)下數(shù)字人民幣的重大進(jìn)展結(jié)合來(lái)看，不難發(fā)現(xiàn)監(jiān)管層做強(qiáng)法定數(shù)字貨幣體系、重構(gòu)移動(dòng)支付格局的決心。本文中，博眾投資將針對(duì)新上線的數(shù)字人民幣APP四大亮點(diǎn)，做進(jìn)一步開(kāi)展開(kāi)解讀。
1、亮點(diǎn)一：七大銀行+兩大支付商，格局剛剛好。
2、亮點(diǎn)二：多場(chǎng)景應(yīng)用如期落地，運(yùn)營(yíng)空間可期。
3、亮點(diǎn)三：硬件錢(qián)包不容忽視，關(guān)注軟硬件互聯(lián)。
4、亮點(diǎn)四：10地試點(diǎn)之外，明確冬奧會(huì)是重要節(jié)點(diǎn)。
10地試點(diǎn)之外，明確冬奧會(huì)是重要節(jié)點(diǎn)
博眾投資了解到，過(guò)去半年間，數(shù)字人民幣的落地節(jié)奏受到不少質(zhì)疑，“雷聲大雨點(diǎn)小”之說(shuō)不絕于耳。但是隨著本次數(shù)字人民幣官方試點(diǎn)版App面對(duì)公眾正式首發(fā)，我們認(rèn)為數(shù)字人民幣全面落地的先決條件已經(jīng)成熟，下一階段將走向規(guī)模化應(yīng)用，判斷2022年初加速推進(jìn)的趨勢(shì)不可逆，冬奧會(huì)或是重要(展示)時(shí)間點(diǎn)(App中有明確規(guī)劃)。
從數(shù)字人民幣積淀五年，在后疫情時(shí)代已經(jīng)呼之欲出，結(jié)合當(dāng)前App的推出現(xiàn)狀，預(yù)計(jì)2022年2月冬奧會(huì)前后將是落地成熟期。
1)回顧時(shí)間軸，數(shù)字人民幣的研究已經(jīng)持續(xù)了超過(guò)5年：
2014/15年是理論探討和框架建立;
2016年開(kāi)始，相關(guān)數(shù)字貨幣專利技術(shù)就已經(jīng)開(kāi)始陸續(xù)就位;
2019年至今則是加速落地的階段。
2)2021年，在后疫情時(shí)代，數(shù)字人民幣多地試點(diǎn)進(jìn)一步加速：
2月期間深圳、北京、成都、蘇州等市開(kāi)啟紅包試點(diǎn);
3月大連市首單數(shù)字人民幣B2B支付落地;
2021年3月后國(guó)有行網(wǎng)點(diǎn)持續(xù)宣傳數(shù)字人民幣賬戶開(kāi)立、試點(diǎn)擴(kuò)充至10地。
2022年1月，數(shù)字人民幣App試點(diǎn)版正式推出。
結(jié)合此前披露的《白皮書(shū)》數(shù)據(jù)，截至2021年中(初步落地期)，數(shù)字人民幣試點(diǎn)場(chǎng)景已超132萬(wàn)個(gè)、開(kāi)立個(gè)人錢(qián)包2087萬(wàn)余個(gè)、對(duì)公錢(qián)包351萬(wàn)余個(gè)、累計(jì)交易筆數(shù)7075萬(wàn)余筆、金額約345億元，進(jìn)展超出市場(chǎng)預(yù)期。盡管從平均數(shù)據(jù)的角度看，數(shù)字人民幣活躍度仍待提升(約3筆/錢(qián)包;500元/筆)，但趨勢(shì)已經(jīng)明確，下階段試點(diǎn)將進(jìn)一步加速。展望近期關(guān)鍵催化，重點(diǎn)關(guān)注冬奧會(huì)項(xiàng)目。官方曾提及的幾個(gè)試點(diǎn)項(xiàng)目中，冬奧會(huì)場(chǎng)景內(nèi)測(cè)項(xiàng)目尤其值得關(guān)注，預(yù)計(jì)適配大型體育賽事的諸多應(yīng)用場(chǎng)景如酒店、超市、餐飲、區(qū)域交通等大概率都在探索之列。2022年2月為冬奧會(huì)試點(diǎn)項(xiàng)目的展示時(shí)間，屆時(shí)或?qū)⒂懈鼮槌墒斓臄?shù)字人民幣生態(tài)展示。(博眾投資)
博眾投資認(rèn)為，堅(jiān)定看好銀行IT龍頭結(jié)合目前的央行方面的場(chǎng)景拓展進(jìn)程來(lái)看，我們認(rèn)為現(xiàn)階段應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注頭部銀行IT廠商，兼具銀行側(cè)IT改造的確定性與場(chǎng)景運(yùn)行的想象空間，重點(diǎn)推薦長(zhǎng)亮科技、神州信息，其他受益廠商包括天陽(yáng)科技、京北方、高偉達(dá)等。此外，金融機(jī)具廠商也將迎來(lái)大規(guī)模改造機(jī)遇，優(yōu)博訊、新大陸、新國(guó)都、拉卡拉、廣電運(yùn)通均有望受益。
【相關(guān)概念股】
京北方
大型銀行訂單超預(yù)期，IT服務(wù)持續(xù)高增，以及新技術(shù)應(yīng)用和規(guī)模優(yōu)勢(shì)，促成前三季度業(yè)績(jī)高增。根據(jù)公司公告，本報(bào)告期業(yè)績(jī)較去年增幅較大原因?yàn)椋?)自四月份起公司經(jīng)營(yíng)全面恢復(fù)正常，積壓的需求逐步釋放，在手訂單逐漸增多，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況好于預(yù)期。2)公司在持續(xù)深耕核心客戶(大型國(guó)有銀行為主)的同時(shí)，擴(kuò)展中小銀行、泛金融、非金融等客戶領(lǐng)域。3)預(yù)計(jì)2020年第三季度信息技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)收入增速超過(guò)60%，仍然遠(yuǎn)高于業(yè)務(wù)流程外包收入增速，且其前三季度累計(jì)收入占比達(dá)總收入的一半以上。在業(yè)務(wù)流程外包方面，公司持續(xù)提升大數(shù)據(jù)、機(jī)器學(xué)習(xí)等核心技術(shù)在呼叫系統(tǒng)、影像系統(tǒng)中應(yīng)用效果，實(shí)現(xiàn)更加集約化、IT化、人工智能化。4)公司繼續(xù)實(shí)施精益化管理，規(guī)模優(yōu)勢(shì)持續(xù)顯現(xiàn)。
京北方
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數(shù)字人民幣加速推進(jìn)，公司銀行IT板塊迎來(lái)增量業(yè)務(wù)。2020年，公司與蘇州相城區(qū)金融局積極探討可行性應(yīng)用試點(diǎn)方案，并且公司與某國(guó)有大行合作的數(shù)字人民幣應(yīng)用場(chǎng)景于2020年下半年啟動(dòng)，按計(jì)劃將于今年二季度交付。目前，公司已具備為數(shù)字人民幣應(yīng)用場(chǎng)景提供整體技術(shù)方案能力，正積極與運(yùn)營(yíng)銀行、清算轉(zhuǎn)接服務(wù)機(jī)構(gòu)等主體合作，并逐步實(shí)施銀行客戶包含數(shù)字人民幣、數(shù)字銀行卡等相關(guān)運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)建設(shè)。(博眾投資)
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溫馨提示
本文觀點(diǎn)由--陳泳智(執(zhí)業(yè)編號(hào)A0600620030001)編輯整理，不構(gòu)成投資建議，操作風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)。股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎!
《數(shù)字貨幣步入新階段，首推銀行IT龍頭》華西證券;2022-01-04;
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