企業(yè)在股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)中經(jīng)常會(huì)遇到許多問題，富途ESOP邀請(qǐng)到北京謙彧律師事務(wù)所資深股權(quán)顧問楊柳，對(duì)于股權(quán)激勵(lì)中員工期權(quán)池的相關(guān)問題進(jìn)行解答。
員工期權(quán)池是什么意思?
股權(quán)不僅代表了決策權(quán)，還代表了收益權(quán)。股東為了激勵(lì)員工，主動(dòng)將自己所持一定比例的股權(quán)讓渡予員工，也就是股東將自己的股權(quán)收益讓渡予員工，該讓渡部分的股權(quán)即為期權(quán)池。
期權(quán)池的股權(quán)來源是由大股東轉(zhuǎn)讓嗎?還有其他方法嗎?
富途ESOP特邀專家楊柳解釋道，期權(quán)池股權(quán)的來源除了大股東轉(zhuǎn)讓外，還有定向增發(fā)、所有股東等比例稀釋的方法。方法很多，這就要求我們?cè)谠O(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)方案時(shí)要定源，即確定激勵(lì)股權(quán)的來源。
因?yàn)楣蓹?quán)來源不同主要影響的對(duì)象是股權(quán)所有者，即股東，股權(quán)的讓渡的背后是收益權(quán)和決策權(quán)的讓渡，而股權(quán)激勵(lì)的本質(zhì)是股東與員工共享收益，所以股東會(huì)選擇在讓渡收益權(quán)的同時(shí)保留決策權(quán)，通過設(shè)立有限合伙企業(yè)作為持股平臺(tái)，由大股東作為持股平臺(tái)的GP，員工作為持股平臺(tái)的LP，即可保證持股平臺(tái)的決策權(quán)集中于大股東一人。
一般初創(chuàng)公司都會(huì)為實(shí)施股權(quán)激勵(lì)預(yù)留一定股權(quán)比例的激勵(lì)股權(quán)池，早期股權(quán)池的股權(quán)通常由創(chuàng)始股東轉(zhuǎn)讓，且在公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)前完成股權(quán)代持平臺(tái)的設(shè)立。若創(chuàng)始股東持股比例較低，還可選擇定向增發(fā)、所有股東等比例稀釋的方法設(shè)立激勵(lì)股權(quán)池。
富途ESOP特邀專家楊柳認(rèn)為，所有股東同比例稀釋與創(chuàng)始股東轉(zhuǎn)讓的形式相似，都是股東放棄自己的部分股權(quán)權(quán)益，適用哪種方式關(guān)鍵取決于雙方的協(xié)商和投資人的選擇。
定向增發(fā)在設(shè)計(jì)期權(quán)池的做法中并不常見，往往是由于公司初創(chuàng)時(shí)未設(shè)立期權(quán)池，在公司完成多輪融資后創(chuàng)始股東所持股權(quán)逐漸減少，可能不足51%(相對(duì)控制線)，甚至不足34%(安全控制線)，將不利于公司實(shí)際控制人的認(rèn)定。綜合多方因素，最終選擇以定向增發(fā)的方式設(shè)立期權(quán)池。
為員工預(yù)留多少股權(quán)比例的期權(quán)池?
富途ESOP特邀專家楊柳認(rèn)為這個(gè)問題對(duì)應(yīng)的是股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)中的定總量。定總量，即確定用于股權(quán)激勵(lì)的激勵(lì)股權(quán)數(shù)量占公司總股本的比例。
在總量上，不同發(fā)展階段、不同規(guī)模的公司預(yù)留激勵(lì)股權(quán)的總量不同，但一般會(huì)對(duì)激勵(lì)股權(quán)的總量嚴(yán)格限制，范圍通常為10%-15%。
富途企業(yè)服務(wù)為企業(yè)提供一站式ESOP股權(quán)/期權(quán)激勵(lì)管理，包括ESOP股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)、合規(guī)咨詢、信托設(shè)立及行權(quán)落地等全流程服務(wù)。
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