來(lái)自IPO早知道的消息，北京量子之歌科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“量子之歌”) 于美東時(shí)間12月20日正式向美國(guó)證券交易委員會(huì)遞交F-1文件，計(jì)劃以“QSG”為證券代碼在納斯達(dá)克掛牌上市。
根據(jù)弗若斯特沙利文的報(bào)告，量子之歌是中國(guó)最大的成人個(gè)人興趣在線學(xué)習(xí)服務(wù)提供商;按2021年收入計(jì)算，量子之歌是中國(guó)成人學(xué)習(xí)市場(chǎng)前五大服務(wù)提供商之一。成立至今，量子之歌已獲得數(shù)家一線投資機(jī)構(gòu)的支持。IPO前，DCM持有量子之歌17.6%的股份，為最大外部投資方;險(xiǎn)峰長(zhǎng)青則持有量子之歌15.6%的股份，為另一持股超10%的機(jī)構(gòu)投資方。此外，PAC、啟明創(chuàng)投、GGV紀(jì)源資本以及行知資本分別持股8.1%、8.1%、7.7%以及5.7%。
目前，量子之歌通過(guò)旗下啟牛、千尺、講真等知識(shí)分享平臺(tái)為成人學(xué)習(xí)者提供易于理解、價(jià)格合理、且易于獲取的在線課程。量子之歌本次計(jì)劃以發(fā)行美國(guó)存托股票(ADS)的方式在美上市，花旗和中金公司擔(dān)任聯(lián)席主承銷(xiāo)商，老虎證券亦參與本次發(fā)行。
量子之歌在招股書(shū)中表示，IPO募集所得資金凈額的約30%將用于提高用戶(hù)學(xué)習(xí)體驗(yàn)和內(nèi)容開(kāi)發(fā)能力;約20%將用于擴(kuò)大服務(wù)范圍和拓展海外業(yè)務(wù);約20%將用于改善技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施;約20%將用于營(yíng)銷(xiāo)和品牌推廣;約10%將營(yíng)運(yùn)資金和一般公司用途。
量子之歌具體發(fā)展歷程如下：
在B端，量子之歌于2020年2月推出了針對(duì)金融機(jī)構(gòu)的營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)，使得金融機(jī)構(gòu)與量子之歌的學(xué)習(xí)者建立聯(lián)系，從而擴(kuò)大他們的客戶(hù)群;2022年6月，量子之歌又推出企業(yè)人才管理服務(wù)，為企業(yè)客戶(hù)提供內(nèi)部員工管理的在線人才測(cè)評(píng)、培訓(xùn)和學(xué)習(xí)服務(wù)。
在C端，量子之歌于2019年7月推出在線金融素養(yǎng)課程，并迅速成為中國(guó)最大的成人在線金融素養(yǎng)知識(shí)學(xué)習(xí)服務(wù)提供商，2021占有36.9%的市場(chǎng)份額(按收入計(jì)算);2021年8月，量子之歌將課程擴(kuò)展到金融以外更多的個(gè)人興趣課程，以滿(mǎn)足大眾更多元化的需求。
這表明，量子之歌一方面將服務(wù)產(chǎn)品擴(kuò)展到企業(yè)客戶(hù)，同時(shí)也逐漸發(fā)展成為個(gè)人用戶(hù)和企業(yè)用戶(hù)的雙向服務(wù)提供商。
根據(jù)弗若斯特沙利文的報(bào)告，中國(guó)成人學(xué)習(xí)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將從2021年的5,664億元以11.9%的復(fù)合年增長(zhǎng)率增至2026年的9,947億元。其中，成人個(gè)人興趣學(xué)習(xí)市場(chǎng)是中國(guó)所有成人個(gè)人學(xué)習(xí)市場(chǎng)中增長(zhǎng)最快的細(xì)分市場(chǎng)，預(yù)計(jì)將以16.8%的復(fù)合年增長(zhǎng)率從2021年的1,399億元增至2026年的3,042億元，這一增速位列各成人個(gè)人學(xué)習(xí)細(xì)分市場(chǎng)之最;而在線金融素養(yǎng)學(xué)習(xí)市場(chǎng)又是各個(gè)人興趣學(xué)習(xí)市場(chǎng)中增長(zhǎng)最快的細(xì)分市場(chǎng)，預(yù)計(jì)將以21.3%的復(fù)合年增長(zhǎng)率從2021年的65億元增至2026年的171億元。
一份關(guān)于量子之歌用戶(hù)增長(zhǎng)的數(shù)據(jù)可以看到，截至2022年11月30日，量子之歌累計(jì)注冊(cè)用戶(hù)約為7,510萬(wàn)，較截至2021年6月30日的1,700萬(wàn)增加4倍。截至2022年6月30 日止財(cái)年，量子之歌擁有110萬(wàn)人次的付費(fèi)用戶(hù)，較截至2021年6月30日止財(cái)年的80萬(wàn)人次增加了37.5%。截至2022年11月30日止5個(gè)月，量子之歌擁有50萬(wàn)人次的付費(fèi)用戶(hù)。
從收入結(jié)構(gòu)來(lái)看，除了基本盤(pán)「啟?！估^續(xù)保持高速增長(zhǎng)外，自2021年8月新平臺(tái)上線至2022年11月30日，量子之歌的其他成人興趣課程(即除金融素養(yǎng)課程外)累計(jì)注冊(cè)用戶(hù)約為1,540萬(wàn)，截至2022年6月30日止財(cái)年和截至2022年9月30日止3個(gè)月分別產(chǎn)生了1.94億元和1.17億元的收入。
表現(xiàn)在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，截至2021年6月30日止財(cái)年和截至2022年6月30日止財(cái)年，量子之歌的營(yíng)收分別為17.60億元和28.68億元，同比增幅為63.0%。截至2022年9月30日止3個(gè)月，量子之歌的營(yíng)收為6.59億元。
值得注意的是，截至2022年6月30日止財(cái)年，量子之歌已實(shí)現(xiàn)扭虧為盈——截至2021年6月30日止財(cái)年的調(diào)整后凈虧損2.14億，而截至2022年6月30日止財(cái)年的調(diào)整后凈利潤(rùn)則為5,800萬(wàn)元。
而面向B端的企業(yè)服務(wù)收入則從截至2021年6月30日財(cái)年的1.44億萬(wàn)元增長(zhǎng)至截至2022年6月30日止財(cái)年的1.86億元;截至2022年9月30日止3個(gè)月，企業(yè)服務(wù)收入從前一年同期的4,260萬(wàn)增長(zhǎng)72.9%至7,360萬(wàn)元。這表明，量子之歌的商業(yè)模式已初步得到驗(yàn)證，且隨著“B+C”兩端的雙輪驅(qū)動(dòng)，其未來(lái)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)存在更大的想象空間。
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