不少華爾街的樂觀人士認(rèn)為，美國多數(shù)公司已適應(yīng)了利率上升并成功應(yīng)對宏觀經(jīng)濟(jì)的震蕩，他們預(yù)測標(biāo)普500指數(shù)將在2024年創(chuàng)下新高。CPT Markets分析師分享其對美股觀點，他指出，對美股的樂觀看法并非源于美聯(lián)儲于明年可能會降息，而是基于美聯(lián)儲在應(yīng)對通脹方面早已取得的成就。此外，市場基本上已完全抵御住地緣政治沖擊，值得注意的是「美國卻毫發(fā)無損」。
CPT Markets分析師提到，整體半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的庫存天數(shù)在第三季度因人工智能領(lǐng)域的好轉(zhuǎn)而呈現(xiàn)下降趨勢，雖庫存天數(shù)仍無法回到2019年的低點，但與最近的高峰相比，這次的調(diào)整幅度相對較大。值得一提的是，近期Dram和面板產(chǎn)業(yè)均針對其庫存做調(diào)整，再加上急單需求的增加，更加突顯了市場中消化庫存的緊迫情勢，讀者可以理解為「只要NVIDIA的財報以及財測未顯示任何反轉(zhuǎn)的跡象，這種良好的趨勢有望持續(xù)」。
至于美股七巨頭，除了Tesla，諸如Apple、Microsoft、Amazon、Facebook、Google與NVIDIA其財報均超乎市場預(yù)期。那么在七大巨頭公布完其財報后，我們是否能察覺到企業(yè)對于經(jīng)營狀況可能引發(fā)衰退的擔(dān)憂有所緩解?
根據(jù)下圖，我們可以發(fā)現(xiàn)標(biāo)普500指數(shù)成分股公司在財報電話會議中所提及「衰退」的公司數(shù)量正呈逐漸下降的趨勢，第三季度大致于11%左右徘徊，明顯低于2020年和2022年42%至46%的高峰水平?？傮w來說，2023年第四季可能受淡旺季變動影響，美股可能會出現(xiàn)適度的回調(diào)，但預(yù)計2024整體上升趨勢將全面展開，美國科技股的獲利和每股收益預(yù)期將高于今年水平。
熱門指標(biāo)股Nvidia再次公布了令人矚目的季度成長報告，截至10月29日的第三季度，其銷售額激增至181億美元，達(dá)到了三倍以上，刷新了單季新高并超越了華爾街的預(yù)期。NVIDIA創(chuàng)辦人兼執(zhí)行長Jensen Huang表示，第三季的強勁成長主要反映市場對加速運算和生成式人工智能之廣泛需求。
此外，大型語言模型新創(chuàng)公司、消費性網(wǎng)絡(luò)公司以及全球云端服務(wù)供貨商，它們均于生成式人工智能領(lǐng)域擔(dān)當(dāng)了先驅(qū)角色。下一波浪潮正開始形成，國家和區(qū)域云端服務(wù)提供商正積極投資于AI云端設(shè)備以滿足本地需求，同時，企業(yè)軟件公司也紛紛將AI副駕駛和助手整合進(jìn)其平臺，即企業(yè)正致力于建立客制化的AI系統(tǒng)，以推動自動化。
華爾街樂觀預(yù)測NVIDIA第四季度營收將再次增長，盡管外界擔(dān)憂第四季度將受中國銷售潛在風(fēng)險所影響，但由于對生成式人工智能的需求仍然強勁，預(yù)計其他地區(qū)的增長將足以彌補這一影響。為使讀者更加明了，CPT Markets分析師特別解釋了NVIDIA于全球市場之優(yōu)勢：
NVIDIA的芯片和相關(guān)軟件不僅是當(dāng)前人工智能訓(xùn)練系統(tǒng)中最受歡迎的首選，同時它的設(shè)備對于處理大量數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)中心亦扮演至關(guān)重要的角色。
目前全球市場上的各大科技巨頭注入大量資金，期望能強化其AI能力，舉例來說，Microsoft在今年十月份便表示，本季度的資本支出將超過110億美元，較去年同期增加三分之二，并預(yù)計未來將進(jìn)一步增加投資。最為顯著的是，科技公司對NVIDIA芯片的需求持續(xù)攀升，即便這些AI系統(tǒng)的單價高達(dá)數(shù)十萬美元，市場對其仍然表現(xiàn)熱切。
整個產(chǎn)業(yè)正由通用型轉(zhuǎn)向加速運算和生成式人工智能，而NVIDIA的中央處理、繪圖處理器、網(wǎng)絡(luò)以及AI企業(yè)軟件等業(yè)務(wù)都是人工智能時代全力運轉(zhuǎn)的成長引擎。讀者可以理解為，AI產(chǎn)品的爆炸性增長仍處于初期階段，隨著軟件公司越來越明白擁有信息的價值，它們將致力于推出更為個性化的AI產(chǎn)品，而這也意味著生成式人工智能的影響正從新創(chuàng)公司逐漸擴(kuò)散至全球經(jīng)濟(jì)，整體而言，這個發(fā)展趨勢將促使軟件公司更積極地投入AI領(lǐng)域，同時為NVIDIA提供了更多潛在的市場機會。
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