在外匯市場中，投資者有機(jī)會(huì)能獲得可觀的利潤，但同時(shí)也須面對變幻莫測的風(fēng)險(xiǎn)，而爆倉現(xiàn)象就是一極端風(fēng)險(xiǎn)，除了會(huì)對投資者造成嚴(yán)重的損失，更會(huì)對整個(gè)市場的穩(wěn)定性帶來負(fù)面影響。本文將由 CPT Markets 分析師深入探討外匯市場中爆倉現(xiàn)象的概念、成因及這一現(xiàn)象對投資者和市場的深遠(yuǎn)影響。
首先，「爆倉」是指當(dāng)投資者的交易方向與市場走勢背道而馳，導(dǎo)致其賬戶凈值低于最低保證金水平，而被第三方強(qiáng)制結(jié)算未平倉部位的現(xiàn)象，簡單來說，當(dāng)投資者的保證金賬戶無法滿足合約的維持保證金要求時(shí)，就會(huì)因保證金不足的原因而被迫結(jié)算未平倉部位。
但投資人一定會(huì)困惑，到底爆倉與停損的差異在哪里 ?CPT Markets 分析師提到一個(gè)關(guān)鍵，那就是強(qiáng)制平倉是強(qiáng)制結(jié)算，相對地，停損是按照自己的計(jì)劃結(jié)算，換句話說，強(qiáng)制平倉是欠缺策略性的停止損失，停損則是有策略性的停止損失。為使投資人更清晰了，以下是整理的爆倉常見原因：
當(dāng)賬戶資金無法滿足維持保證金要求時(shí)，經(jīng)紀(jì)商可能會(huì)啟動(dòng)強(qiáng)制平倉措施。
部分交易所會(huì)要求投資者支付逾期保證金，以確保他們能夠遵守合約條款，而若投資者未能按時(shí)支付這些保證金，那么交易所會(huì)啟動(dòng)強(qiáng)制平倉其持倉。
經(jīng)紀(jì)商和交易所通常會(huì)設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)控制限制，以防止投資者承擔(dān)過大風(fēng)險(xiǎn)并確保市場穩(wěn)定，即設(shè)定最大持倉數(shù)量或最大損失限制，而若投資者的持倉達(dá)到或超過這些限制時(shí)，將可能會(huì)觸發(fā)強(qiáng)制平倉。
部分金融衍生品合約是具有特定的交割日期和規(guī)定，若投資者未能按時(shí)履行合約，為確保市場的順暢運(yùn)作和合約交易的執(zhí)行，交易所或經(jīng)紀(jì)商可能會(huì)強(qiáng)制平倉其持倉。
難道交易能力挺強(qiáng)的投資者就不會(huì)出現(xiàn)爆倉的問題嗎 ?CPT Markets 分析師根據(jù)其多年來的觀察發(fā)現(xiàn)，每年總會(huì)有幾個(gè)交易能力挺強(qiáng)的人在大賺后，出現(xiàn)大虧或爆倉的現(xiàn)象，但這問題并不是技術(shù)問題，而是他們始終無法克服人性貪婪的弱點(diǎn)，因?yàn)樗麄兺ǔ！缸詈笠还P交易剛好沒有止損，且進(jìn)行了逆勢加倉，最后導(dǎo)致保證金不足而被迫爆倉」，也就是說，不止損，遇到單邊行情會(huì)出現(xiàn)大虧或爆倉;而逆勢浮虧加倉，則會(huì)大大加速這個(gè)爆倉的速度。
白話一點(diǎn)，很多人都知道止損的重要性，但實(shí)際操作時(shí)卻因心存僥幸而忽視止損，雖然有時(shí)這樣的策略或許能帶來短期高勝率，讓人感受獲利的速度真快，但往往過不了多久，最后一次單邊行情，直接把賬戶爆倉了。至于逆勢加倉，是投資者在獲利后變得過度自信，相信下一個(gè)交易絕對能大賺一筆，于是使用比平時(shí)更高的倉位卻忽略止損，而由于倉位過重，只要價(jià)格稍微反向波動(dòng)就會(huì)產(chǎn)生大額浮虧，盡管已達(dá)應(yīng)止損的位置，卻由于過度自信，期待回本的心理使你選擇繼續(xù)坑下去，但市場不僅未給予回本機(jī)會(huì)，還持續(xù)突破止損位。在這情況下，看著幾個(gè)月積累起來的利潤全數(shù)虧損，使你咽不下這口氣選擇繼續(xù)逆勢補(bǔ)倉，但這樣的舉措讓你越補(bǔ)越虧，越虧越補(bǔ)，最終保證金嚴(yán)重不足，被市場直接拉爆倉。
為此，CPT Markets 分析師提到「交易的目的是追求獲利，但前提是能掌握風(fēng)險(xiǎn)。止損的重要性在于，若不設(shè)置，風(fēng)險(xiǎn)將無法控制，而失去風(fēng)險(xiǎn)控制可能導(dǎo)致不可預(yù)測的損失」，為此，CPT Markets 分析師介紹幾種有效避免強(qiáng)制平倉的對策供投資人參考 :
一旦保證金余額低于維持保證金，那么交易平臺(tái)將對倉位強(qiáng)制平倉，因此在進(jìn)行交易前，投資者應(yīng)確保賬戶有足夠資金應(yīng)對可能的損失。
高杠桿雖可以增加回報(bào)，但相對來說，只要發(fā)生微小的價(jià)格波動(dòng)也能造成很大的傷害，因此投資者應(yīng)根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力謹(jǐn)慎使用杠桿，避免過度借貸。
市場波動(dòng)是強(qiáng)制平倉的主因之一，投資者需密切觀察市場變化，特別關(guān)注可能影響持倉價(jià)值的事件，并運(yùn)用技術(shù)和基本面分析，評(píng)估市場趨勢和風(fēng)險(xiǎn)，定期檢查和調(diào)整交易策略，以應(yīng)對市場變化。
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