“AIGC第一股”出門(mén)問(wèn)問(wèn)于4月16-19日招股，并計(jì)劃將于4月24日正式以“2438”為股票代碼在港交所主板掛牌上市。
據(jù)悉，出門(mén)問(wèn)問(wèn)港股打新異常火爆，首日打新額度超8倍覆蓋。另招股首日，國(guó)際配售部分已超額，據(jù)有關(guān)人士了解，國(guó)際及中資意見(jiàn)領(lǐng)袖型機(jī)構(gòu)均積極下單參與，支持公司此次發(fā)行。
出門(mén)問(wèn)問(wèn)此次將發(fā)售84,568,000股股份(視乎超額配股權(quán)行使與否而定)，其中76,111,000股股份(可予重新分配及視乎超額配股權(quán)行使與否而定)將作國(guó)際發(fā)售，合共占初步發(fā)售股份總數(shù)的90%;余下8,457,000股股份(可予重新分配)將于中國(guó)香港作公開(kāi)發(fā)售，合共占初步發(fā)售股份總數(shù)的10%，最高發(fā)售價(jià)為4.1港元，每手買賣單位為1000股。
國(guó)資加持AIGC第一股堅(jiān)持長(zhǎng)期主義
招股書(shū)顯示，中關(guān)村國(guó)際有限公司和南京經(jīng)開(kāi)聚智科創(chuàng)投資合伙企業(yè)作為基石投資者參與本次發(fā)行，累計(jì)認(rèn)購(gòu)規(guī)模約9500萬(wàn)港元。
其中，中關(guān)村國(guó)際有限公司由中關(guān)村發(fā)展集團(tuán)的全資附屬公司——中關(guān)村國(guó)際控股有限公司全資擁有，而中關(guān)村發(fā)展集團(tuán)是北京市政府成立的國(guó)有企業(yè)。
另一基石投資者——經(jīng)開(kāi)聚智的唯一普通合伙人及基金管理人為新港高投，唯一有限合伙人為南京新港高新園開(kāi)發(fā)有限公司，持有經(jīng)開(kāi)聚智99.0099%權(quán)益，并同時(shí)持有新港高投100%股權(quán)。南京新港高新園開(kāi)發(fā)有限公司系南京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)管理委員會(huì)財(cái)政局間接持有100%股權(quán)的附屬公司，經(jīng)開(kāi)聚智的最終受益人為南京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)管理委員會(huì)財(cái)政局。
兩大國(guó)資背景的基石投資者聯(lián)合加注，足見(jiàn)政策鼓勵(lì)以及對(duì)出門(mén)問(wèn)問(wèn)發(fā)展前景及合規(guī)性的看好。
在IPO前，出門(mén)問(wèn)問(wèn)的投資方陣容還已涵蓋SIG海納亞洲、谷歌、紅杉中國(guó)、歌爾股份、真格基金、圓美光電等多家財(cái)務(wù)投資方和戰(zhàn)略投資方。
明星賽道的“國(guó)家隊(duì)” 政策支持利好
AIGC一直是政策和市場(chǎng)關(guān)注的最熱門(mén)賽道。
從一級(jí)市場(chǎng)來(lái)看，在其他賽道一片慘淡的時(shí)候，AIGC賽道的投融資卻一直保持活躍。非凡產(chǎn)研數(shù)據(jù)顯示，2023年AIGC全行業(yè)融資總額達(dá)到了1902億元，融資次數(shù)達(dá)到了282次;而國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，AIGC行業(yè)融資總額達(dá)到了191.8億元，年度融資次數(shù)共計(jì)168次。
從二級(jí)市場(chǎng)來(lái)看，2023上半年，AIGC概念股在二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勁。盡管去年6月步入炒作高點(diǎn)后經(jīng)歷了長(zhǎng)時(shí)間的回調(diào)，但是如今AIGC板塊已經(jīng)進(jìn)入了反彈周期，AIGC概念指數(shù)方面自2月低點(diǎn)至今這一指數(shù)累計(jì)漲幅達(dá)到40%。
市場(chǎng)熱度之外，政策利好也是出門(mén)問(wèn)問(wèn)的底氣所在。作為新興產(chǎn)業(yè)，AIGC受到了國(guó)家層面的高度重視和政策支持：國(guó)務(wù)院印發(fā)的《新一代人工智能發(fā)展規(guī)劃》中，明確提出到2030年，使中國(guó)成為世界主要人工智能創(chuàng)新中心的目標(biāo);“十四五”規(guī)劃也指出，要將人工智能放在科技前沿領(lǐng)域攻關(guān)的首要位置;今年兩會(huì)《政府工作報(bào)告》更是首次提出開(kāi)展“人工智能+”行動(dòng)，要發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，推動(dòng)人工智能技術(shù)在各行各業(yè)的廣泛應(yīng)用。
在政策紅利、市場(chǎng)火熱的持續(xù)加持下，出門(mén)問(wèn)問(wèn)作為有兩大地方國(guó)資加持的“AIGC第一股”自然倍受關(guān)注，且相比其他高估值的大模型公司，出門(mén)問(wèn)問(wèn)擁有極高的性價(jià)比，被視為可買到的“Kimi”。乘著市場(chǎng)熱度和政策紅利的東風(fēng)，出門(mén)問(wèn)問(wèn)的市值或許可以維持相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間的高位。
倍受資本市場(chǎng)青睞業(yè)內(nèi)稀缺的跨周期AI公司
出門(mén)問(wèn)問(wèn)之所以倍受資本市場(chǎng)青睞，成為頂級(jí)投資機(jī)構(gòu)競(jìng)相加持的對(duì)象，主要在于以下幾個(gè)優(yōu)勢(shì)：
首先，先發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯。作為亞洲最早布局多模態(tài)通用大模型的公司之一，出門(mén)問(wèn)問(wèn)在AIGC領(lǐng)域積累了深厚的技術(shù)沉淀，構(gòu)筑起強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)壁壘，擁有以較低的成本做高效研發(fā)的能力，以及快速適應(yīng)技術(shù)陡峭變化的組織能力和“積木型”的運(yùn)營(yíng)能力。
其次，生態(tài)布局全面。出門(mén)問(wèn)問(wèn)依托自研的「序列猴子」多模態(tài)大模型，打造了覆蓋多場(chǎng)景的AIGC多模態(tài)產(chǎn)品矩陣，形成了一個(gè)集技術(shù)、產(chǎn)品、商業(yè)化于一體的完整AIGC生態(tài)閉環(huán)，這種全棧式布局成為其核心差異化優(yōu)勢(shì)。
同時(shí)，出門(mén)問(wèn)問(wèn)創(chuàng)始人李志飛作為世界級(jí)自然語(yǔ)言處理和人工智能科學(xué)家，擁有極強(qiáng)的遠(yuǎn)見(jiàn)和前瞻性，從語(yǔ)音助手，到智能硬件，再到AIGC大模型時(shí)代，幾乎每一步都布局在浪潮之前。
正是憑借領(lǐng)先的技術(shù)實(shí)力、系統(tǒng)的生態(tài)建設(shè)、前瞻性的遠(yuǎn)見(jiàn)，出門(mén)問(wèn)問(wèn)在資本市場(chǎng)脫穎而出，贏得了投資者的高度認(rèn)可，成為一家跨越周期的AI公司。
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