普華永道近日發(fā)布的《2024年上半年中國(guó)汽車行業(yè)并購(gòu)活動(dòng)回顧及未來(lái)展望》報(bào)告顯示,2024年上半年,中國(guó)新能源汽車銷量在全球占比達(dá)歷史最高。得益于不斷的技術(shù)升級(jí)創(chuàng)新、完善的產(chǎn)業(yè)鏈及供應(yīng)鏈,中國(guó)新能源汽車行業(yè)預(yù)計(jì)將繼續(xù)保持其穩(wěn)中向好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。
從2017年至2024上半年汽車及新能源汽車銷量來(lái)看,中國(guó)汽車銷量雖經(jīng)歷市場(chǎng)環(huán)境的震蕩及政策調(diào)整的波動(dòng),但整體情況基本穩(wěn)定。2024年上半年,中央及地方出臺(tái)政策促進(jìn)汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展,汽車電動(dòng)化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化勢(shì)頭強(qiáng)勁,“雙碳”政策及鼓勵(lì)出海政策加持,新能源汽車市場(chǎng)未來(lái)可期。
普華永道中國(guó)內(nèi)地及中國(guó)香港地區(qū)汽車行業(yè)主管合伙人金軍表示:“中國(guó)車企正積極探索海外市場(chǎng),通過(guò)重構(gòu)供應(yīng)鏈等方式,率先布局東南亞和歐洲等市場(chǎng),積累更多的寶貴經(jīng)驗(yàn);中國(guó)車企在新車產(chǎn)品力和品牌力方面仍有發(fā)展空間,在加強(qiáng)自身研發(fā)及生產(chǎn)能力的同時(shí),也要考量如何與當(dāng)?shù)刭Y源建立深度合作。在車企出海過(guò)程中,應(yīng)審慎評(píng)估自身駕馭風(fēng)險(xiǎn)的能力,合理規(guī)劃產(chǎn)業(yè)布局,穩(wěn)健前行。”
從總體并購(gòu)交易趨勢(shì)來(lái)看,2024年上半年并購(gòu)交易金額超637億元,交易數(shù)量267宗,中國(guó)汽車行業(yè)整體并購(gòu)交易同比呈現(xiàn)下降趨勢(shì),其中零部件領(lǐng)域并購(gòu)規(guī)模下降顯著,整車制造環(huán)節(jié)略有降溫。電動(dòng)化系統(tǒng)迭代升級(jí)、智能化制造的深入、傳統(tǒng)零部件的革新以及新技術(shù)的商用化落地,零部件及整車制造產(chǎn)業(yè)有望迎來(lái)新春。同時(shí),汽車售后市場(chǎng)在服務(wù)需求提高和配套支持力度加大的趨勢(shì)下,得到穩(wěn)固。
在交易量級(jí)分布方面,2024上半年延續(xù)以中型及大型交易為主的趨勢(shì);市場(chǎng)繼續(xù)深入向平穩(wěn)階段過(guò)度,投資更傾向成熟穩(wěn)定的企業(yè)。從交易輪次的數(shù)量來(lái)看,早期投資輪次在市場(chǎng)中的吸引力有所下降,投資者在早期投資中表現(xiàn)出更加審慎的態(tài)度,并傾向于將資本集中在更有長(zhǎng)期且穩(wěn)定的項(xiàng)目上。在交易金額方面,2024年上半年戰(zhàn)略投資或收購(gòu)交易規(guī)模占比近32%,以滿足產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展中的轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新要求。在交易地區(qū)分布方面,從2024年上半年汽車行業(yè)并購(gòu)交易數(shù)量來(lái)看,浙江、上海、江蘇投資熱情最為高漲,交易數(shù)量均在30宗以上,主要由當(dāng)?shù)爻墒斓钠嚠a(chǎn)業(yè)鏈、政府支持政策、以及豐富的創(chuàng)新和人才資源所驅(qū)動(dòng)。從并購(gòu)交易金額來(lái)看,浙江領(lǐng)跑,如桐鄉(xiāng)市國(guó)有資本投資對(duì)哪吒汽車50億元的注資。
從細(xì)分賽道來(lái)看,汽車零部件領(lǐng)域的交易數(shù)量表現(xiàn)較為波動(dòng)的起伏,2024年上半年汽車零部件并購(gòu)交易額較同期下降顯著。國(guó)產(chǎn)龍頭企業(yè)積極拓展海外市場(chǎng),對(duì)核心零部件的品質(zhì)和性能要求也隨之提高。企業(yè)間在產(chǎn)品差異化方面的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈,這進(jìn)一步促進(jìn)了零部件領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新。在整車制造領(lǐng)域,2024年上半年汽車整車制造環(huán)節(jié)同比出現(xiàn)小幅回落,主要體現(xiàn)在乘用車層面;商用車方面逆勢(shì)而上,交易規(guī)模同比擴(kuò)大。隨著中國(guó)汽車企業(yè)在全球市場(chǎng)的擴(kuò)張,智能商用車的技術(shù)輸出和國(guó)際合作成為新的并購(gòu)驅(qū)動(dòng)因素,有助于企業(yè)在全球范圍內(nèi)獲取技術(shù)和市場(chǎng)資源。此外,2024年上半年汽車后市場(chǎng)各賽道并購(gòu)交易相較同比尚未恢復(fù)投資熱度;但其中汽車使用服務(wù)的并購(gòu)交易金額有所提升。隨著汽車產(chǎn)業(yè)智能化的不斷深入,汽車后市場(chǎng)服務(wù)正在經(jīng)歷創(chuàng)新升級(jí),以迎合消費(fèi)者日益多樣化的需求。
報(bào)告總結(jié)了2024年上半年度中國(guó)汽車行業(yè)發(fā)展的核心要點(diǎn),主要包括:產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同優(yōu)化,加快實(shí)現(xiàn)走出去;“出海”繼續(xù)成為關(guān)鍵詞,從整車到建廠,從產(chǎn)品到技術(shù),中國(guó)車企出海逐漸從“高數(shù)量”向“高質(zhì)量”轉(zhuǎn)變。尤其是智能化新能源汽車領(lǐng)域,正在加速出海。汽車維保美容需求的轉(zhuǎn)型,中國(guó)乘用車保有量的增長(zhǎng)和平均車齡的潛在上升空間將進(jìn)一步擴(kuò)大汽車后服務(wù)市場(chǎng)需求,預(yù)計(jì)汽車維修保養(yǎng),美容改裝等相關(guān)領(lǐng)域的投資并購(gòu)或?qū)⒂瓉?lái)新的增長(zhǎng)。
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