加密貨幣是一個去中心化的金融系統(tǒng)(DeFi),目前已逐漸在企業(yè)和投資者中非常流行。它賦予金融業(yè)以外的人士獲得新的投資機(jī)會。
加密貨幣市場較為波動,因此對一般投資者而言很難及時捕捉瞬間即逝的機(jī)會。
什么是再平衡自動做市(RMM)策略?
再平衡自動做市(Rebalancing Market Making,RMM)策略是一種為用戶自動化下單的創(chuàng)新工具,它能為加密貨幣投資者自動將其投資組合重新平衡到最初的固定比例。
再平衡做市策略會根據(jù)最初的總資金,包括虛擬和真實(shí)或?qū)嶋H資金,計算投資者投資組合中可用的兩種加密貨幣資產(chǎn)的比率,并根據(jù)配置的閾值和平衡比率下單。
當(dāng)有價格變化時,其中一種加密貨幣的比率超過其閾值,限價訂單將會被自動執(zhí)行,將比率調(diào)到其初始水平,從而實(shí)現(xiàn)加密貨幣組合的自動再平衡。
什么是加密貨幣投資組合再平衡?
加密貨幣投資組合再平衡是指調(diào)整投資組合的分配能力。加密資產(chǎn)往往隨著時間而改變價值。因此,這種變化會影響加密資產(chǎn)的原始權(quán)重。
重新平衡的主要目的是平衡這些權(quán)重,提升投資組合的盈利水平。例如,你有兩種加密資產(chǎn),比特幣和美元,而你對這兩種資產(chǎn)有不同的分配。
如果你的比特幣價值躍升200%,你可以將這部分利潤轉(zhuǎn)移到USDC,因?yàn)檫@穩(wěn)定幣的價格相對一致,波動性很低。以上的操作就是重新平衡你的加密投資組合的其中一個做法。加密投資組合再平衡允許投資者檢查他們的風(fēng)險水平,并將他們的加密貨幣持有量調(diào)整到初始水平。
加密貨幣再平衡策略的類型
固定比例投資組合保險(CPPI)
固定比例投資組合保險(CPPI)是一種基于財富越多,風(fēng)險越大的假設(shè)的再平衡策略。因此,投資者需要通過將一部分財富分配給冷門的現(xiàn)金或穩(wěn)定幣來保障財富免受風(fēng)險,降低加密投資組合的暴險,同時減少加密組合的波動性。
例如,如果投資者將其所有資本持有在加密貨幣中,而加密市場打破紀(jì)錄再創(chuàng)新高,那對他們的加密投資組合將獲得非常正面的回報。相反,在市場回調(diào)時,他們的加密投資組合可能會經(jīng)歷重大損失。因此,如果投資者想確保他們的加密資本和利潤得到保障,適時將他們的加密貨幣組合換成穩(wěn)定幣是其中一個重要的策略。
舉一個更具體的例子,一個投資者在Tether(USDT)中擁有20萬美元,另外還有20萬美元的其他加密代幣。如果加密市場下跌了一定比例,比如說50%,這只會影響到投資者持有的其他加密貨幣,最終導(dǎo)致5萬美元的損失,而投資者的投資組合中的余額仍有15萬美元。
如果他把所有的資金都放在加密代幣中,這將是10萬美元的雙重?fù)p失,而他的投資組合中的余額將是10萬美元。通過持有穩(wěn)定幣,投資者可以避免損失,也有機(jī)會通過將這些穩(wěn)定幣投資于加密貨幣來重新平衡其投資組合。
臨界再平衡(Threshold Rebalancing)
臨界再平衡是另一種類型的再平衡策略,它允許投資者設(shè)置特定范圍,這個范圍又叫再平衡區(qū)(Rebalance Band)。一旦加密資產(chǎn)超出這個范圍,就進(jìn)行再平衡,而這需要對加密資產(chǎn)組合持續(xù)的關(guān)注才能實(shí)現(xiàn)。
投資者可以允許一項(xiàng)加密資產(chǎn)向上或向下移動10%。但一旦價格變化突破10%,就應(yīng)該立即買入或賣出該加密資產(chǎn)。假設(shè)投資者有一個持有比特幣和USDC的投資計劃,并打算將其投資組合的一半保留在USDC中,其余一半保留在比特幣中。
如果他們同意50/50的比例,他們可以使用臨界平衡策略。他們所需要做的就是設(shè)置一個5%的容忍帶,確保投資組合最多偏離45/55比例。如果其中一種加密資產(chǎn)的表現(xiàn)比另一種好,投資者將會賣出該加密資產(chǎn)來購買另一種。
日歷再平衡(Calendar Rebalancing)
日歷式再平衡是一種注重時間而非分配或價值的再平衡策略。它允許指定方便的時間間隔來進(jìn)行加密投資組合的再平衡。這可以是每日、每周、每月或每年的基礎(chǔ)。
與其他兩種類型的再平衡策略不同,日歷再平衡比較容易。投資者不需要監(jiān)測容忍帶或計算任何風(fēng)險。它唯一的工作是在他們想要的特定時間重新平衡他們的加密投資組合。
再平衡自動做市策略(RMM)的優(yōu)勢
它有助于減少加密投資組合的波動。
它協(xié)助投資者通過自動低價買入和高價賣出來捕捉加密價格波動。
它還幫助在高度波動的加密市場中實(shí)現(xiàn)投資組合的長期增長。
它允許投資者通過向加密市場提供流動性來賺取做市商費(fèi)用。
結(jié)語
RMM策略已被證明是一個對加密貨幣投資者有價值的策略,它能平衡投資組合,確保投資者在低價位買入和高價位賣出獲利。
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