中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布,2024年12月20日貸款市場報價利率(LPR)為:1年期LPR為3.1%,5年期以上LPR為3.6%,均維持不變。
什么是LPR?跟我們的貸款利率有什么直接的關(guān)聯(lián)?既然央行已經(jīng)定好了LPR,為什么貸款時利率還會有高有低?
今天,東融將通過這篇文章讓大家對自己的貸款利率有一個清楚的認知,避免大家落入各類高息貸款圈套。
01貸款利率是由什么構(gòu)成的?
“貸款利率=LPR報價±基點”
由此可見,我們的貸款利率由“LPR”和“基點”兩個部分組成,那什么是LPR,每個月20號公布的LPR是誰來定的。
LPR(Loan Prime Rate),即貸款市場報價利率。是由20家代表性商業(yè)銀行根據(jù)自身最優(yōu)客戶貸款利率報價后,得出的平均利率,分為1年期和5年期以上兩種。
綜上所述,同一款貸款產(chǎn)品,它的貸款利率中的LPR是固定的,那么影響貸款人最終利率多少的因素就是“基點”,那“基點”是如何衡量的呢?
這里的“基點”就是銀行根據(jù)貸款產(chǎn)品、貸款人的資質(zhì)評估得出來的“風(fēng)險溢價”:不同借款人的信用狀況和風(fēng)險水平不同,因此貸款機構(gòu)會根據(jù)借款人的風(fēng)險情況在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上進行加減點調(diào)整。所以如果你的貸款利率比別人高很多,很大一部分的原因就是在這。
02近十年貸款利率走向
通過近十年央行公布的貸款基準(zhǔn)利率,我們可以觀察到近幾年貸款利率的走向,并分析其背后的經(jīng)濟邏輯。
注釋:以上數(shù)據(jù)為金融機構(gòu)人民幣貸款基準(zhǔn)利率,非實際貸款利率
貸款利率的變動與經(jīng)濟環(huán)境密切相關(guān)。當(dāng)經(jīng)濟繁榮時,資金需求增加,市場利率上升,LPR也隨之上行;反之,當(dāng)經(jīng)濟放緩時,資金需求減少,市場利率下降,LPR也隨之下行。
舉兩個直觀的例子:
①2008年全球金融風(fēng)暴之后,一次降息108個基點,是2000年以來力度最大的降息。
②2020年至今,在全球疫情和國內(nèi)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的背景下,經(jīng)濟增速放緩,央行多次通過調(diào)整LPR來降低實體經(jīng)濟和居民的融資成本,促進消費回暖和升級。今日公布的最新LPR數(shù)據(jù)也印證了這一觀點。
總體來看,近10年來,我國貸款利率逐步下行的原因,可以歸納為以下幾點:
| 促進經(jīng)濟增長
降低貸款利率能夠減輕企業(yè)的融資壓力,企業(yè)獲取資金的成本低了,可以激勵企業(yè)尋求融資并大膽投資,從而創(chuàng)造更多的就業(yè)機會,助力經(jīng)濟增長。
| 增強消費能力
貸款利率的降低使個人貸款成本減少,從而提高個人的消費能力,促進消費市場的發(fā)展。
可以看出,利率下調(diào)主要是為了應(yīng)對經(jīng)濟下行壓力,同時降低企業(yè)融資成本,促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。
當(dāng)下我們的經(jīng)濟增長存在較大下行壓力,穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革、惠民生和防風(fēng)險的任務(wù)十分艱巨。無論是投資欲望、還是消費需求均疲軟,我們能貼切感受到的是:
國家在充分利用貨幣政策工具,引導(dǎo)金融機構(gòu)貸款利率持續(xù)下降,促進降低社會融資成本,支持實體經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展。
03未來貸款利率趨勢預(yù)測
2024年12月11日至12日,中央經(jīng)濟工作會議在北京召開。中央經(jīng)濟工作會議強調(diào),要實施適度寬松的貨幣政策,適時降準(zhǔn)降息,為貸款利率的下降提供了空間。同時會議提出,要穩(wěn)住樓市和股市。為了穩(wěn)定房地產(chǎn)市場,降低購房者的貸款成本是一個重要的手段。因此,可以預(yù)見2025年貸款利率有望繼續(xù)保持較低水平。
根據(jù)中央經(jīng)濟工作會議的精神和當(dāng)前經(jīng)濟形勢,預(yù)計2025年LPR有望進一步下降。東融研究院預(yù)測,2025年LPR合計降幅可能在30-50BP。
未來,隨著金融市場的不斷發(fā)展和完善以及國家貨幣政策的靈活調(diào)整,我們有理由相信貸款利率和房貸利率將繼續(xù)保持市場化水平并更好地服務(wù)于實體經(jīng)濟和廣大人民群眾的需求。同時,我們也期待相關(guān)部門能夠進一步完善相關(guān)政策和規(guī)則以更好地促進金融市場的健康發(fā)展。
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