對抗硅谷，華爾街下注金融科技：區(qū)塊鏈和支付最受青睞

8月21日訊，“硅谷正在迫近!”

在致股東的2017年度郵件中，摩根大通CEO賈米·迪蒙憂心忡忡，“網(wǎng)貸類金融科技創(chuàng)業(yè)公司非常擅長與消除‘痛點’，幾分鐘時間內(nèi)完成銀行可能需要幾周時間去處理的貸款。”

高盛的擔憂一點也不少，“未來5年，非銀行實體有可能搶走原本屬于銀行的7%利潤”。

當華爾街銀行難以應對或警惕金融科技公司沖擊時，會直接揮舞支票進行投資或收購。

最新數(shù)據(jù)顯示，2017年以來，高盛投資了約15家側(cè)重資本市場業(yè)務的金融科技公司，摩根大通投資了9家。

除了收購，華爾街大銀行還在內(nèi)部增加金融科技的投入。高盛CEO勞爾德·貝蘭克梵(Lloyd Blankfein)最常掛在嘴邊的一句話是：其實，我們是一家科技公司。

摩根大通的一款金融合同解析軟件COIN，幾秒內(nèi)就能將原先律師和貸款人員每年需要36萬小時做完的工作完成。

那么，問題來了，華爾街為何會將金融科技當成顯學?這些大投行投資了哪些細分領域?下注了哪些公司?

KFTX指數(shù)一年漲20%

截至記者發(fā)稿，KFTX指數(shù)為1245.41點，相較于2016年8月18日的1031.44點，上漲約20%。

KFTX指數(shù)是什么?

據(jù)記者了解，KFTX指數(shù)是投資銀行Keefe Bruyette & Woods (KBW)、納斯達克(Nasdaq)攜手設立的金融科技(Fintech)指數(shù)，涵蓋了49只金融科技股。

“金融科技”一詞起源于美國，由“financial technology”合成而來，字面理解即為：“應用于金融的技術”，主要是利用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新技術進行風險控制和平臺管理，可分為八大主題：支付、保險、規(guī)劃、借貸/眾籌、區(qū)塊鏈、交易&投資、數(shù)據(jù)&分析以及安全。自2008年開始，暫露頭角，截至目前，全球科技金融公司總計已達8000余家。

麥肯錫咨詢公司(McKinsey & Company)早在2015年便呼吁金融機構(gòu)，緊抓金融科技發(fā)展機遇，否則將失去逾四成傳統(tǒng)金融業(yè)務營收，失去超六成傳統(tǒng)金融業(yè)務利潤。

截至目前，PayPal、Lending Club等金融科技企業(yè)已經(jīng)在美國市場闖出名堂，英國從事跨國匯款的TransferWise，中國專做電商小微信貸的螞蟻金服等也是具有競爭力的金融科技企業(yè)。

普華永道在4月份公布的報告中稱，全球?qū)⒔?0%的金融服務公司計劃在未來3到5年收購金融科技類創(chuàng)業(yè)公司。

花旗高盛小摩介入

華爾街是金融世界的領導者，面對金融科技的興盛，華爾街自然不甘于人后。

據(jù)管理咨詢公司Opimas的報告，以高盛和摩根大通為首的大銀行正以前所未見的資金規(guī)模投資那些金融科技公司。

報告顯示，2017年以來，高盛投資了約15家側(cè)重資本市場業(yè)務的金融科技公司，摩根大通投資了9家，“華爾街大銀行及其他成熟的金融公司可能會在2017年通過44筆交易向該領域投入創(chuàng)紀錄的17億美元”。

這股投資方向其實數(shù)年前已有苗頭，漸成氣候。根據(jù)CB Insights年度數(shù)據(jù)，自2012年以來，美國前十大銀行(按管理資產(chǎn))已向56家金融科技公司進行了72次總計36億美元的投資。

根據(jù)銀行投資金融科技公司的數(shù)量排序，CB Insights數(shù)據(jù)顯示，最活躍的三家投資者為花旗、高盛和摩根大通。其中，花旗(包括花旗風險投資公司)參加了30輪投資，涉22家公司;高盛參與31輪投資，涉25家公司;摩根大通參與14輪投資，涉13家公司

區(qū)塊鏈和支付最受青睞

美國前十大銀行都投資了區(qū)塊鏈，數(shù)家銀行加入了銀行區(qū)塊鏈聯(lián)盟R3。

一個創(chuàng)業(yè)案例可以看出區(qū)塊鏈的熱度。

原摩根大通女投行家、有“CDS之母”稱號的布萊斯·馬斯特斯(Blythe Masters)是在拒絕了巴克萊投行業(yè)務主管職位的情況下加入數(shù)字資產(chǎn)控股公司(Digital Asset Holdings)的，后者是一家總部位于紐約的初創(chuàng)公司，試圖利用比特幣背后的區(qū)塊鏈技術來降低銀行業(yè)的后臺成本。

而摩根大通在區(qū)塊鏈方面的投入巨大，2016年，還與區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)公司Digital Asset Holdings共同啟動一個測試項目，該公司去年獲得來自華爾街的5000萬美元投資。

華爾街銀行關注的另個業(yè)務是支付。

在移動支付領域，美國零售業(yè)移動支付2017年將達到750億美元，預計到2020年，交易額將會大幅度增長，達到5030億美元，年度增長率將達到80%。而這個領域，在美國市場，巨頭正是來自硅谷的蘋果公司和谷歌公司。

據(jù)記者了解，高盛在支付行業(yè)的投資力度較大，共投資在這個領域的6家公司。從2012年至今，高盛共參加八輪融資，總額約5.7億美元。這包括為越南的MoMo提供資金，MoMo是無銀行賬戶的移動錢包和銀行服務提供商，MoMo在渣打銀行和高盛集團的參與下兩輪募集了近3400萬美元。

摩根大通去年9月份發(fā)布了在支付領域的新產(chǎn)品Chase Pay，但是，無論是時機還是規(guī)模已經(jīng)落后于它的兩大競爭對手Apple Pay和Pay Pal。

為了迎頭趕上，摩根大通今年年初宣布與LevelUp展開深入合作。這家來自波士頓的軟件公司發(fā)布了一款App，可以讓顧客在進入餐廳之前提前點菜享受折扣，并且無需在臨走之前刷卡付賬。

3月份，摩根大通再次出手收購了MCX以幫助Chase Pay擴大用戶規(guī)模。MCX作為美國最大的商戶網(wǎng)絡可以幫助Chase盡快地打入下游的大型零售企業(yè)當中，比如沃爾瑪、殼牌等。

如果按獨家投資公司數(shù)量排名，資產(chǎn)管理規(guī)模第二大的美國銀行只排在第六位，不過，它是惟一一個投資了Bill.com的銀行，參與了該公司E輪3800萬美元融資。該支付處理平臺估值達2.68億美元，已獲得1.23億美元融資。

值得注意的是，高盛是前十大美國銀行中唯一投資了地產(chǎn)fintech公司(Cadre和Better Mortgage)的銀行。

此外，有六家銀行參與了Kensho公司B輪5000萬美元融資，融資后Kensho估值5億美元。Kensho獨特之處在于將數(shù)據(jù)分析和機器學習應用到金融研究上。

離科技公司有多遠

面對勢不可擋的金融科技，華爾街除了揮動支票大舉收購初創(chuàng)公司，還進行內(nèi)部挖潛，加大科技的投入。

近來，高盛CEO勞爾德·貝蘭克梵(Lloyd Blankfein)最愛說的一句話是：其實我們是一家科技公司。數(shù)據(jù)顯示，高盛雇用的3.6萬名員工中，9000名是程序員和技術工程師。

高盛聯(lián)合谷歌投資的大數(shù)據(jù)智能分析處理引擎Kensho已經(jīng)初具殺傷力，其所構(gòu)建的投資模型引入了一些對外部事件的主題量化，例如“田納西的颶風會影響哪只股票”、“iPhone6發(fā)布后哪些股票會漲”，從而提供了新的數(shù)據(jù)維度并從新的角度定義量化交易。

該引擎可以通過掃描藥物審批、經(jīng)濟報告、貨幣政策變更、政治事件以及這些事件對地球上幾乎所有金融資產(chǎn)的影響等近10萬余份資料，立刻為上述問題找到答案。

摩根大通于去年7月投入使用的一款金融合同解析軟件COIN，通過機器學習和加密云網(wǎng)絡技術，負責處理智能合約以及解析商業(yè)貸款協(xié)議，在幾秒內(nèi)就能將原先律師和貸款人員每年需要36萬小時做完的工作完成，在大大降低錯誤率的同時保證全年無休。摩根大通透露，近期將投入96億美元并聘用專業(yè)技術團隊專攻大數(shù)據(jù)、機器人和云基礎設施。

這支舞還要跳多久

花旗前董事長兼CEO查克·普林斯(Chuck Prince)曾經(jīng)說過，“如果音樂還在放的話，你得繼續(xù)跳舞。”

在華爾街的帶動下，美國金融科技領域投資熱度回升。

畢馬威合伙人和全球金融科技共同領導者Warren Mead表示：“2014年和2015年，金融科技投資增速極其迅猛，當時，投資人可以因為某個團隊的創(chuàng)意和顛覆傳統(tǒng)的商業(yè)模式就投資，但是，伴隨著地緣政治和宏觀經(jīng)濟不確定性的加劇，2016年投資人開始變得謹慎。”

來自畢馬威的報告顯示，2016年，全球金融科技投資總額達到了247億美元，而在2015年是470億美元，同比下降近50%。

在美國市場，2016年，風投對金融科技的投資同樣趨于理性。

Opimas首席執(zhí)行官Octavio Marenzi告訴《國際金融報》記者，“鑒于金融科技公司的潛在盈利能力，風投和私募股權投資應該超過其公允份額。然而，實際情況恰恰相反，風險投資對金融科技企業(yè)的投資普遍不足，特別是在美國，該行業(yè)在2016年僅占風投資金的2.6%。許多風投公司避開了這些市場，因為它們常常需要對市場及其微觀結(jié)構(gòu)、競爭動態(tài)有高度專業(yè)的了解。”

不過，2017年，投資熱度回升。

數(shù)據(jù)顯示，2017年第一季度全球風投支持的金融科技初創(chuàng)企業(yè)通過226筆交易融資27億美元。2017年第二季度，金融科技風險投資251宗，投資額52億美元。

按照當前的趨勢，2017年投資額較去年增長19%。CB Insights報告顯示，全球風險投資和企業(yè)風險投資(CVC)對于資本市場FinTech的投資正在增加，2017年預計有256起交易，總投資可達到33億美元，創(chuàng)歷史紀錄。

畢馬威指出，在比較成熟的金融科技領域比如支付和借貸，某些地區(qū)的投資已經(jīng)逐漸飽和，而新興領域，比如保險科技、監(jiān)管科技、AI、大數(shù)據(jù)分析等將大放光彩，畢馬威認為未來一年這些新興領域會保持非常良好的成長勢頭。

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