文|木子
9月11日訊，由于最近朝鮮核威脅帶來大量不確定因素威脅，同時英國退歐以及其他政治動蕩對股市造成的影響仍然存在。這些政治事件對所有投資者而言，包括被動型投資基金和智能投顧，都是一項嚴峻考驗。
智能投顧平臺主要投資于交易所交易基金(ETF)，使用自動化技術(shù)來監(jiān)控和調(diào)整投資組合。但是如果發(fā)生核戰(zhàn)爭等政治不確定性事件時，他們將如何應對?
Celent財富管理部門負責人Will Trout表示，類似核戰(zhàn)爭這樣的政治災難可能是智能投顧公司面臨的一項考驗。
他說：“這樣的事件將對全球市場產(chǎn)生嚴重的影響，尤其是被動(市場跟蹤)資產(chǎn)，如智能投顧所倚重的ETF。”
但這并不意味著智能投顧平臺或投資者應該過度擔心。Trout補充說，目前來看，大多數(shù)政治事件只是“小打小鬧”，真正發(fā)生的事件就像是中央銀行對利率作出的決定一樣，會產(chǎn)生一定負面影響，但是十分有限。他還說，目前還很難將政治風險與其他因素隔離開來，而對于智能投顧公司來說，規(guī)避風險的最好方法就是隨時觀察市場信號。
“到目前為止，對智能投顧平臺來說最合理的方法就是隨時觀察反映新興風險的市場信號，或者某些反映出風險增加的市場觀點。”Trou表示。
IG投資組合經(jīng)理Oliver Smith表示，智能投顧降低平臺風險的方法之一就是將投資組合盡量多樣化。
Smith稱：“任何政治事件都存在風險，”他說，“由于我們投資的方式多樣化，所以政治事件幾乎不會對我們有任何影響。”
IG公司使用貝萊德(BlackRock)公司的ETF并且專注于長期投資的資產(chǎn)配置模型，同時和許多其他數(shù)字財富管理公司一樣，他們會定期追蹤和重新平衡投資組合。
Smith表示，在英國脫歐投票之前，貝萊德延長了固定收入的期限，盡管英鎊出現(xiàn)下跌，但有助于提高收益。目前，IG正在減少其英國脫歐方面的風險，并適宜的接觸富時100指數(shù)，這些風險約占海外風險敞口的70%。如果必須接觸受英國脫歐風險波及的股票，則必須投資于中小盤股票市場，而這在ETF投資模型中并不奏效。
B2B智能投顧平臺Wealth Wizards的首席創(chuàng)新官Tony Vail表示，該公司將考慮在特殊情況下排除特定風險，但并沒有詳細說明具體情況。
Wealth Wizards的投資組合模型盡量實現(xiàn)國際市場多樣化，以避免過于針對一個行業(yè)或領(lǐng)域。
Vail說：“了解個人的意向和能力是十分重要的，因為其投資將面臨不同的風險。”
ETFmatic，是一家在32個不同歐洲國家都有運營的數(shù)字財富平臺，用戶可以在其平臺上根據(jù)自己的長期需求選擇資產(chǎn)配置。其產(chǎn)品總監(jiān)Johann Bornman表示：“黑天鵝事件”由風險管理流程處理。
Bornman說，純粹的智能投顧不會采取積極的市場地位或投資觀點。他說，雖然我們公司目前沒有專門考慮政治事件，但在未來有可能將其納入考慮范疇的。
“說到底，我們是一家投資公司，我們的目標是為不同用戶提供不同風格的投資組合管理，以適應每個人的需求。”Bornman說。
Scalable Capital的聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官Adam French表示，在Scalable Capital，投資完全基于定量分析和數(shù)據(jù)。他補充道，政治事件等潛在威脅也反映在市場波動中。
French說：“如果政治事件與投資者有關(guān)，市場通常會對他們做出反應，這意味著波動性的增加。而911那種真正的黑天鵝事件，也不可能僅僅只帶來市場風險，肯定還會有更多的其他風險。”
Scalable Capital公司在英國脫歐之前就通過轉(zhuǎn)變?yōu)楸Ｊ氐耐顿Y組合來應對市場波動。在美國大選之前，資金也被轉(zhuǎn)移到新興市場債券和美國以外的股市。
French補充道：“雖然投機政治決策和宏觀經(jīng)濟指標在投資模型中并沒有任何作用，但它們對不同的資產(chǎn)確實會帶來一定風險。”
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