妖"鎳"為何火？投資機(jī)會(huì)在哪里？這篇文章說(shuō)透了

（原標(biāo)題：妖“鎳”為何又火了？投資機(jī)會(huì)在哪里？這篇文章說(shuō)透了）

妖“鎳”又來(lái)了！

隔夜倫鎳走強(qiáng)，LME期鎳收漲2.58%，報(bào)12725美元/噸，創(chuàng)2015年6月以來(lái)新高。昨天日間，倫鎳再漲近5%，刷新28個(gè)月新高。上期所滬鎳昨天開盤便早早漲停，全天強(qiáng)勢(shì)封漲停。

鎳價(jià)暴漲，主要源于新能源汽車的火熱。未來(lái)，電動(dòng)汽車行業(yè)鎳需求量到底有多大？鎳價(jià)還能漲多高？A股又有哪些投資機(jī)會(huì)？一文帶你解讀。

新能源汽車革命將金屬市場(chǎng)攪得天翻地覆，鋰和鈷兩大冷門金屬成為當(dāng)之無(wú)愧的超級(jí)“網(wǎng)紅”。隨著新能源汽車行業(yè)發(fā)展更加成熟，鎳在鋰電池中的作用越來(lái)越被投資市場(chǎng)熟知。連特斯拉的創(chuàng)始人兼CEO 馬斯克也表示，新能源汽車的電池應(yīng)該叫做鎳石墨，因?yàn)殛帢O主要是鎳！

在目前的鋰電池配方中，在NCA陰極的80%是鎳，在NMC 和 LMO-NMC 陰極中所占的比例分別為33%和20%。根據(jù)UBS近期拆分的一輛雪佛蘭電動(dòng)車發(fā)現(xiàn)，新能源汽車電池配方的發(fā)展越成熟，鎳的使用量只會(huì)更多。

鎳，最初用于生產(chǎn)不銹鋼，是世界上最重要的金屬品種之一，市場(chǎng)體量達(dá)到200億美元。

目前，新能源汽車只占汽車市場(chǎng)的1%，對(duì)鎳的需求量為7萬(wàn)噸，約占鎳市場(chǎng)的3%。

AI4zX7lDQ/0?wx_fmt=jpeg" data-copyright="0" data-ratio="0.7644859813084112" data-w="1070" src="http://m.ygpos.cn/uploadfile/2017/1102/20171102100055296.jpeg" data-fail="0" style="margin: 0px auto; padding: 0px; max-width: 100%; height: auto !important; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important; width: auto !important; visibility: visible !important; display: block;" />

不同品牌的新能源汽車電池，對(duì)鎳的需求量各有不同。目前，特斯拉的對(duì)鎳的需求量最大（如上圖所示，藍(lán)色代表鎳在電池中的使用量）。

UBS 拆分雪佛蘭的電新能源車之后的報(bào)告中也稱，鎳在雪佛蘭新能源車的應(yīng)用也會(huì)越來(lái)越多。

鎳能夠增加電池的能量密度，減少原材料的使用。

新能源車的發(fā)展，對(duì)鎳的需求也將越來(lái)越多。UBS 在報(bào)告中寫到，新能源車將使鎳獲得重生。那么，新能源車究竟能對(duì)鎳產(chǎn)生多大的市場(chǎng)呢？

新能源汽車市場(chǎng)占有量達(dá)到6%時(shí)，對(duì)鎳的需求量達(dá)到16.7萬(wàn)噸；新能源汽車市場(chǎng)份額占有量達(dá)到10%，鎳需求量達(dá)40萬(wàn)噸，可能導(dǎo)致全球鎳供應(yīng)不足。

如果新能源汽車市場(chǎng)占有量是100%，據(jù)UBS 的估算，鎳需求量是220萬(wàn)噸！

AI4eoib103ZCTmtN3NNca5bS3bgAca4OGSWGstHyPibIyW0GY7eJCEg/0?wx_fmt=jpeg" data-copyright="0" data-ratio="0.706766917293233" data-w="798" src="http://m.ygpos.cn/uploadfile/2017/1102/20171102100056991.jpeg" data-fail="0" style="margin: 0px auto; padding: 0px; max-width: 100%; height: auto !important; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important; width: auto !important; visibility: visible !important; display: block;" />

目前，已經(jīng)有4個(gè)國(guó)家給出明確的燃油車禁售時(shí)間，中國(guó)和德國(guó)也表示正在制定禁售時(shí)間表。

如果新能源車的未來(lái)成為現(xiàn)實(shí)，鎳的命運(yùn)將完全改寫。

目前，已探明的鎳礦主要為兩種。第一種是相對(duì)比較低級(jí)的紅土鎳礦，占62.4%，主要分布在印尼、古巴、菲律賓和蘇格蘭，多用于不銹鋼生產(chǎn)。

另外一種相對(duì)高級(jí)的鎳硫化物占總量的37.5%，主要分布在北美、澳大利亞、中國(guó)、俄羅斯和屬丹麥的格陵蘭島。鎳硫化物礦床被用來(lái)制造鎳金屬和硫酸鎳。

其中，用于電鍍和鋰離子陰極材料的硫酸鎳，供應(yīng)不足10%，呈硫酸鹽狀。

2017年8月，礦業(yè)巨頭必和必拓宣布投資4320萬(wàn)美元，在澳大利亞建設(shè)世界上最大的硫酸鎳廠。以全球新能源汽車發(fā)展的勢(shì)頭來(lái)看，這樣的投資遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

伍德—麥肯茲(Wood Mackenzie)公司稱，雖然生產(chǎn)硫酸鎳的能力正在迅速擴(kuò)大，但還不能確定硫酸鎳的產(chǎn)能能否滿足未來(lái)電池的需求。

倫敦金屬交易所（LME）本周宣布，最早將于未來(lái)18個(gè)月推出硫酸鎳的期貨合約，以求迎合電動(dòng)車行業(yè)的蓬勃需求。LME首席執(zhí)行長(zhǎng)Matthew Chamberlain表示，一同推出的還有鈷和鋰化物的電池用金屬期貨合約，把價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理引入到這塊迅速增長(zhǎng)的市場(chǎng)中，并且根據(jù)行業(yè)特殊需求采用基于第三方報(bào)價(jià)的現(xiàn)金結(jié)算，不再采用實(shí)物結(jié)算。

高盛將3個(gè)月和6個(gè)月的鎳價(jià)預(yù)估，從每噸9000美元分別上修至12500美元和12000美元，理由是全球宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境具有支撐性，且中國(guó)山東在取暖季削減鎳生鐵產(chǎn)量，導(dǎo)致市場(chǎng)供應(yīng)收緊等。高盛認(rèn)為，雖然中國(guó)不銹鋼產(chǎn)量還將保持增長(zhǎng)，但未來(lái)鎳的需求將主要來(lái)自電動(dòng)汽車領(lǐng)域。

據(jù)上海有色網(wǎng)調(diào)研，鎳的主要消費(fèi)品不銹鋼2017年產(chǎn)量已達(dá)2450萬(wàn)噸左右，增幅在4%左右，預(yù)計(jì)2018年中國(guó)不銹鋼產(chǎn)量2550萬(wàn)噸，增速將達(dá)到5%，不銹鋼耗鎳量將維持增長(zhǎng)。

華泰期貨分析師認(rèn)為，鎳價(jià)中期邏輯不變，即絕對(duì)鎳價(jià)仍然比較低，全球范圍內(nèi)精煉鎳供應(yīng)幾乎環(huán)比很難有增量，而需求雖然會(huì)受到一定干擾，但大方向是不斷增加的，因此鎳大方向依然看漲。

目前，LME鎳價(jià)仍處于低位。

中國(guó)第一大鎳生產(chǎn)商——金川集團(tuán)將于明年在廣西建設(shè)一個(gè)新項(xiàng)目，生產(chǎn)用于電動(dòng)汽車電池的原材料，著眼該行業(yè)的爆炸性需求。金川集團(tuán)董事長(zhǎng)王永前表示，到2020年項(xiàng)目鎳產(chǎn)能將達(dá)到30000噸，鈷產(chǎn)能將達(dá)3000噸。

全球礦業(yè)巨擘必和必拓考慮加快硫酸鎳的生產(chǎn)，稱來(lái)自電池生產(chǎn)商的需求增長(zhǎng)比預(yù)料的要快；必和必拓批準(zhǔn)了一價(jià)值4300萬(wàn)美元的項(xiàng)目，從2019年4月開始生產(chǎn)鋰離子電池所需要的硫酸鎳，預(yù)計(jì)將助力必和必拓成為硫酸鎳最大的出口商。

1、*ST吉恩：最大的鎳鹽供應(yīng)商，最大的鎳上市公司。

2、貴研鉑業(yè)：最大的貴金屬深加工企業(yè)，金屬鎳的儲(chǔ)量為53萬(wàn)噸，居全國(guó)第二。

3、科力遠(yuǎn)：國(guó)內(nèi)唯一一家能為鎳氫動(dòng)力電池提供配套原材料的企業(yè)，擁有連續(xù)化帶狀泡沫鎳技術(shù)的自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和高強(qiáng)度超強(qiáng)結(jié)合力型泡沫鎳生產(chǎn)技術(shù)。

4、恒順眾昇：通過(guò)在印尼建設(shè)工業(yè)園，并收購(gòu)低成本鎳礦進(jìn)行配套加工鎳鐵。

5、格林美：主營(yíng)廢棄資源循環(huán)利用，利用廢棄鈷鎳資源，進(jìn)行生產(chǎn)銷售超細(xì)鈷鎳粉體材料等產(chǎn)品，2013年報(bào)顯示，鎳粉收入約1.5億元。

6、當(dāng)升科技：公司為鋰電池正極材料生產(chǎn)商，生產(chǎn)四氧化三鈷、碳酸鋰、多元材料前驅(qū)體、硫酸鎳和硫酸鈷等原材料。

生成海報(bào)

免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來(lái)自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請(qǐng)進(jìn)一步核實(shí)，并對(duì)任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對(duì)有關(guān)資料所引致的錯(cuò)誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。任何單位或個(gè)人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁(yè)或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識(shí)產(chǎn)權(quán)或存在不實(shí)內(nèi)容時(shí)，應(yīng)及時(shí)向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實(shí)情況說(shuō)明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實(shí)情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會(huì)依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實(shí)，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開相關(guān)鏈接。