國信證券:金蝶國際SaaS業(yè)務(wù)規(guī)模增長 給予“買入”評級

國信證券預(yù)測,到2020年-2021年,金蝶國際的云服務(wù)收入分別為17.2億/26.5億元,同比增速65%、50%,給予15-18倍的PS(對應(yīng)2021年10-12倍PS),對應(yīng)366-430億元人民幣市值,傳統(tǒng)ERP業(yè)務(wù)40億元人民幣市值。合理估值區(qū)間為12-14港幣,維持“買入”評級。

國信證券認(rèn)為,得益于算基礎(chǔ)設(shè)施的不斷完善、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的成熟以及產(chǎn)業(yè)資本的投入、主流軟件企業(yè)的加速轉(zhuǎn)型和布局,國內(nèi)SaaS行業(yè)規(guī)模預(yù)計(jì)在2021年有望達(dá)到474億元。

此外,國信證券認(rèn)為金蝶國際在2020年主要面臨 三大機(jī)遇:基于云原生的大企業(yè)私有云規(guī)模替換、國家倡導(dǎo)的自主可供以及企業(yè)信息化的需求提升、面向中型企業(yè)與小型企業(yè)產(chǎn)品線的齊備,客戶認(rèn)同度提升。

極客網(wǎng)企業(yè)會(huì)員

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2020-03-20
國信證券:金蝶國際SaaS業(yè)務(wù)規(guī)模增長 給予“買入”評級
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