投資者需謹(jǐn)慎！美國(guó)證監(jiān)會(huì)或收嚴(yán)SPAC審查，擬將認(rèn)股權(quán)證歸為“負(fù)債”

4月14日，極客網(wǎng)了解到，美東時(shí)間4月12日，美國(guó)證監(jiān)會(huì)(SEC)聲稱(chēng)正在擬制定一項(xiàng)新的指導(dǎo)方針，此前向早期交易投資者(如空白支票公司SPAC)發(fā)放的認(rèn)股權(quán)證將不再作為權(quán)益工具，在會(huì)計(jì)報(bào)表上，認(rèn)股權(quán)證可能從“股本”轉(zhuǎn)為“負(fù)債”，這無(wú)疑是對(duì)SPAC的一項(xiàng)打擊。

認(rèn)股權(quán)證是SPAC融資中的重要部分，此前SPAC從眾多投資者處所籌集的資金大多為認(rèn)股權(quán)證，可使投資者在特定的時(shí)間段內(nèi)以特定的價(jià)格從發(fā)行人處買(mǎi)入證券(股票)。此前，從會(huì)計(jì)的角度上看，該類(lèi)認(rèn)股權(quán)證被歸為“股本”。眾多公司與SPAC合并上市，而SPAC的投資者以特定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)大漲的上市公司股票，獲得了巨大收益。

而當(dāng)下，SEC宣布計(jì)劃將認(rèn)股權(quán)證歸為“負(fù)債”，表示了SEC對(duì)SPAC的審視更為嚴(yán)格。

目前，SEC未披露進(jìn)行權(quán)證審查的具體會(huì)計(jì)處理方法，也表示并非所有的SPAC交易都會(huì)被影響，但這或?qū)⑹沟脭?shù)百家新申請(qǐng)的SPAC上市進(jìn)程暫停。

此前SEC已多次警示SPAC的投資者，4月初，美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)的一位官員警告稱(chēng)，特殊目的收購(gòu)公司(SPAC)存在“一些重大但尚未發(fā)現(xiàn)的”問(wèn)題。

3月中旬，美國(guó)證券交易委員會(huì)也曾發(fā)出警告，建議投資者三思而后行。警告中提到：“不要完全基于名人的參與來(lái)投資SPAC，建議投資者認(rèn)真調(diào)查SPAC的背景，根據(jù)個(gè)人情況而進(jìn)行投資。”

此次聲明中，SEC代理總會(huì)計(jì)師保羅·芒特(Paul Munter)提醒SPAC投資者重視SPAC交易對(duì)會(huì)計(jì)的影響。“最近對(duì)市場(chǎng)的分析顯示了交易中的一個(gè)事實(shí)模式，即因公允價(jià)值在每個(gè)季度的收益報(bào)告中都會(huì)發(fā)生變化，權(quán)證故而應(yīng)該被歸類(lèi)為一種以公允價(jià)值衡量的負(fù)債。”

“我們最近評(píng)估了與SPAC的成立與首次注冊(cè)發(fā)行有關(guān)的權(quán)證會(huì)計(jì)相關(guān)的事實(shí)模式，雖然這些權(quán)證的具體條款可能有所不同，但我們理解在SPAC交易中發(fā)行的權(quán)證的某些特征可能在許多實(shí)體公司中是共同的”，聲明顯示，“由此，評(píng)估以實(shí)體自有股權(quán)形式簽訂的合同，如SPAC發(fā)行的權(quán)證，則需要仔細(xì)考慮每個(gè)實(shí)體公司和每一份合同的具體事實(shí)及情況?！?/p>

市場(chǎng)消息顯示，2020年，上市的SPA數(shù)C首次超越傳統(tǒng)IPO上市公司，共有248家SPAC在美上市(占全年美股IPO數(shù)量的52.7%)，募資830.42億美元(占全年美股IPO募資額的53.5%)。而今年前四個(gè)月內(nèi)，已有550家SPAC申請(qǐng)?jiān)诿郎鲜?，尋求籌集資金達(dá)1620億美元，超過(guò)了2020年全年。

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