萬(wàn)家基金投資老將遭遇滑鐵盧，旗下基金規(guī)模過(guò)小問(wèn)題凸顯

截止2021年5月24日，萬(wàn)家基金旗下共有25只基金自年初以來(lái)收益率告負(fù)，其中萬(wàn)家臻選混合、萬(wàn)家自主創(chuàng)新A/C、萬(wàn)家科技創(chuàng)新混合A/C、萬(wàn)家經(jīng)濟(jì)新動(dòng)能A/C更是大虧超9%。

老馬失蹄

令人大跌眼鏡的是，上述4只負(fù)收益基金的基金經(jīng)理分別是莫海波與黃興亮，而這兩位基金經(jīng)理堪稱萬(wàn)家基金的中流砥柱。

據(jù)了解，作為一家成立了18年的老牌公募基金，萬(wàn)家基金卻飽受人員流失的困擾，目前萬(wàn)家基金共有24名基金經(jīng)理，平均從業(yè)年限僅為3.67年，其中13位從業(yè)經(jīng)歷不超過(guò)3年，更是有5位從業(yè)經(jīng)歷不超過(guò)1年，作為基金經(jīng)理資歷尚淺。

而黃興亮從業(yè)6年342天，莫海波從業(yè)6年20天，且是萬(wàn)家基金4位金牛獎(jiǎng)基金經(jīng)理中的2位，不料被寄予厚望的兩位基金經(jīng)理雙雙馬失前蹄，表現(xiàn)不佳。

具體來(lái)看，黃興亮管理的9只基金近3個(gè)月全部遇到了大幅回撤，很大程度上歸因于黃興亮重倉(cāng)押注科技股：深信服、用友網(wǎng)絡(luò)、圣邦股份、兆易創(chuàng)新等熱門科技股幾乎出現(xiàn)在了每一只基金的十大重倉(cāng)股中。與此同時(shí)，黃興亮的持倉(cāng)集中度極高，萬(wàn)家自主創(chuàng)新混合A/C前十大重倉(cāng)股占比74.87%;萬(wàn)家科技創(chuàng)新混合A/C前十大重倉(cāng)股占比73.73%;萬(wàn)家經(jīng)濟(jì)新動(dòng)能A/C前十大重倉(cāng)股占比74.14%。

可惜事與愿違，雖然去年科技股漲幅不如抱團(tuán)股，但今年一季度的調(diào)整，科技股也一點(diǎn)沒少跌，黃興亮重倉(cāng)押注科技股的幾只基金皆有20%以上的回撤，其中萬(wàn)家科技創(chuàng)新混合A/C更是創(chuàng)下29%的巨大回撤，年初追高買入的基民損失慘重。

資料來(lái)源：天天基金網(wǎng)

另一位基金經(jīng)理莫海波在管基金同樣表現(xiàn)不佳，雖然并沒有像黃興亮一樣，押注單一行業(yè)，而是進(jìn)行了分散配置，但是去年年末重倉(cāng)的鋰電板塊在年初遭遇大幅調(diào)整，今年加倉(cāng)布局的房地產(chǎn)、農(nóng)林牧漁板塊也沒有趁抱團(tuán)股下跌而有所表現(xiàn)，反而是一路下跌，毫無(wú)起色。

資料來(lái)源：天天基金網(wǎng)

規(guī)模不足

與兩位老將“翻車”相反的是，萬(wàn)家基金的幾位新人表現(xiàn)優(yōu)異。從業(yè)1年149天的束金偉管理的萬(wàn)家新機(jī)遇龍頭企業(yè)混合今年來(lái)累計(jì)收益20.73%，大幅跑贏指數(shù);從業(yè)1年又10天的耿嘉州管理的萬(wàn)家人工智能混合今年以來(lái)也有5.89%的收益。

但美中不足的是束金偉管理的萬(wàn)家新機(jī)遇龍頭企業(yè)混合規(guī)模僅為0.79億，耿嘉州管理的萬(wàn)家人工智能混合規(guī)模也不過(guò)1.72億。隨著基金規(guī)模的擴(kuò)大，基金的管理難度也隨著上升，雖然兩位新人基金經(jīng)理取得了不錯(cuò)的成績(jī)，但是過(guò)于迷你的基金規(guī)模并不足以讓投資者信服。

據(jù)極客網(wǎng)了解，萬(wàn)家基金迷你基金扎堆的問(wèn)題由來(lái)已久，目前包括萬(wàn)家養(yǎng)老2035三年持有期混合(FOF)、萬(wàn)家宏觀擇時(shí)多策略混合、萬(wàn)家新機(jī)遇龍頭企業(yè)混合等在內(nèi)共有19只基金規(guī)模不足1億元，其中11只基金規(guī)模不足5000萬(wàn)。值得注意的是，萬(wàn)家多只成立不久的基金也遭遇嚴(yán)重的規(guī)模困境，2020-08-18日成立的萬(wàn)家周期優(yōu)勢(shì)企業(yè)混合規(guī)模僅為0.01億，2020-06-24日成立萬(wàn)家平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年(FOF)規(guī)模為0.98億。

基金的規(guī)模與管理費(fèi)直接掛鉤，隨著規(guī)模的縮小，基金收取的管理費(fèi)一降再降，甚至?xí)?dǎo)致基金虧本運(yùn)營(yíng)，而在這種情況下，投資者不可能指望基金還能配置足夠的研究員做出最好的決策，而基金公司也會(huì)設(shè)法對(duì)迷你基金采取清盤等措施。

金?；鸾?jīng)理失利、新人基金經(jīng)理尚需成長(zhǎng)、基金規(guī)?？s水等問(wèn)題會(huì)否持續(xù)困擾萬(wàn)家基金，成為其發(fā)展的絆腳石呢?

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