億華通回復(fù)年報(bào)監(jiān)管問詢函：毛利率、應(yīng)收賬款等被問及

6月7日，極客網(wǎng)了解到，科創(chuàng)板公司億華通(688339.SH)發(fā)布關(guān)于對上海證券交易所《關(guān)于北京億華通科技股份有限公司2020年年度報(bào)告的信息披露監(jiān)管問詢函》的回復(fù)公告。本次上交所對億華通的問詢涉及公司營業(yè)收入、毛利率、應(yīng)收賬款等。

關(guān)于營業(yè)收入。年報(bào)顯示，公司2020年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入共計(jì)5.73億元，同比增長3.37%，實(shí)現(xiàn)扣非后歸母凈利潤共計(jì)-4,036.59萬元，同比減少2,600萬元，持續(xù)虧損。目前公司主要業(yè)務(wù)收入來源于燃料電池發(fā)動機(jī)的銷售，現(xiàn)階段燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展高度依賴補(bǔ)貼政策的支持。2020年受國內(nèi)外疫情及補(bǔ)貼政策調(diào)整期的影響，2020年燃料電池汽車產(chǎn)銷累計(jì)完成1199輛和1177輛，同比分別下降57.5%和56.8%。

上交所要求公司：(1)補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)布局的氫能重點(diǎn)城市具體實(shí)施的燃料電池汽車行業(yè)的補(bǔ)貼政策，區(qū)分產(chǎn)品類型，披露在相關(guān)氫能重點(diǎn)城市的銷售數(shù)量、銷售金額及其占營業(yè)收入比例;(2)區(qū)分直接客戶與終端客戶，分別披露公司前十大客戶名稱、銷售數(shù)量、銷售金額及其占營業(yè)收入比例、客戶集中度情況，說明報(bào)告期內(nèi)直接客戶與終端客戶構(gòu)成是否存在重大變化、是否與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行交易、客戶集中度是否較高，并充分提示相關(guān)風(fēng)險;(3)結(jié)合國家及地方產(chǎn)業(yè)補(bǔ)貼政策實(shí)施情況、不同型號產(chǎn)品報(bào)告期內(nèi)裝機(jī)情況、終端客戶行駛里程情況、主要銷售地域加氫站建設(shè)情況、客戶拓展情況，說明公司持續(xù)經(jīng)營能力是否存在重大不確定性，是否具有應(yīng)對措施以保證經(jīng)營的穩(wěn)定性與可持續(xù)性。

億華通回復(fù)，直接客戶中，公司客戶集中度較高，一方面這是由于燃料電池汽車仍然處于商業(yè)化的初期階段，全行業(yè)的產(chǎn)銷規(guī)模相對較小;另一方面，這是由于商用車行業(yè)本身比較集中的競爭格局所致。公司下游客戶主要為較早進(jìn)入燃料電池汽車市場的國內(nèi)知名商用車生產(chǎn)企業(yè)。

2018年至2020年期間，公司為了擴(kuò)大市場規(guī)模、降低風(fēng)險，公司持續(xù)推進(jìn)客戶多元化工作，前五大客戶集中度已經(jīng)從2018年的85.42%下降至77.65%，第一大客戶占比從最高時29.13%下降至26.06%。在客戶結(jié)構(gòu)上，2020年公司新增客戶河北雷薩等，吉利商用車等知名客戶快速放量，在產(chǎn)品布局上也新增了燃料電池環(huán)衛(wèi)車等，直接客戶構(gòu)成不斷優(yōu)化。

2020年，公司前十大直接客戶中無關(guān)聯(lián)方。

終端客戶中，燃料電池汽車在產(chǎn)業(yè)化初期存在購置成本較高、氫能基礎(chǔ)設(shè)施缺乏以及氫氣使用成本較高等問題，使得燃料電池汽車的推廣離不開國家補(bǔ)貼政策、地方產(chǎn)業(yè)政策以及上下游產(chǎn)業(yè)鏈等各方的共同扶持與推動。在前期推廣階段，終端客戶訂單集中于少數(shù)重點(diǎn)推廣城市，其中尤其以北京、上海、張家口等地為代表，通過建立良好的示范效應(yīng)，進(jìn)而才會由點(diǎn)及面鋪開并加快成熟。

在此背景下，公司的下游終端用戶也呈現(xiàn)出集中度較高的情形。2020年，公司終端客戶構(gòu)成呈現(xiàn)多元向好趨勢，前五大客戶集中度從2019年的82.87%下降至2020年的76.64%，第一大客戶占比從最高時45.36%下降至28.14%。2020年，公司終端客戶中新增了淄博公交、烏海公交、大興環(huán)衛(wèi)、馬鞍山公交等，北京公交也實(shí)現(xiàn)快速放量，從而讓公交市場的布局覆蓋到北京、上海、河南、河北、山東、四川、內(nèi)蒙古、安徽以及江蘇等地。

2020年，公司主要終端客戶中僅水木通達(dá)系公司股東水木愿景投資企業(yè)，間接交易金額為6,048.67萬元，占公司當(dāng)期營業(yè)收入的比例僅約為10%。

關(guān)于應(yīng)收賬款。年報(bào)顯示，截至2020年末公司應(yīng)收賬款賬面價值為8.43億元，同比增長32.62%，計(jì)提壞賬準(zhǔn)備共計(jì)1.74億元。公司對上海申龍客車有限公司(以下簡稱申龍客車)、中植汽車(淳安)有限公司(以下簡稱中植汽車)等單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。截至2020年末，公司對申龍客車應(yīng)收賬款金額為2.90億元，壞賬計(jì)提比例為40%，較2019年末有所提高。截至2020年末，公司對中植汽車應(yīng)收賬款金額0.41億元，壞賬計(jì)提比例為40%，較2019年末50%的壞賬計(jì)提比例有所下降。

上交所要求公司：(1)補(bǔ)充披露應(yīng)收賬款前五名客戶的應(yīng)收賬款對應(yīng)合同履行進(jìn)度、賬齡、逾期情況、期后回款情況、計(jì)提金額及比例;(2)結(jié)合同行業(yè)可比公司情況，說明按照賬齡組合計(jì)提的應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例是否充分;(3)結(jié)合申龍客車及其母公司東旭光電當(dāng)前經(jīng)營情況、債券兌付情況、對公司欠款逾期及回款情況，說明確定40%壞賬計(jì)提比例的依據(jù)及測算過程、相關(guān)壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否充分;(4)結(jié)合中植客車當(dāng)前經(jīng)營情況、賬款逾期及回款情況，說明降低壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例的原因及合理性、相關(guān)壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例是否充分。(5)結(jié)合應(yīng)收賬款構(gòu)成變化情況、整體回款情況，說明并提示是否存在應(yīng)收賬款無法及時收回的風(fēng)險。

億華通回復(fù)，整車廠在汽車產(chǎn)業(yè)鏈中處于相對強(qiáng)勢的地位，實(shí)踐中整車廠通常根據(jù)整體資金情況安排對供應(yīng)商的付款，普遍未按照結(jié)算約定對上游供應(yīng)商付款，近年來受到行業(yè)環(huán)境和補(bǔ)貼政策的影響，資金較為緊張，從而導(dǎo)致未按合同約定期限逾期款項(xiàng)占比較高，屬于系統(tǒng)廠商面臨的行業(yè)普遍現(xiàn)象。

根據(jù)期后回款統(tǒng)計(jì)，北汽福田、吉利商用車以及河北雷薩，均在期后向公司正?；乜?，回款情況良好，期后回款比例在45%-70%左右?！?/p>

總體而言，公司對各賬齡段應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例與可比公司平均水平相比處于合理范圍內(nèi)。

公司1-2年壞賬計(jì)提比例低于同行業(yè)可比公司，主要是因?yàn)榘l(fā)行人自2019年1月1日執(zhí)行新金融工具準(zhǔn)則，以“預(yù)期信用損失”模型替代了原金融工具準(zhǔn)則中的“已發(fā)生損失”模型。公司基于歷史信用損失經(jīng)驗(yàn)、使用完整報(bào)告期內(nèi)的賬齡分布以及其歷史數(shù)據(jù)估算上述金融資產(chǎn)的預(yù)期信用損失，并根據(jù)相關(guān)歷史經(jīng)驗(yàn)對當(dāng)前狀況和未來經(jīng)濟(jì)狀況預(yù)測的估算結(jié)果進(jìn)行調(diào)整，最終得出應(yīng)收賬款賬齡壞賬計(jì)提比例，客觀公允地反映了公司的歷史壞賬情況。

綜上，公司應(yīng)收賬款壞賬計(jì)提政策合理，計(jì)提比例充分，與同行業(yè)相比無重大差異。

根據(jù)東旭光電2020年報(bào)，受疫情影響東旭光電實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入70.49億元，虧損34.03億元，同比下降123.37%，申龍客車作為獨(dú)立子公司現(xiàn)仍處于正常運(yùn)營的狀態(tài)，2020年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8.57億元，期末凈資產(chǎn)為44.05億元，2020年申龍客車共有18款燃料電池車型被納入《新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄》。

截至2021年5月20日，根據(jù)東旭光電發(fā)布的公告，2021年5月18日，在原展期協(xié)議的基礎(chǔ)上，東旭光電與持有“15東旭債”債券余額96.16%的債券投資者再次簽訂了展期協(xié)議，涉及債券本金9.19億元，相應(yīng)的利息1.25億元，合計(jì)10.44億元，但剩余3.84%的債券本金及相應(yīng)的利息仍處于違約狀態(tài)。

2020年度，公司對申龍客車應(yīng)收賬款累計(jì)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備11,588.31萬元，壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例達(dá)40%，公司因申龍客車母公司東旭光電的信用風(fēng)險事件而對申龍客車應(yīng)收賬款單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，同時公司確認(rèn)申龍客車所產(chǎn)燃料電車車輛總體處于正常運(yùn)營狀態(tài)，再根據(jù)申龍客車相關(guān)產(chǎn)品預(yù)期可申領(lǐng)的補(bǔ)貼來綜合確認(rèn)壞賬計(jì)提比例。公司對申龍客車上述應(yīng)收賬款對應(yīng)290臺燃料電池車輛，匡算補(bǔ)貼金額為21,750萬元。

相關(guān)補(bǔ)貼金額占應(yīng)收賬款余額75.08%，但公司進(jìn)一步考慮申龍客車收到上述補(bǔ)貼款后無法全額支付給公司的風(fēng)險，因此進(jìn)一步將可收回金額預(yù)期調(diào)減至補(bǔ)貼金額的80%，即17,400萬元，占應(yīng)收賬款余額60.06%，因此公司將對申龍客車應(yīng)收賬款的單項(xiàng)計(jì)提比例確定為40%。

同時，對比相關(guān)產(chǎn)業(yè)公司2020年度對申龍客車應(yīng)收賬款壞賬的計(jì)提情況，公司不存在計(jì)提情況顯著不充分的情形。

綜上，公司謹(jǐn)慎客觀地考慮了申龍客車及其母公司東旭光電當(dāng)前經(jīng)營與債券兌付情況，公司產(chǎn)品對應(yīng)可申領(lǐng)補(bǔ)貼情況，并結(jié)合其他可比公司的計(jì)提比例，對申龍客車的應(yīng)收賬款審慎補(bǔ)提壞賬準(zhǔn)備，相關(guān)壞賬準(zhǔn)備計(jì)提充分。

根據(jù)相關(guān)公開信息，康盛股份已于2020年6月末將中植汽車(淳安)有限公司(以下簡稱“中植汽車”)99%和1%股權(quán)分別出售給關(guān)聯(lián)企業(yè)中植汽車安徽有限公司和中植新能源汽車有限公司，因此無法通過公開途徑獲取中植汽車當(dāng)前經(jīng)營及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。2020年末公司對中植汽車應(yīng)收賬款余額為4,141.03萬元，根據(jù)合同約定已逾期，本期期后尚未有回款。

公司2019年僅對中植汽車2-3年賬齡的3,000萬應(yīng)收賬款按照50%單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，但對2年以內(nèi)賬齡的仍按照賬齡組合計(jì)提壞賬準(zhǔn)備;2020年公司綜合考慮中植汽車的整體經(jīng)營情況等因素，對所有賬齡應(yīng)收賬款按照40%的比例進(jìn)行單項(xiàng)計(jì)提，壞賬計(jì)提金額已更為謹(jǐn)慎。

因此，公司雖降低了部分賬齡單項(xiàng)計(jì)提的比例，但總體來看公司進(jìn)一步審慎考慮了客戶經(jīng)營狀況，對于其應(yīng)收賬款整體加大了壞賬計(jì)提力度。

2020年度，公司根據(jù)中植汽車相關(guān)產(chǎn)品預(yù)期可申領(lǐng)的補(bǔ)貼來綜合確認(rèn)壞賬計(jì)提比例。公司對中植汽車上述應(yīng)收賬款對應(yīng)70臺燃料電池車輛，匡算補(bǔ)貼金額為5,250萬元，相關(guān)補(bǔ)貼金額覆蓋應(yīng)收賬款余額122.18%，根據(jù)商務(wù)溝通以及公司綜合判斷中植汽車的經(jīng)營預(yù)期，公司審慎判斷預(yù)計(jì)可收回比例為50%，即2,625.00萬元，約占應(yīng)收款項(xiàng)的60%，故出于謹(jǐn)慎性考慮信用損失率確定為40%。

綜上，公司對中植汽車2020年壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例的調(diào)整原因合理，按照公司產(chǎn)品對應(yīng)可申領(lǐng)補(bǔ)貼情況，對中植汽車的應(yīng)收賬款審慎計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，相關(guān)壞賬準(zhǔn)備計(jì)提充分。

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