所處行業(yè)是否具有快速迭代的風險？業(yè)務開拓是否依賴小米？易來智能二回科創(chuàng)板問詢

6月8日，極客網(wǎng)了解到，青島易來智能科技股份有限公司(下稱“易來智能”)回復科創(chuàng)板二輪問詢。

圖片來源：上交所官網(wǎng)

在科創(chuàng)板第二輪問詢中，上交所主要關(guān)注公司科創(chuàng)屬性、獨立性、實控人、外協(xié)加工、收入核查、核心技術(shù)收入占比等共計13個問題。

具體看來，關(guān)于科創(chuàng)屬性，上交所要求發(fā)行人說明：(1)目前市面上智能電源和控制系統(tǒng)通用方案的具體情況，發(fā)行人智能電源技術(shù)和控制系統(tǒng)技術(shù)與通用方案之間的關(guān)系，公司產(chǎn)品如何明顯區(qū)別于市面上其他照明產(chǎn)品，是否具有客觀依據(jù);公司的智能設(shè)計SaaS服務的具體應用情況及實現(xiàn)功能，市面上還沒有類似的系統(tǒng)和服務的原因，與智能電源技術(shù)和控制系統(tǒng)技術(shù)之間的關(guān)系;(2)發(fā)行人相關(guān)核心技術(shù)的實現(xiàn)難度，所處智能照明行業(yè)的市場準入門檻，是否具有快速迭代的風險;(3)發(fā)行人所選對比競品的選取標準，是否具有可比性，所選技術(shù)指標能否有效衡量核心技術(shù)所達到的技術(shù)水平，所選技術(shù)指標與核心技術(shù)之間的關(guān)系;(4)結(jié)合發(fā)行人所處的行業(yè)競爭狀況、技術(shù)實現(xiàn)難度等方面，說明技術(shù)水平的相關(guān)表述是否客觀，若無充分依據(jù)，要求刪除招股說明書中的相關(guān)表述;(5)根據(jù)所選擇的科創(chuàng)屬性相關(guān)具體指標，說明符合該項指標的具體情況、計算基礎(chǔ)和計算方法。

易來智能回復，公司相關(guān)核心技術(shù)涉及到硬件技術(shù)、軟件技術(shù)與物聯(lián)網(wǎng)云平臺技術(shù)。硬件技術(shù)需要全面綜合光學研發(fā)設(shè)計、電子研發(fā)設(shè)計、無線信號研發(fā)設(shè)計、機械結(jié)構(gòu)研發(fā)設(shè)計等的能力，需要通過長期的、大量的技術(shù)研發(fā)和經(jīng)驗積累。軟件技術(shù)涉及到的智能照明控制相關(guān)的技術(shù)，包含產(chǎn)品中的嵌入式軟件，實現(xiàn)復雜的混光算法配合硬件電路實現(xiàn)凌動技術(shù)、配合硬件電路實現(xiàn)超低功耗待機、配合硬件電路實現(xiàn)深度調(diào)光等。這些技術(shù)需要長時間的經(jīng)驗積累，配合硬件一起調(diào)試，達到最優(yōu)的軟件硬件配合狀態(tài)。軟件技術(shù)中的SaaS平臺技術(shù)需要保障大規(guī)模設(shè)備接入，涉及到物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)等多領(lǐng)域復雜技術(shù)的融合，需要軟件技術(shù)上攻克大規(guī)模的設(shè)備接入，保障響應速度的及時性、連接的可靠性和系統(tǒng)的安全性等，存在巨大的技術(shù)難度。

智能照明行業(yè)，區(qū)別于以往傳統(tǒng)照明行業(yè)，新入公司不僅僅要具備硬件設(shè)計能力，還要求公司具有強有力的軟件設(shè)計、開發(fā)和運維能力，包括嵌入式軟件、通信和控制軟件、物聯(lián)網(wǎng)云服務等軟件研發(fā)實力等。

智能照明產(chǎn)品的實現(xiàn)包含從產(chǎn)品設(shè)計、技術(shù)研發(fā)到生產(chǎn)制造的全面過程，這中間的每一階段均需要完成硬件功能實現(xiàn)，以及優(yōu)化軟件的交互體驗;技術(shù)研發(fā)階段需要解決光學、結(jié)構(gòu)、熱學、電子、無線射頻等硬件實現(xiàn)，也需要在嵌入式軟件、手機APP和云端服務器等軟件做大量的投入;在生產(chǎn)制造過程中，區(qū)別于傳統(tǒng)的制造，需要對軟件燒錄、產(chǎn)線測試以及產(chǎn)線的信息化做大量適用于智能化產(chǎn)品的投入和持續(xù)優(yōu)化。因此，研發(fā)設(shè)計到生產(chǎn)過程中均需要巨大的技術(shù)投入，同時也需要長期的摸索和經(jīng)驗積累。此外，新進入公司還要具備強有力的供應鏈管理和整合能力，以及軟硬件品質(zhì)把控能力。一旦企業(yè)在智能照明行業(yè)中占據(jù)優(yōu)勢，就可以利用規(guī)模優(yōu)勢，有效降低硬件成本，并通過收集用戶反饋，大數(shù)據(jù)分析等手段，不斷修正軟件問題和提升用戶體驗，保證用戶粘性的持續(xù)性，保持競爭優(yōu)勢。公司的產(chǎn)品研發(fā)和技術(shù)開發(fā)，都以適應行業(yè)大趨勢為目標，通過對于行業(yè)趨勢的預判和技術(shù)的前瞻性評估，倒推出技術(shù)、產(chǎn)品的策略和實現(xiàn)路徑。

公司在智能照明相關(guān)的光學、電子和結(jié)構(gòu)等硬件技術(shù)上形成了技術(shù)鏈條上完全自主可控的全面研發(fā)實力，能夠?qū)崿F(xiàn)智能硬件的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)(委托加工生產(chǎn))，例如主板、通訊模組、射頻天線等，雖未對外銷售，但全面應用于發(fā)行人產(chǎn)品。截至2021年4月30日，發(fā)行人共計有硬件相關(guān)的電子設(shè)計文檔總量220個(1個文檔對應1個主板、通訊模組或射頻天線等硬件的生產(chǎn));結(jié)構(gòu)設(shè)計文檔總量1,440個;光學設(shè)計文檔總量72個，代工廠按照上述設(shè)計文檔進行生產(chǎn)。

發(fā)行人具備獨立的智能照明軟件技術(shù)和物聯(lián)網(wǎng)云平臺技術(shù)軟件研發(fā)實力，在智能照明控制技術(shù)、無線通信技術(shù)、待機功耗節(jié)能技術(shù)、物聯(lián)網(wǎng)云平臺技術(shù)和手機APP軟件技術(shù)等形成了深厚的積累，并擁有自主開發(fā)建設(shè)的物聯(lián)網(wǎng)云平臺。

截至2021年4月30日，發(fā)行人擁有的軟件技術(shù)成果包括：

(1)軟件著作權(quán)57個;

(2)APP和Web交互設(shè)計稿5,222件，有效代碼總量1,337,432行;

(3)嵌入式有效代碼總量108,336行，智能網(wǎng)關(guān)有效代碼總量156,309行，自動化測試有效代碼總量34,622行;

(4)軟件測試用例總量6,095個，2020全年測試APP版本共計67版，上線29版;2020全年測試固件版本共計306次，上線175版;2020全年測試SaaS智能設(shè)計平臺版本共計21版，上線7版。

(5)云服務與大數(shù)據(jù)處理中，服務端有效代碼總量1,957,700行;Web前端有效代碼總量5,483,870行，每日存儲數(shù)據(jù)增量471,019,474條，每日存儲數(shù)據(jù)增量容量83GB，當前數(shù)據(jù)總量91,415,755,311條，當前數(shù)據(jù)存儲總量8.47TB。

報告期內(nèi)，公司通過投資建設(shè)專業(yè)實驗室，深圳研發(fā)中心，總部研發(fā)中心實驗室，每年引入幾十名專業(yè)技術(shù)人才、海外技術(shù)專家和科研人員，擴大國際交流，積極推動產(chǎn)品核心技術(shù)競爭力。公司始終專注智能照明的底層技術(shù)研發(fā)和專利布局，報告期內(nèi)，研發(fā)投入累計為14,223.04萬元，占營業(yè)收入比重為6.11%;截至2020年12月31日，公司研發(fā)人員共計179人，占比51.14%。截至2021年4月30日，發(fā)行人共獲得授權(quán)發(fā)明專利34件，其中物聯(lián)網(wǎng)和智能硬件領(lǐng)域發(fā)明專利27件，形成營業(yè)收入24件，未形成營業(yè)收入的發(fā)明專利主要原因為前瞻性專利布局。

綜上所述，智能照明行業(yè)市場準入門檻較高，相關(guān)技術(shù)實現(xiàn)難度較大，對市場參與者的研發(fā)投入、時間驗證和經(jīng)驗積累都有很高的要求。

由于照明市場產(chǎn)品種類繁多，智能照明屬于新興行業(yè)，因此，尚無行業(yè)協(xié)會或研究機構(gòu)對智能照明市場進行技術(shù)標準統(tǒng)一或?qū)κ忻嫔狭魍óa(chǎn)品機型智能照明技術(shù)先進性測評。公司通過在公開市場購買有代表性品牌的產(chǎn)品對吸頂燈和筒射燈選取相應競品進行核心技術(shù)指標比較。通過選取品類相同、價位相近、應用場景一致、功率相近及功能相同的產(chǎn)品，公司所選對比競品具備可比性。所選技術(shù)指標可以有效衡量公司核心技術(shù)SLiX混光算法技術(shù)、SLISAON凌動技術(shù)、UDDT深度調(diào)光技術(shù)、UGSL超低功耗待機技術(shù)的技術(shù)水平，并可以總體反映公司產(chǎn)品的智能化水平和市場認可度。

關(guān)于獨立性，上交所要求發(fā)行人說明：(1)向小米采購的產(chǎn)品和服務后端具體應用情況，在米家品牌和自有品牌上分別產(chǎn)生的收入及占比;(2)向小米采購的芯片的具體類型、參數(shù)、應用以及能實現(xiàn)哪些功能，與采購的其他芯片的差異情況;通訊模組的具體內(nèi)容、參數(shù)及功能，在發(fā)行人產(chǎn)品中發(fā)揮的作用，在通訊模組方面是否依賴小米;適配器的具體內(nèi)容、參數(shù)及功能，在發(fā)行人產(chǎn)品中發(fā)揮的作用，在通訊模組方面是否依賴小米;部分型號原材料占向小米采購的原材料的比重，并結(jié)合小米的原材料采購價格，進一步論述采購價格的公允性;(3)芯片、通訊模組和適配器是否為發(fā)行人最核心的幾類原材料，均主要采購自小米的情況下，如何體現(xiàn)發(fā)行人的獨立性;發(fā)行人在芯片和模組等核心原材料上還需要進行哪些生產(chǎn)，如何體現(xiàn)核心技術(shù)及先進性;(4)公司與小米科技的平臺銷售服務費采用凈額結(jié)算方式的具體含義，公司在小米平臺上是否還銷售自有品牌產(chǎn)品，具體金額及占比情況;(5)公司除向廣州小米信息服務有限公司采購了獲取宣傳推廣服務外，其他業(yè)務推廣方式、相關(guān)費用及對應收入情況，發(fā)行人業(yè)務開拓是否依賴小米。

易來智能回復，公司核心原材料包括芯片、通訊模組、適配器、觸摸屏、結(jié)構(gòu)件等，其中芯片、通訊模組和適配器為公司最核心的原材料。

公司采購的芯片主要包括CPU通訊芯片、MFI芯片、調(diào)光芯片、MCU微控制芯片、電源管理芯片等，其中CPU通訊芯片為接入米家系統(tǒng)的通用芯片，主要向小米采購;MFI芯片為蘋果安全認證標準芯片，基于小米集采的便利性，主要向小米采購;調(diào)光芯片為LED混光控制的通用芯片，MCU微控制芯片為產(chǎn)品功能邏輯控制的通用芯片，電源管理芯片為電源供電控制的通用芯片，調(diào)光芯片、MCU微控制芯片、電源管理芯片由公司向小米以外的其他供應商采購。公司使用的芯片，均為市場上成熟芯片供應商提供的產(chǎn)品，芯片本身不包含小米公司的相關(guān)技術(shù)。因此，公司在芯片方面對小米公司沒有依賴。

公司向小米采購的通訊模組為公司與小米共同定制產(chǎn)品。由公司提供照明控制應用程序軟件，小米提供IoT軟件，并由小米從芯片供應商采購芯片，發(fā)送至四川愛聯(lián)科技股份有限公司等代工廠后，燒錄公司提供的照明控制應用程序軟件和小米IoT軟件，形成最終的成品通訊模組。公司部分產(chǎn)品選擇小米通訊模組是出于接入小米IoT云平臺和便利性的考慮，可以利用小米成熟的IoT軟件設(shè)計，并結(jié)合燒錄公司自有的照明控制應用程序軟件，快速實現(xiàn)產(chǎn)品的上市。

公司YeelightPro、海外Yandex項目、Google合作項目以及部分臺燈產(chǎn)品已經(jīng)實現(xiàn)從芯片供應商采購芯片，獨立設(shè)計通訊模組所需要的照明控制應用程序軟件和IoT軟件，并由代工廠完成自有品牌通訊模組的生產(chǎn)。因此，公司已具備獨立設(shè)計生產(chǎn)通訊模組的能力，并接入自有的IoT云平臺。公司目前已有YeelightESP8266模組、YeelightMW300模組、YeelightSiliconLabsBG21模組、YeelightTelink8267模組等多款在用的通訊模組是通過購買芯片并自行設(shè)計完成。因此，公司在通訊模組方面對小米不存在依賴。

公司產(chǎn)品使用的適配器為市場上通用的電器配件(類似于筆記本電腦適配器、手機充電器等)，存在眾多可選供應商。公司采購小米適配器主要是配合米家品牌產(chǎn)品的需求，按照小米要求進行的適配器型號選擇。而公司自有品牌產(chǎn)品，幾乎全部為公司向小米以外的其他供應商自主采購。因此，公司在適配器方面對小米不存在依賴。

綜上，除小米外，公司已在芯片、通訊模組和適配器等原材料上與其他供應商建立了長期的合作關(guān)系，公司業(yè)務具有獨立性。

公司有合作的模組代工廠，模組代工廠將通信芯片和其他電子物料通過貼片等標準的電子產(chǎn)品生產(chǎn)工藝生產(chǎn)出模組，然后通過燒錄工具將IoT軟件和照明控制應用程序軟件燒錄到模組中，形成成品的模組。在此過程中被燒錄進模組的照明控制應用程序軟件為公司研發(fā)的核心產(chǎn)出之一，需要研發(fā)團隊根據(jù)產(chǎn)品的功能和性能需求進行定制開發(fā)，然后經(jīng)過測試部門對軟件和硬件進行聯(lián)合的測試，合格之后形成可供模組代工廠燒錄的軟件包。在燒錄過程中，燒錄工具會通過網(wǎng)絡在公司的IoT云平臺上請求授權(quán)，并將授權(quán)信息寫入到模組中，通過此過程保證對研發(fā)核心產(chǎn)出的軟件燒錄過程的控制。已經(jīng)燒錄有程序模組會運往成品代工廠，成品代工廠遵循公司研發(fā)設(shè)計生成的技術(shù)圖檔，將電子原材料通過貼片等標準的電子產(chǎn)品生產(chǎn)工藝制造成主板，主板根據(jù)產(chǎn)品定位和功能的不同具備了不同的硬件特性，比如色溫調(diào)節(jié)能力、低功耗能力或者凌動技術(shù)能力等。代工廠再將模組焊接到主板上，模組具有的軟件可配合主板上的電路，形成完整的功能。在此過程中，代工廠嚴格遵循公司研發(fā)輸出的技術(shù)圖檔進行生產(chǎn)制造，公司產(chǎn)出的技術(shù)圖檔即為核心技術(shù)的呈現(xiàn)形式。

傳統(tǒng)照明產(chǎn)品不具備軟件的能力，在研發(fā)過程中沒有產(chǎn)生軟件的輸出，在生產(chǎn)制造過程中不需要軟件的燒錄，也無法通過軟件和硬件共同實現(xiàn)一些特殊的功能。在整個鏈條中，具備IoT能力的智能照明產(chǎn)品相比于傳統(tǒng)照明產(chǎn)品，對技術(shù)能力的要求更高，對代工廠的智能化生產(chǎn)能力要求也更高。

報告期內(nèi)，公司在有品商城的推廣費占比分別為17.13%、16.84%和16.83%，通過有品商城實現(xiàn)的自有品牌銷售收入占比分別為28.37%、31.17%何22.05%。公司在有品商城的推廣費及通過有品商城實現(xiàn)的銷售收入占比均較低。

公司產(chǎn)品分為米家品牌和Yeelight品牌，其中米家品牌產(chǎn)品全部由小米實現(xiàn)終端銷售，Yeelight品牌產(chǎn)品通過電商自營、線上自銷和分銷等渠道實現(xiàn)終端銷售。公司Yeelight品牌產(chǎn)品通過公司小米渠道及電商自營、直銷和分銷等不同渠道實現(xiàn)終端銷售。

小米渠道銷售的Yeelight品牌產(chǎn)品是公司Yeelight品牌產(chǎn)品銷售至小米，小米再提供其渠道實現(xiàn)終端銷售，報告期內(nèi)，通過小米渠道實現(xiàn)的Yeelight品牌產(chǎn)品銷售收入占比分別為4.96%、3.29%和2.05%，占比較小。公司通過小米渠道銷售yeelight品牌產(chǎn)品原因是小米為補充米家品牌產(chǎn)品線品類不足而進行臨時補充，不作為公司Yeelight品牌產(chǎn)品的業(yè)務開拓方向。

有品商城為小米旗下的第三方線上銷售平臺，公司在有品商城開設(shè)的有品商城yeelight店與yeelight天貓旗艦店、京東POP店類似，是由公司自行經(jīng)營的線上店鋪。公司通過有品商城銷售Yeelight品牌產(chǎn)品，小米只提供平臺服務。公司自主決定產(chǎn)品投放、銷售策略、促銷政策等，公司在有品商城的業(yè)務開拓不存在對小米的依賴。

報告期內(nèi)，公司Yeelight品牌產(chǎn)品通過京東自營、蘇寧自營、天貓商城、京東POP以及境內(nèi)線上分銷、境內(nèi)線下分銷、跨境電商分銷、境外分銷商等多種渠道實現(xiàn)的銷售收入占比分別為66.67%、65.55%和75.90%，占比較高且呈上升趨勢。上述渠道的業(yè)務開拓不依賴于小米。綜上，Yeelight品牌產(chǎn)品部分通過有品商城和小米渠道對外銷售，總體占比較小且呈下降趨勢，公司業(yè)務開拓不存在對小米的依賴。

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