基金E課堂|頻繁操作會(huì)吃掉你的投資收益

我們建議普通投資者購(gòu)買基金最好不要頻繁交易，一方面是因?yàn)閾駮r(shí)難度很大，另一方面，則是因?yàn)?strong>基金短期交易成本比較高，很有可能不知不覺(jué)就把你的投資收益吞噬掉了。

讓我們看看主動(dòng)管理的權(quán)益類基金的交易成本到底有多高。基金申購(gòu)和贖回時(shí)要收取申購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)，一般地，隨著持有時(shí)間的延長(zhǎng)，贖回費(fèi)率不斷降低。假設(shè)費(fèi)率如下表所示：

注：①不同基金費(fèi)率有所差別，請(qǐng)?jiān)旈喕鸷贤?、招募說(shuō)明書(shū)、基金管理人及銷售機(jī)構(gòu)的規(guī)定;

②一般地，基金的C份額收取銷售服務(wù)費(fèi)，不收取申購(gòu)費(fèi)。

如果“周一申購(gòu)，周五贖回”，周周皆如此，那么按照上表費(fèi)率(每次買入時(shí)要交1.5%的申購(gòu)費(fèi)，賣出時(shí)因持有不滿7天，要交1.5%的贖回費(fèi))，一年下來(lái)需要繳納多少費(fèi)用呢?以100塊錢的基金為例，我們假設(shè)基金凈值始終保持100元不變，就算購(gòu)買渠道申購(gòu)費(fèi)可以打一折，即申購(gòu)費(fèi)率只有0.15%，一年下來(lái)交易費(fèi)用也很高，100元的基金要花掉差不多86元的申贖費(fèi)。

注：①數(shù)據(jù)來(lái)源：易方達(dá)互聯(lián)網(wǎng)投教基地;

②交易費(fèi)用指申購(gòu)和贖回費(fèi)用，申贖費(fèi)用的計(jì)算未考慮凈值變動(dòng);假設(shè)1年為52周;假設(shè)周頻交易模式為周一買入、周五賣出，在申購(gòu)費(fèi)打一折、凈值不變的情況下，100元基金一年申贖費(fèi)用=100*52*(0.15%+1.5%)=85.8元;

③表中的“一次”，指完成一次申購(gòu)和一次贖回;

④部分銷售平臺(tái)申購(gòu)費(fèi)打一折，如考慮存在申購(gòu)費(fèi)更優(yōu)惠的情況，交易成本比上表所示更低。

如果把交易頻率降低到每月操作一次，交易成本依然不低。在申購(gòu)費(fèi)打一折的情況下，不考慮凈值變動(dòng)，100元基金一年要交10.8元申贖費(fèi)。這個(gè)費(fèi)率大致相當(dāng)于什么水平呢，我們可以看一下中證主動(dòng)式股票型基金指數(shù)(可看作是主動(dòng)管理類股票型基金的加權(quán)平均表現(xiàn))，在2011-2020年期間，它的年化收益率恰好就是10.8%。

隨著交易頻率的降低，總的交易費(fèi)用也會(huì)隨之下降。申購(gòu)費(fèi)打一折的情況下，如果每季度買賣一次，100元基金一年的交易成本是2.6元;每半年買賣一次，一年的交易成本是1.3元;一年買賣一次，一年的交易成本就只有0.65元了;如果你持有2年后再賣，那么全部的交易費(fèi)用就只有買入時(shí)支付的那一筆0.15元的申購(gòu)費(fèi)了。

公募基金對(duì)一周、一月內(nèi)贖回的基金持有人設(shè)定較高的贖回費(fèi)率，隨著持有時(shí)間的延長(zhǎng)，費(fèi)率不斷降低，其目的就是要引導(dǎo)長(zhǎng)期投資。對(duì)于普通百姓而言，精準(zhǔn)擇時(shí)是一項(xiàng)“不可能完成的任務(wù)”，不如選擇適合自己的基金長(zhǎng)期持有，避免因?yàn)轭l繁交易付出昂貴的成本。

生成海報(bào)

免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來(lái)自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請(qǐng)進(jìn)一步核實(shí)，并對(duì)任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對(duì)有關(guān)資料所引致的錯(cuò)誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。任何單位或個(gè)人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁(yè)或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識(shí)產(chǎn)權(quán)或存在不實(shí)內(nèi)容時(shí)，應(yīng)及時(shí)向本網(wǎng)站提出書(shū)面權(quán)利通知或不實(shí)情況說(shuō)明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實(shí)情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會(huì)依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實(shí)，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開(kāi)相關(guān)鏈接。