賽赫智能新三板退市兩度“折戟”科創(chuàng)板 償債能力影響持續(xù)經營被質疑

首次撤回科創(chuàng)板上市申請再度闖關科創(chuàng)板IPO被否!

7月22日晚間，科創(chuàng)板上市委2021年第49次審議會議結果顯示，賽赫智能設備(上海)股份有限公司首發(fā)不予通過。

賽赫智能屬于智能制造裝備行業(yè)，主營業(yè)務為汽車車身成型系統(tǒng)、總裝系統(tǒng)的研發(fā)、生產、銷售。主要產品包括車身成型系統(tǒng)、車輪裝配與檢測系統(tǒng)、其他整車總裝與整車下線檢測系統(tǒng)等三大主要產品。此外公司業(yè)務逐步拓展到航空航天、實驗室試驗設備等行業(yè)，此外賽赫智能還是一只新三板退市企業(yè)，公司于2016年5月13日掛牌新三板，2017年12月1日摘牌。

2018年至2020年，賽赫智能分別實現營業(yè)收入3.52億元、6.67億元、6.07億元;實現歸屬于母公司所有者的凈利潤為-766.15萬元、-580.15萬元、-1.01億元。

上交所科創(chuàng)板上市審核中心在審核問詢中重點關注了以下事項：一是發(fā)行人的償債能力和償債風險，發(fā)行人主要資產均已被質押和抵押;二是發(fā)行人研發(fā)投入中研發(fā)領料和研發(fā)人工工時核算的準確性。

科創(chuàng)板上市委員會審議認為：發(fā)行人存在重大償債風險和重大擔保風險，對發(fā)行人持續(xù)經營構成重大不利影響，不符合《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法(試行)》第十二條第(三)款的規(guī)定;同時，發(fā)行人有關研發(fā)投入核算的信息披露不符合《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第二十八條的規(guī)定。

結合科創(chuàng)板上市委員會審議意見，上交所決定對該公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市申請予以終止審核?！叭艄救绮环緵Q定，可在收到本決定后五個工作日內，向上交所申請復審?！?/p>

值得一提的是，這不是賽赫智能第一次闖關科創(chuàng)板。公司第一次提交科創(chuàng)板招股書獲受理是在2019年12月27日，2020年1月21日，公司科創(chuàng)板IPO獲問詢，2020年8月24日，賽赫智能及其保薦人國元證券分別向上交所提交了關于撤回首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市申請文件的申請，彼時公司已完成兩輪問詢回復。根據上交所相關規(guī)定，上交所決定終止對賽赫智能首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市的審核。

此外上會會上，賽赫智能持續(xù)經營能力、風險因素、研發(fā)費用等被予以關注。

上交所要求發(fā)行人代表說明是否已向合肥市肥東縣人民政府提交關于延后發(fā)行人對愛斯伯特出資期限的申請，預計何時可以獲得肥東縣人民政府的相關批復，是否存在實質性障礙。若無法及時獲得上述批復，發(fā)行人是否面臨喪失對愛斯伯特控制權的風險，以及是否對發(fā)行人的經營業(yè)績構成重大不利影響?

同時要求發(fā)行人代表說明發(fā)行人與興業(yè)銀行上海陸家嘴支行所簽備忘錄的法律效力，發(fā)行人獲得興業(yè)銀行授信是否存在不確定性。同時，根據顧村鎮(zhèn)政府及寶山區(qū)經濟委員會出具的《關于協(xié)助申請<寶山區(qū)加快建設上?？苿?chuàng)中心針對促進產業(yè)高質量發(fā)展政策>的情況說明》，發(fā)行人獲得相應財政補貼是否具備確定性。如果發(fā)行人無法獲得興業(yè)銀行授信貸款及相應財政補貼，發(fā)行人是否會面臨重大償債風險，是否影響發(fā)行人的持續(xù)經營能力。

上交所要求發(fā)行人代表說明如果其未能按時支付與收購Expert相關或有對價的違約責任和法律后果，以及如果CMBC并購貸款未能按時償還，CMBC行使股份質押權的法律后果，是否存在發(fā)行人喪失對相關境外子公司控制權的風險，進而對發(fā)行人的持續(xù)經營能力產生重大不利影響。

此外，上交所要求發(fā)行人代表說明在《招股說明書》中，對相關子公司股份質押及其風險未在“重大事項提示”、“風險因素”、“重大合同”章節(jié)進行披露的原因，并說明是否符合《公開發(fā)行證券的公司信息披露內容與格式準則第41號——科創(chuàng)板公司招股說明書》的信息披露要求。

上交所要求保薦代表人說明對發(fā)行人研發(fā)費用歸集方面的核查情況，發(fā)行人研發(fā)投入占比是否符合科創(chuàng)板上市條件，相關信息披露事項是否符合《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》的要求。

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