明星基金經(jīng)理張坤、蕭楠同一日調(diào)研頭部豬企！釋放什么信號?

7月29日，極客網(wǎng)了解到，日前，溫氏股份發(fā)布2021年7月26日投資者關(guān)系活動記錄表，其中，“公募一哥”張坤現(xiàn)身調(diào)研隊伍。值得注意的是，7月26日張坤調(diào)研頭部豬企溫氏股份的同時，另一位明星基金經(jīng)理蕭楠也在調(diào)研頭部豬企之一的牧原股份。

雖然近期隨著2021年半年度業(yè)績預(yù)告陸續(xù)出爐，豬企中考成績普遍不理想的情況顯現(xiàn)。但值得一提的是，生豬行業(yè)近期再度獲得高層關(guān)注。

明星基金經(jīng)理張坤、蕭楠同日調(diào)研頭部豬企

2021年7月27日，溫氏股份發(fā)布2021年7月26日投資者關(guān)系活動記錄表，據(jù)統(tǒng)計此次參與機構(gòu)合計27家，其中，基金管理公司9家，證券公司9家，投資公司5家，資產(chǎn)管理公司4家。其中，“公募一哥”張坤現(xiàn)身。

在此次調(diào)研會上，溫氏股份表示，上半年公司豬業(yè)生產(chǎn)出現(xiàn)明顯的拐點，生產(chǎn)技術(shù)指標出現(xiàn)明顯的好轉(zhuǎn)。如公司6月份窩均健仔數(shù)提升至10以上，自產(chǎn)豬苗投苗量逐月攀升，豬苗生產(chǎn)成本持續(xù)下降，6月底降至470元/頭左右，部分優(yōu)秀的種豬場低于350元/頭，6月份肉豬出欄量重回百萬級別。

針對投資者較為關(guān)注的產(chǎn)能問題，溫氏股份回應(yīng)，其今年肉豬出欄目標為1200萬頭，明年目標為2000萬頭。預(yù)計五五規(guī)劃結(jié)束即2024年，“公司+農(nóng)戶(或家庭農(nóng)場)”和“公司+現(xiàn)代養(yǎng)殖小區(qū)”兩種模式產(chǎn)能將各占50%左右。另外，公司育種供種能力逐漸恢復(fù)，在豬周期下行、行業(yè)大量淘汰低效母豬的背景下，公司也適當調(diào)整目標，以滿足今明兩年的生產(chǎn)為目標，以優(yōu)中選優(yōu)為原則，初步規(guī)劃年底高質(zhì)量能繁母豬約130萬頭，高質(zhì)量后備母豬約80萬頭。

此外，就在2021年7月26日溫氏股份調(diào)研活動迎來明星基金經(jīng)理之外，同日，牧原股份最新調(diào)研活動中出現(xiàn)了明星基金經(jīng)理蕭楠。

牧原股份公司此次開展的調(diào)研活動中，吸引了多家資管機構(gòu)前往，公募基金方面有蕭楠、呂慧建、徐留明等，私募基金方面有正心谷、萬方資產(chǎn)、淡水泉等。

在調(diào)研中，機構(gòu)主要關(guān)心河南暴雨對公司的影響，以及養(yǎng)豬業(yè)務(wù)的變化。牧原股份表示，“據(jù)初步統(tǒng)計，目前直接財產(chǎn)損失約1000萬元。生豬及財產(chǎn)都有購買相關(guān)保險，后續(xù)會根據(jù)理賠條款啟動相關(guān)程序?！?/p>

而對于近期豬價跌幅較大，牧原股份表示：“豬價下滑對于資本開支計劃有一定的影響，公司從3-4月份開始就對工程建設(shè)和采購進行調(diào)整。明年出欄量相較今年會有所增長，具體的增長幅度看下半年母豬的增長速度?！?/p>

另外，在生豬的周期底部判斷上，牧原股份認為：“判斷周期底部的具體時間，意義不大。目前，公司已經(jīng)發(fā)現(xiàn)成本高的場區(qū)及導(dǎo)致成本高原因，當下的主要工作是針對成本高的區(qū)域，重點采取措施提升管理，加強環(huán)境控制，降低成本。同時，根據(jù)外部環(huán)境及生產(chǎn)經(jīng)營情況做好現(xiàn)金流管理，保證生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)金流安全?！?/p>

基金經(jīng)理表示：三季度板塊有望走出至暗時刻

近期，四家頭部豬企牧原股份、溫氏股份、新希望和正邦科技2021年半年度業(yè)績預(yù)告陸續(xù)出爐。其中，四家公司僅牧原股份實現(xiàn)盈利，其余三家相比去年均由盈轉(zhuǎn)虧，其中新希望今年上半年差不多虧掉了去年上半年的所有盈利。

據(jù)悉，2021年7月15日，牧原股份發(fā)布2021年半年度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計上半年實現(xiàn)凈利潤94億-102億元，但仍比去年同期下降12.83%-5.42%。

而溫氏股份、新希望和正邦科技，預(yù)計上半年虧損22.6億-25.6億元、29.5億-34.5億元、12億-14.5億元，去年同期新希望盈利是31.64億元。

但值得一提的是，近期生豬行業(yè)再度獲得高層關(guān)注。針對當前供需變化，要遵循經(jīng)濟規(guī)律，更多用市場化方式緩解“豬周期”波動，確保生豬供應(yīng)和價格穩(wěn)定。一要穩(wěn)定財政、金融、用地等長效性支持政策，保護生豬養(yǎng)殖場(戶)積極性。對養(yǎng)殖場(戶)和屠宰加工企業(yè)不得隨意限貸、抽貸、斷貸。不得違法違規(guī)擴大禁養(yǎng)區(qū)范圍。穩(wěn)定規(guī)模豬場存量，幫扶中小養(yǎng)殖場(戶)提升養(yǎng)殖水平。二要建立生豬生產(chǎn)逆周期調(diào)控機制，當能繁母豬存欄量月度同比減少10%以上或生豬養(yǎng)殖連續(xù)嚴重虧損3個月時，各地可對規(guī)模養(yǎng)殖場(戶)給予一次性臨時救助。三要抓好重大疫病防控，加強豬肉儲備應(yīng)急調(diào)節(jié)。

目前，年初至今，中證畜牧養(yǎng)殖指數(shù)已下跌26.88%，部分跟蹤該指數(shù)的基金經(jīng)理在最新的二季報中表示，二季度豬價的持續(xù)下跌使得板塊整體表現(xiàn)受到拖累，但二季度末以來，豬價已經(jīng)走出深跌區(qū)間，并逐步向上反彈。且隨著國家收儲政策的出臺，行業(yè)供需不平衡狀態(tài)已經(jīng)有所改善。且隨著發(fā)改委一級預(yù)警發(fā)布、儲備肉收儲啟動信號釋放，市場底、政策底已經(jīng)逐漸清晰。三季度伴隨著豬價的逐步企穩(wěn)，板塊也有望走出至暗時刻。

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