什么是ETF
“交易型開放式指數(shù)證券投資基金”(Exchange Traded Fund，以下簡稱ETF)，簡稱“交易型開放式指數(shù)基金”，又稱“交易所交易基金”，是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的開放式基金。
ETF，屬于開放式基金的一種特殊類型，它綜合了封閉式基金和開放式基金的優(yōu)點(diǎn)，投資者既可以在二級(jí)市場(chǎng)買賣ETF份額，又可以向基金管理公司申購或贖回ETF份額，不過申購贖回必須以一籃子股票(或有少量現(xiàn)金)換取基金份額或者以基金份額換回一攬子股票(或有少量現(xiàn)金)。由于同時(shí)存在二級(jí)市場(chǎng)交易和申購贖回機(jī)制，投資者可以在ETF二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格與基金單位凈值之間存在差價(jià)時(shí)進(jìn)行套利交易。
ETF的優(yōu)點(diǎn)
1.分散投資并降低投資風(fēng)險(xiǎn)
買入ETF相當(dāng)于買入一個(gè)指數(shù)投資組合，標(biāo)的數(shù)量的增加可減少單一標(biāo)的波動(dòng)對(duì)整體投資組合的影響，同時(shí)借由不同標(biāo)的對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的不同影響，得以降低投資組合的波動(dòng)。
2.ETF對(duì)應(yīng)的標(biāo)的指數(shù)成分高度透明
ETF采用被動(dòng)式管理，完全復(fù)制指數(shù)的成分股作為基金投資組合，基金持股相當(dāng)透明，投資人較易明了投資組合特性并完全掌握投資組合狀況。
3.ETF可以上市交易
ETF像股票一樣在交易時(shí)間內(nèi)持續(xù)交易，投資者可根據(jù)即時(shí)揭示的交易價(jià)格進(jìn)行買賣，從而更好地把握成交價(jià)格。對(duì)于普通的開放式指數(shù)基金的投資者而言，當(dāng)日盤中漲幅再大都沒有意義，贖回價(jià)只能根據(jù)收盤價(jià)來計(jì)算，ETF的特點(diǎn)則可以幫助投資者抓住盤中上漲的機(jī)會(huì)。由于交易所每15秒鐘顯示一次IOPV(凈值估值)，這個(gè)IOPV即時(shí)反映了指數(shù)漲跌帶來基金凈值的變化，ETF二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格隨IOPV的變化而變化，因此，投資者可以在盤中指數(shù)上漲時(shí)在二級(jí)市場(chǎng)及時(shí)拋出ETF，獲取指數(shù)當(dāng)日盤中上漲帶來的收益。
4.交易成本低
場(chǎng)內(nèi)買賣ETF基金,不存在申購費(fèi)和贖回費(fèi),交易費(fèi)用是按照證券公司的交易傭金收取,沒有印花稅。如果買的是上交所的ETF基金，交易費(fèi)不高于成交金額的2.5‰，不低于0.085‰，起點(diǎn)5元。如果是深交所的ETF基金，交易手續(xù)費(fèi)不高于成交金額的2.5‰，不低于0.1375‰ 。此外，指數(shù)化投資交易的成本與管理費(fèi)較低，管理ETF的經(jīng)理人只會(huì)根據(jù)指數(shù)成分變化來調(diào)整投資組合，不需支付投資研究分析費(fèi)用，因此管理費(fèi)用較低;另一方面，指數(shù)投資傾向于長期持有購買的證券，區(qū)別于主動(dòng)管理型基金，周轉(zhuǎn)率較低故交易成本較低。
近期，新能源主題ETF，新材料主題ETF，中概互聯(lián)網(wǎng)ETF等在市場(chǎng)中交易持續(xù)火爆，人們對(duì)ETF的關(guān)注也日漸增多。盡管如此，投資者仍需考慮大盤風(fēng)險(xiǎn)，以及板塊輪動(dòng)效應(yīng)。建議投資者仔細(xì)評(píng)估自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，謹(jǐn)慎購買。
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