傅鵬博、鄔傳雁“隱形股”曝光，投資者不可盲目跟風投資

8月30日，極客網(wǎng)了解到，近期隨著公募基金半年報披露接近尾聲，部分頂流基金經(jīng)理的全部持倉情況浮出水面，其中隱形重倉股的存在受到了廣大投資者的關(guān)注。值得注意的是，相關(guān)業(yè)內(nèi)人士表示，頂流基金經(jīng)理的隱形基金重倉股，僅能作為投資者的部分參考。

據(jù)悉，近日睿遠基金旗下明星基金經(jīng)理傅鵬博管理的睿遠成長價值半年報公布，內(nèi)容顯示，該基金共持有123只股票，隱形重倉股主要集中在高端制造以及醫(yī)藥行業(yè)。

具體來看，天融信、大族激光、新宙邦、海吉亞醫(yī)療、巨星科技、三諾生物、威高股份的持股均占基金凈值比例2%以上。夢網(wǎng)科技、廣和通、恒力石化則是該基金第18-20大重倉股。

而睿遠基金另一位基金經(jīng)理趙楓管理的睿遠均衡價值共持有106只股票，隱形重倉股中包括部分港股標的。思源電氣、三七互娛、思摩爾國際、寶鋼股份、巨星科技、三一重工、偉明環(huán)保、仙鶴股份等個股，基金持股占基金凈值比例均超過1.5%。

此外，泓德基金旗下的2位明星基金經(jīng)理鄔傳雁和秦毅的隱形重倉股也大有看頭，鄔傳雁管理的泓德遠見回報共計持有99只股票，從隱形重倉股來看，蘇試試驗、立訊精密、新經(jīng)典的基金持股占基金凈值比例均在2%以上，分列第11至13位;海天味業(yè)、地素時尚、東方時尚、晨光生物、匯頂科技、宇新股份、傳智教育則分列第14至第20大重倉股。

秦毅管理的泓德睿澤共計持有114只股票。恩捷股份、邁瑞醫(yī)療、寧波銀行、藥明生物的基金持股占基金凈值比例均在3%以上，分列第11至14大重倉股;藥明康德、水井坊、恒瑞醫(yī)療、美的集團、安井食品、絕味食品則分列第15至第20大重倉股。

值得一提的是，部分隱形重倉股在短階段內(nèi)具有較大漲幅。例如，傅鵬博的隱形重倉股中，新宙邦二季度上漲31.65%，夢網(wǎng)科技上漲19.52%;趙楓的隱形重倉股中，仙鶴股份在二季度上漲42.26%。

當然，這些頂流基金經(jīng)理們的隱形重倉股并非全部表現(xiàn)突出，也有不少個股在二季度的表現(xiàn)不好，甚至出現(xiàn)大幅下跌。觀察這些頂流基金經(jīng)理的隱形重倉股，對比2020年年報持倉可以看到，不少隱形重倉股被增持，同樣有不少個股已經(jīng)被減持。

對于市場，相關(guān)基金經(jīng)理在半年報中發(fā)表了自己的看法。張坤表示，今年的股票市場，呈現(xiàn)出對高成長企業(yè)的強烈偏好。他認為，在市場對一只股票出價時，是由兩個因素決定的：第一個是投資者對未來盈利、自由現(xiàn)金流的金額和時機的共識;第二個是投資者采用何種貼現(xiàn)率將預(yù)期盈利、自由現(xiàn)金流折算成現(xiàn)值的共識。在對企業(yè)出價時，對于第一個因素，投資人愿意對短期的樂觀情況做趨勢外推，對長期盈利能力樂觀;對于第二個因素，投資人傾向于認為目前的低利率會長期維持下去。

永贏基金常遠在中報中表示，對于權(quán)益市場保持一定的樂觀。從結(jié)構(gòu)上來說，將持續(xù)關(guān)注大消費、醫(yī)藥健康領(lǐng)域;深度挖掘在碳中和大政策下可能獲得持續(xù)和顯著發(fā)展紅利的新能源、節(jié)能減排、高碳排放行業(yè)的供給側(cè)約束以及其他相關(guān)的能源和技術(shù)領(lǐng)域的機會;仔細尋找具備戰(zhàn)略性提升國內(nèi)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈自主安全的半導體、新材料等領(lǐng)域的機會;還會繼續(xù)在相對傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)、化工、制造業(yè)中尋找格局優(yōu)化和競爭力顯著提升的優(yōu)質(zhì)公司。

中信證券研報指出，公募基金調(diào)倉交易行為值得重視。隨著A股機構(gòu)化進程推進，基金集體調(diào)倉行為或?qū)笫行星?、風格有較大影響。

對于基金隱形重倉股，業(yè)內(nèi)人士指出，一方面，因為公告披露時間周期的影響，新近披露的基金半年報反映的持倉已經(jīng)相對滯后，另一方面，不少基金經(jīng)理在持倉上也有主動刻意為之的因素，這些“飾窗”行為也意味著投資者不可盲目地跟風投資。

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