公募前8月戰(zhàn)績(jī)：97%債基收益上漲，權(quán)益基金現(xiàn)3只“翻倍基”

9月7日，資本邦了解到，年內(nèi)雖然市場(chǎng)出現(xiàn)震蕩，但基金市場(chǎng)之上的各類產(chǎn)品均有不錯(cuò)的表現(xiàn)。債券市場(chǎng)在經(jīng)歷波動(dòng)之后，整體上漲態(tài)勢(shì)非常穩(wěn)固，截至今年8月底，大多數(shù)債基年內(nèi)收益為正；而權(quán)益類基金更是出現(xiàn)了3只“翻倍基”的亮眼成績(jī)，值得一體的是，權(quán)益類基金的收益表現(xiàn)出現(xiàn)一定分化。

此外，近期隨著設(shè)立北京證券交易所(下稱：北交所)，多家基金公司表示，將積極參與投資北京證券交易所上市企業(yè)，加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)基本面和上市企業(yè)深入研究，挖掘“專精特新”中小企業(yè)的投資機(jī)遇。

相關(guān)基金公司強(qiáng)調(diào)，北交所面向的企業(yè)群體數(shù)量較滬深交易所大幅增加，更考驗(yàn)基金經(jīng)理的選股能力，基金投資策略也要隨之調(diào)整，包括執(zhí)行更嚴(yán)格的選股標(biāo)準(zhǔn)，更強(qiáng)調(diào)安全邊際等。

年內(nèi)前8個(gè)月97%債基收益為正！華商基金“最大贏家”

根據(jù)Choice數(shù)據(jù)顯示，截至今年8月底，合計(jì)3576只(份額分開(kāi)計(jì)算，下同)債券型基金產(chǎn)生收益，其中3466只收益為正，占比達(dá)97%；虧損債基有97只，另有12只持平。

從基金收益具體來(lái)看，剔除凈值異動(dòng)債基后，前8月排名前二十的債券型基金中，排名前4的基金均為華商基金旗下產(chǎn)品，分別為華商豐利增強(qiáng)定期開(kāi)放債券A/C、華商信用增強(qiáng)債券A/C，漲幅為46.55%/46.18%、40.71%/40.36%。此外，年內(nèi)只有這4只基金的漲幅超過(guò)40%。

而另外的民生加銀轉(zhuǎn)債優(yōu)選A、浙商豐利增強(qiáng)債券等9只基金漲幅均超過(guò)30%。值得注意得是，這9只基金中還有兩只華商基金旗下產(chǎn)品，分別是華商可轉(zhuǎn)債債券A、華商可轉(zhuǎn)債債券C。

除上述13只基金之外，排名前二十名的其它基金今年前八月漲幅均超過(guò)20%。其中，華商瑞鑫定期開(kāi)放債券上漲24.59%。

從基金經(jīng)理來(lái)看，排名前4的基金華商豐利增強(qiáng)定期開(kāi)放債券A/C、華商信用增強(qiáng)債券A/C，現(xiàn)任基金經(jīng)理均為厲騫。據(jù)悉，今年一季度厲騫持有的部分股票資產(chǎn)均以高端制造、新能源電池等熱門(mén)板塊為主，二季度大部分又更換為鋼鐵股，在股票資產(chǎn)飆升的同時(shí)，其重倉(cāng)的廣汽轉(zhuǎn)債、本鋼轉(zhuǎn)債等轉(zhuǎn)債資產(chǎn)同樣大漲，少部分企業(yè)債也表現(xiàn)穩(wěn)定，如16鳳凰EB、18中油EB等。

在回顧上半年行情時(shí)，厲騫表示，2021年上半年，債券市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩下行的走勢(shì)。1月份，信用債市場(chǎng)情緒恢復(fù)疊加債券市場(chǎng)杠桿率提升觸發(fā)央行調(diào)整，1月底資金利率跳升，收益率反彈。2月份開(kāi)始，資金面逐漸平穩(wěn)，疊加市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)和通脹等預(yù)期比較充分，債券市場(chǎng)走出慢牛行情，十年期國(guó)債收益率一度跌破3.1%。6月份以后，流動(dòng)性逐漸回歸平衡，資金利率小幅抬升，債市樂(lè)觀預(yù)期有所修正，國(guó)債收益率小幅回升。

展望后市，厲騫認(rèn)為，股市在2021年盈利處于頂部，而流動(dòng)性在通脹約束下難以大幅寬松，全年系統(tǒng)性機(jī)會(huì)可能不大，更多還是需要注重?fù)駮r(shí)和自下而上來(lái)把握個(gè)股的投資機(jī)遇。而債市方面，市場(chǎng)對(duì)優(yōu)質(zhì)債券的配置需求較強(qiáng)，上半年利率出現(xiàn)一定下行，目前政策面釋放出一些積極信號(hào)，有利于拓展利率下行空間，但考慮到下半年債市供求緊張程度的緩解以及經(jīng)濟(jì)的韌性，尚不能確認(rèn)是新的一輪利率快速下行周期的開(kāi)始。

此外，除債券型基金收益表現(xiàn)突出之外，權(quán)益基金(混合型、股票型)同樣也有亮眼表現(xiàn)。

2021年前八月出現(xiàn)3只“翻倍基”！業(yè)績(jī)出現(xiàn)一定分化

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至今年8月底，年內(nèi)只有3只基金凈值增長(zhǎng)率超過(guò)100%，從收益情況來(lái)看三只基金差距不大，從基金類型來(lái)看均為權(quán)益基金，從重倉(cāng)股來(lái)看新能源板塊占比較大。

上述3只基金分別是長(zhǎng)城行業(yè)輪動(dòng)混合A、金鷹民族新興混合、信誠(chéng)新興產(chǎn)業(yè)混合A，年內(nèi)前8個(gè)月的收益分別是103.99%、103.76%、102.39%。其中，收益排名第一的權(quán)益基金長(zhǎng)城行業(yè)輪動(dòng)混合A，截至今年8月底，規(guī)模為3.91億元。

從基金最新前十大重倉(cāng)股名單來(lái)看，截至今年8月底，長(zhǎng)城行業(yè)輪動(dòng)混合上半年重倉(cāng)持股新能源行業(yè)，包括寧德時(shí)代、恩捷股份、隆基股份、陽(yáng)光電源、億緯鋰能等。金鷹民族新興混合上半年了重倉(cāng)持股新能源、生物醫(yī)藥等板塊，包括陽(yáng)光電源、隆基股份、北方華創(chuàng)、天合光能、晶澳科技、邁為股份、智飛生物等。而信誠(chéng)新興產(chǎn)業(yè)混合上半年加倉(cāng)了金博股份、華友鈷業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、寧德時(shí)代，新進(jìn)持有杉杉股份、科達(dá)制造、融捷股份、新宙邦等。

可以看出，今年1至8月的權(quán)益類基金業(yè)績(jī)排行榜被新能源主題基金霸屏。此外，總的來(lái)看，上半年合計(jì)83只基金收益超過(guò)60%，而居于前8個(gè)月業(yè)績(jī)排行榜前列的多為新能源主題基金。

基金經(jīng)理韓廣哲在最新中報(bào)中指出，中長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，更多地體現(xiàn)了對(duì)正在發(fā)生的、未來(lái)兌現(xiàn)度較大的行業(yè)變化，在經(jīng)濟(jì)體中會(huì)形成占比不斷提升的勢(shì)頭。結(jié)合中國(guó)的情況，政策長(zhǎng)期鼓勵(lì)的、市場(chǎng)主體自發(fā)積極參與的行業(yè)，就符合這個(gè)特點(diǎn)，例如符合(全球)綠色減碳發(fā)展思路、行業(yè)供應(yīng)鏈與產(chǎn)值快速擴(kuò)大的新能源汽車(chē)、光伏與風(fēng)電、醫(yī)藥研發(fā)服務(wù)、醫(yī)藥創(chuàng)新等行業(yè)，以及轉(zhuǎn)型升級(jí)過(guò)程中科技自主自強(qiáng)戰(zhàn)略下的半導(dǎo)體、通信等行業(yè)。

值得一提的是，大部分權(quán)益類公募基金業(yè)績(jī)?cè)诮衲晟习肽陮?shí)現(xiàn)了上漲，但也有一部分基金出現(xiàn)虧損。據(jù)悉，年內(nèi)虧損最嚴(yán)重的基金為大成智惠量化多策略混合，截至今年8月底，年內(nèi)基金凈值下跌25.76%，基金規(guī)模僅為1.50億元。

大成智惠量化多策略混合基金經(jīng)理蘇秉毅在中報(bào)中表示，基金上半年切換過(guò)不同的因子敞口，但效果并不理想。經(jīng)過(guò)反思，二季度起，該基金在原有策略的基礎(chǔ)上，增加了基本面的因子敞口并長(zhǎng)期堅(jiān)持執(zhí)行下去。該策略以長(zhǎng)線投資為出發(fā)點(diǎn)，精選一批質(zhì)地優(yōu)良、估值相對(duì)合理的股票構(gòu)建投資組合，并降低換手率，減少交易損耗。雖然短期內(nèi)，股票估值因?yàn)槭袌?chǎng)情緒等原因上下波動(dòng)，但長(zhǎng)期來(lái)看，股價(jià)終歸會(huì)圍繞合理估值中樞纏繞前行，本組合將獲得和企業(yè)盈利增長(zhǎng)相當(dāng)?shù)氖找?。下半年基金將繼續(xù)堅(jiān)持既定策略，精選優(yōu)秀公司進(jìn)行長(zhǎng)線投資。

值得一提的是，近期公募基金市場(chǎng)出現(xiàn)新的投資機(jī)遇。

19只公募可投新三板精選層

9月2日，證監(jiān)會(huì)表示，將以現(xiàn)有的新三板精選層為基礎(chǔ)組建北京證券交易所。9月3日，新三板精選層個(gè)股出現(xiàn)普漲，五新隧裝、拾比佰漲停，同輝信息、德瑞鋰電、智新電子等個(gè)股漲超20%，龍頭股貝特瑞當(dāng)日收漲10.67%。

值得注意的是，有分析師認(rèn)為，中小企業(yè)股價(jià)波動(dòng)更大，投資門(mén)檻更高，新三板比科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板更甚，普通投資者借助公募基金參與是比較好的選擇。

據(jù)了解，截至9月7日，已有19只公募基金依照《公開(kāi)募集證券投資基金投資全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌股票指引》的規(guī)定以及基金合同的約定，可投資新三板精選層股票。從業(yè)績(jī)來(lái)看，截至9月3日，首批新三板基金凈值增長(zhǎng)率均在10%以上，而19只新三板概念基金中有5只成立至今業(yè)績(jī)?yōu)樨?fù)，其余全部收獲正收益。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著北京交易所的成立，新三板作為國(guó)家的頂層戰(zhàn)略設(shè)計(jì)，其未來(lái)定位為中國(guó)版的納斯達(dá)克，為專精特新類企業(yè)服務(wù)，這些限制會(huì)逐步消除，同時(shí)也必定會(huì)吸引更多公募基金的目光和青睞。日前，已有多家基金公司表示，將積極參與投資北京證券交易所上市企業(yè)。

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