拓荊科技答科創(chuàng)板首輪16問，產(chǎn)品的商業(yè)化與市場競爭等被關(guān)注

9月13日，資本邦了解到，拓荊科技股份有限公司(下稱“拓荊科技”)回復(fù)科創(chuàng)板首輪問詢。

圖片來源：上交所官網(wǎng)

在科創(chuàng)板首輪問詢中，上交所主要關(guān)注公司產(chǎn)品的商業(yè)化與市場競爭、技術(shù)、無實(shí)控人、員工持股平臺、股東、客戶、銷售費(fèi)用等16個問題。

具體看來，關(guān)于產(chǎn)品的商業(yè)化與市場競爭，根據(jù)招股說明書，(1)發(fā)行人收入主要來源于PECVD。公司是國內(nèi)唯一一家產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用的集成電路PECVD設(shè)備廠商;(2)報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人銷售給ICRD1臺ALD設(shè)備，ICRD是一個獨(dú)立的面向全行業(yè)集成電路企業(yè)、大學(xué)及研究所開放的公共研發(fā)機(jī)構(gòu);銷售給北京燕東微電子科技有限公司1臺SACVD設(shè)備，為虧損銷售;(3)發(fā)行人ALD、SACVD設(shè)備均處于產(chǎn)線驗(yàn)證的市場開拓階段，形成批量銷售需經(jīng)過不同客戶的驗(yàn)證。

上交所要求發(fā)行人說明：(1)發(fā)行人產(chǎn)品從研發(fā)到銷售需要經(jīng)過的驗(yàn)證程序;ALD、SACVD產(chǎn)品處于產(chǎn)線驗(yàn)證的具體情況，分首臺套驗(yàn)證以及成熟產(chǎn)品銷售驗(yàn)證進(jìn)行說明;ALD、SACVD設(shè)備產(chǎn)線驗(yàn)證是否存在重大不確定性;(2)ICRD采購發(fā)行人設(shè)備的具體用途;(3)發(fā)行人各產(chǎn)品的市場占有率情況及其競爭對手情況;發(fā)行人產(chǎn)品在國內(nèi)主要晶圓制造企業(yè)中同類產(chǎn)品中的采購份額;(4)將4家境外廠商作為競爭對手而不包括境內(nèi)同行業(yè)企業(yè)的原因，分析發(fā)行人與境內(nèi)其他從事薄膜沉積設(shè)備業(yè)務(wù)企業(yè)的技術(shù)與產(chǎn)品差異并說明競爭格局和發(fā)展趨勢。

拓荊科技回復(fù)稱，發(fā)行人目前主要聚焦國內(nèi)市場，在全球半導(dǎo)體薄膜沉積設(shè)備市場份額較小。

國內(nèi)第一大芯片制造企業(yè)中芯國際未通過公開招標(biāo)進(jìn)行采購，發(fā)行人各產(chǎn)品在中芯國際的市場份額情況已申請豁免披露。

發(fā)行人國內(nèi)市場份額統(tǒng)計(jì)選用長江存儲、華虹無錫、上海華力、上海積塔在中國國際招標(biāo)網(wǎng)上公布的2019-2020年間各類薄膜沉積設(shè)備采購項(xiàng)目的評標(biāo)結(jié)果及中標(biāo)結(jié)果，計(jì)算口徑為機(jī)臺數(shù)量。長江存儲是國內(nèi)最大的FLASH芯片制造企業(yè)，華虹無錫和上海華力系華虹集團(tuán)控制下的企業(yè)，華虹集團(tuán)是國內(nèi)第二大邏輯芯片制造企業(yè)，上海積塔系8英寸特色工藝晶圓代工企業(yè)，上述四家企業(yè)具有一定的市場代表性。

發(fā)行人PECVD產(chǎn)品在上述企業(yè)公開招標(biāo)中，中標(biāo)機(jī)臺數(shù)量市場份額占比為16.56%，泛林半導(dǎo)體市場占比為46.63%，應(yīng)用材料市場占比為34.36%，東京電子市場占比為0.61%，其他為二手設(shè)備商市場占比為1.84%。

2019-2020年，發(fā)行人未實(shí)現(xiàn)ALD設(shè)備完整機(jī)臺銷售，因此市場占有率為0%。根據(jù)上述企業(yè)公開招標(biāo)披露，日本KOKUSAIELECTRICCORPORATION(以下簡稱“KE”)市場占比50.77%，東京電子市場占比26.92%，泛林半導(dǎo)體市場占比19.23%，先晶半導(dǎo)體市場占比2.31%，應(yīng)用材料市場占比0.77%。

發(fā)行人SACVD產(chǎn)品在上述企業(yè)公開招標(biāo)中，中標(biāo)機(jī)臺數(shù)量市場份額占比為25%，競爭對手應(yīng)用材料市場占比為75%。

根據(jù)2019-2020年中國國際招標(biāo)網(wǎng)披露的長江存儲、華虹無錫、上海華力、上海積塔的中標(biāo)信息，分類統(tǒng)計(jì)PECVD、SACVD設(shè)備在各晶圓廠采購占比情況。由于2019-2020年發(fā)行人ALD設(shè)備未實(shí)現(xiàn)整臺銷售，未列入表格統(tǒng)計(jì)。

拓荊科技是國內(nèi)唯一一家產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用的集成電路PECVD、SACVD設(shè)備廠商。

根據(jù)國內(nèi)主要晶圓廠公開的招標(biāo)信息顯示，公司主要產(chǎn)品的競爭對手為海外廠商，不存在國內(nèi)其他競爭對手。國內(nèi)同行業(yè)公司如中微公司、北方華創(chuàng)產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域、技術(shù)原理與發(fā)行人不存在重疊和替代關(guān)系。半導(dǎo)體薄膜沉積設(shè)備包含多個設(shè)備種類，面向集成電路、LED顯示、光伏制造等多個領(lǐng)域。根據(jù)公開資料，國內(nèi)上市公司從事薄膜沉積設(shè)備業(yè)務(wù)的企業(yè)主要有中微公司、北方華創(chuàng)。

根據(jù)中微公司招股說明書披露，其從事的薄膜沉積設(shè)備業(yè)務(wù)主要為氮化鎵基LEDMOCVD設(shè)備。MOCVD設(shè)備以Ⅲ族、Ⅱ族元素的有機(jī)化合物和V、Ⅵ族元素的氫化物等作為晶體生長源材料，以熱分解反應(yīng)方式在襯底上進(jìn)行氣相外延，生長各種Ⅲ-V族、Ⅱ-Ⅵ族化合物半導(dǎo)體以及它們的多元固溶體的薄層單晶材料，是LED外延片生產(chǎn)所需的重要設(shè)備，與發(fā)行人技術(shù)原理不同。

中微公司MOCVD設(shè)備為4英寸化合物半導(dǎo)體晶圓設(shè)備，其主要客戶為乾照光電、三安光電、華燦光電等LED生產(chǎn)廠商,發(fā)行人薄膜沉積設(shè)備為8-12英寸硅基半導(dǎo)體晶圓設(shè)備，主要客戶為中芯國際、華虹集團(tuán)、長江存儲等晶圓制造企業(yè)。

中微公司的薄膜沉積設(shè)備與發(fā)行人產(chǎn)品的技術(shù)原理不同、下游應(yīng)用不同，客戶群體不同，不存在競爭關(guān)系。

北方華創(chuàng)的薄膜沉積設(shè)備與發(fā)行人產(chǎn)品的技術(shù)原理不同、產(chǎn)線應(yīng)用不同，不存在競爭關(guān)系。

根據(jù)MaximizeMarketResearch數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年全球半導(dǎo)體薄膜沉積設(shè)備市場規(guī)模為172億美元，自2017年以來年復(fù)合增長率為11.2%。

根據(jù)Gartner發(fā)布的數(shù)據(jù)，PECVD是薄膜沉積設(shè)中市場份額占比最高的設(shè)備類型，市場占比為33%。其他薄膜沉積設(shè)備市場占比情況如下：PVD設(shè)備占薄膜沉積設(shè)備市場份額的23%，管式CVD(含管式APCVD和管式LPCVD)占比為12%，立式LPCVD占比為11%，ALD占比為11%，MOCVD占比為4%，包括SACVD在內(nèi)的其他薄膜沉積設(shè)備占比為6%。由于半導(dǎo)體制造對于薄膜的材料、特性需求不同，各類薄膜沉積設(shè)備因其技術(shù)特點(diǎn)差異，各自滿足適合的應(yīng)用領(lǐng)域，彼此之間不存在明顯的替代關(guān)系。

隨著芯片制程向7納米及以下延伸，芯片結(jié)構(gòu)日益復(fù)雜，產(chǎn)生了新的工藝需求。ALD設(shè)備由于其優(yōu)異的臺階覆蓋率和精確薄膜厚度控制能力，在先進(jìn)制程新工藝如SADP、HKMG中得到了應(yīng)用。隨著半導(dǎo)體先進(jìn)制程產(chǎn)線數(shù)量增加，預(yù)計(jì)2026年全球ALD設(shè)備市場規(guī)模約為32億美元。

關(guān)于銷售費(fèi)用，根據(jù)招股說明書：報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人銷售費(fèi)用中包括了預(yù)計(jì)產(chǎn)品質(zhì)保金和傭金代理費(fèi)。傭金代理費(fèi)為拓展臺灣地區(qū)及大陸臺資晶圓廠客戶而支付給代理商的費(fèi)用。

上交所要求發(fā)行人說明：(1)發(fā)行人銷售合同中對于履行合同而發(fā)生的包裝、運(yùn)輸、安裝調(diào)試費(fèi)用、產(chǎn)品質(zhì)保金的約定，相關(guān)費(fèi)用的具體核算方法，以及相關(guān)會計(jì)處理是否符合新收入準(zhǔn)則的規(guī)定;(2)傭金代理費(fèi)的相應(yīng)機(jī)構(gòu)，確認(rèn)傭金代理費(fèi)的依據(jù)及標(biāo)準(zhǔn)。

拓荊科技回復(fù)稱，公司與客戶簽訂的銷售合同約定了包裝、運(yùn)輸、安裝調(diào)試、產(chǎn)品質(zhì)保金等內(nèi)容，結(jié)合公司與主要客戶簽訂的銷售合同，各主要客戶間的條款不存在明顯差異。

2020年1月1日新收入準(zhǔn)則執(zhí)行前，根據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用指南-會計(jì)科目和主要財(cái)務(wù)處理》“6601銷售費(fèi)用”的規(guī)定，“本科目核算企業(yè)銷售商品和材料、提供勞務(wù)的過程中發(fā)生的各種費(fèi)用，包括保險(xiǎn)費(fèi)、包裝費(fèi)、展覽費(fèi)和廣告費(fèi)、商品維修費(fèi)、預(yù)計(jì)產(chǎn)品質(zhì)量保證損失、運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)等以及為銷售本企業(yè)商品而專設(shè)的銷售機(jī)構(gòu)(含銷售網(wǎng)點(diǎn)、售后服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)等)的職工薪酬、業(yè)務(wù)費(fèi)、折舊費(fèi)等經(jīng)營費(fèi)用”。

新收入準(zhǔn)則執(zhí)行前后，公司產(chǎn)品質(zhì)保金的核算方法并不受新收入準(zhǔn)則的影響而發(fā)生改變，符合企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定。

報(bào)告期內(nèi)，公司傭金代理費(fèi)的相應(yīng)機(jī)構(gòu)包括臺灣典南科技有限公司、辛耘企業(yè)股份有限公司和新加坡中微半導(dǎo)體設(shè)備股份有限公司臺灣分公司三家機(jī)構(gòu)。三家機(jī)構(gòu)的基本情況如下：

(1)臺灣典南科技有限公司

臺灣典南科技有限公司成立于2011年12月19日，注冊資本為1000萬新臺幣，主營業(yè)務(wù)包括機(jī)械批發(fā)業(yè)、精密儀器批發(fā)業(yè)、電腦及事務(wù)性及其設(shè)備批發(fā)業(yè)、其他顧問服務(wù)業(yè)等。

(2)辛耘企業(yè)股份有限公司

辛耘企業(yè)股份有限公司為臺灣證券交易所上市公司，股票代碼3583。辛耘企業(yè)股份有限公司成立于1979年10月17日，主營業(yè)務(wù)包括半導(dǎo)體/LED/Solar/LCD等制程機(jī)臺設(shè)備的代理、研發(fā)與制造。辛耘企業(yè)股份有限公司于2015年開始為公司提供銷售代理服務(wù)。

(3)新加坡中微半導(dǎo)體設(shè)備股份有限公司臺灣分公司

新加坡中微半導(dǎo)體設(shè)備股份有限公司臺灣分公司受中微公司(688012.SH)控制，成立于2007年6月20日，主要協(xié)助中微公司在臺灣地區(qū)的營銷和售后服務(wù)。2018年5月，新加坡中微半導(dǎo)體設(shè)備股份有限公司臺灣分公司開始為公司提供銷售代理服務(wù)。

公司的傭金費(fèi)率處在同行業(yè)公司類似業(yè)務(wù)的費(fèi)率范圍內(nèi)，傭金費(fèi)率合理。

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