先正達(dá)首回科創(chuàng)板IPO問(wèn)詢，針對(duì)這23個(gè)問(wèn)題進(jìn)行解答

9月16日晚間，上交所披露先正達(dá)集團(tuán)股份有限公司(下稱“先正達(dá)”)科創(chuàng)板IPO首輪問(wèn)詢答復(fù)。

圖片來(lái)源：上交所官網(wǎng)

在首輪問(wèn)詢回復(fù)中，上交所就先正達(dá)間接控股股東、資產(chǎn)重組、債務(wù)重組、內(nèi)部控制、境外受調(diào)查、重大訴訟和仲裁、商譽(yù)等23個(gè)問(wèn)題進(jìn)行問(wèn)詢。

關(guān)于境外受調(diào)查、重大訴訟和仲裁，上交所要求發(fā)行人說(shuō)明：(1)上述重大案件是否影響相關(guān)業(yè)務(wù)產(chǎn)品在涉案區(qū)域的銷(xiāo)售、是否對(duì)涉案子公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大影響及對(duì)發(fā)行人的影響;(2)結(jié)合相關(guān)案件的和解金額，分析其他未決訴訟、仲裁相關(guān)預(yù)計(jì)負(fù)債計(jì)提是否充分。

先正達(dá)回復(fù)稱，1、針對(duì)先正達(dá)植保(美國(guó))有關(guān)FTC的非公開(kāi)調(diào)查事項(xiàng)

目前FTC就相關(guān)事項(xiàng)的調(diào)查除了針對(duì)發(fā)行人以外，還至少針對(duì)了另外一家與發(fā)行人業(yè)務(wù)類(lèi)似的企業(yè)。該事項(xiàng)僅是針對(duì)發(fā)行人子公司先正達(dá)植保(美國(guó))在植保產(chǎn)品銷(xiāo)售中的客戶獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃是否構(gòu)成不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為的調(diào)查，并不涉及禁止或限制發(fā)行人銷(xiāo)售任何產(chǎn)品。

該計(jì)劃旨在向長(zhǎng)期客戶或采購(gòu)量大的客戶提供更優(yōu)價(jià)格等優(yōu)惠措施，以促進(jìn)發(fā)行人與該等客戶之間的銷(xiāo)售。該計(jì)劃系發(fā)行人與下游客戶之間的縱向商業(yè)銷(xiāo)售行為而非橫向市場(chǎng)壟斷，發(fā)行人所執(zhí)行的相關(guān)銷(xiāo)售計(jì)劃在行業(yè)里較為普遍且被執(zhí)行多年，之前從未有監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)其合規(guī)性提出質(zhì)疑。

發(fā)行人目前正在積極配合調(diào)查，但是否認(rèn)其存在任何有關(guān)不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)的行為。該調(diào)查尚未結(jié)束，F(xiàn)TC至今未得出發(fā)行人有任何不當(dāng)行為的結(jié)論，亦未在調(diào)查過(guò)程中禁止或限制發(fā)行人任何經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，發(fā)行人正常經(jīng)營(yíng)未受到該調(diào)查的影響。

2、百草枯系列訴訟

2017年9月以來(lái)，美國(guó)多名原告在不同地區(qū)的州法院與聯(lián)邦法院對(duì)瑞士先正達(dá)、先正達(dá)植保(美國(guó))、和/或SyngentaCorporation(先正達(dá)集團(tuán)間接全資持有的美國(guó)子公司)和其他被告提起訴訟，該等訴訟的原告訴稱：其為在美國(guó)伊利諾伊州、加利福尼亞州、密蘇里州或其他州工作的農(nóng)戶，在工作期間，由于長(zhǎng)期接觸瑞士先正達(dá)、其部分子公司和其他被告生產(chǎn)、推廣和銷(xiāo)售的百草枯而罹患帕金森病或者腎臟受損，并要求被告承擔(dān)損害賠償。在其中一些訴訟中，患者的配偶還就喪失配偶權(quán)索賠。

發(fā)行人認(rèn)為沒(méi)有科學(xué)依據(jù)證明百草枯引發(fā)帕金森癥，并否認(rèn)該等訴訟中的指控。該等訴訟不涉及禁止或限制發(fā)行人銷(xiāo)售任何產(chǎn)品。在案件發(fā)生地美國(guó)，百草枯未被禁止銷(xiāo)售。相反，近期美國(guó)環(huán)保局(UnitedStatesEnvironmentalProtectionAgency)針對(duì)百草枯和帕金森癥之間的關(guān)系進(jìn)行了深入審查，并決定繼續(xù)推進(jìn)完成百草枯注冊(cè)審查工作。

在美國(guó)環(huán)保局2021年出具的《臨時(shí)決定書(shū)》(《ParaquatDichlorideInterimRegistrationReviewDecisionCaseNumber0262》)中提及，沒(méi)有足夠證據(jù)證明使用百草枯和帕金森病之間有清晰的關(guān)聯(lián)或因果關(guān)系。

發(fā)行人旗下的百草枯類(lèi)產(chǎn)品系一款歷史悠久的產(chǎn)品，在近幾十年間銷(xiāo)量逐漸下降，主要原因系低成本生產(chǎn)商進(jìn)入市場(chǎng)導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)加劇，而非近年發(fā)生的訴訟。

近年，百草枯類(lèi)產(chǎn)品對(duì)發(fā)行人的利潤(rùn)貢獻(xiàn)非常低(不超過(guò)2%)，這一銷(xiāo)量下降趨勢(shì)對(duì)公司整體財(cái)務(wù)狀況的影響較小。部分地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)(不包括訴訟案件發(fā)生地美國(guó))對(duì)該產(chǎn)品的銷(xiāo)售采取了限制或禁止措施，但這些監(jiān)管決定的背景并非上述訴訟，相關(guān)決定同時(shí)適用于全行業(yè)而非針對(duì)發(fā)行人一家企業(yè)。綜上，該訴訟對(duì)發(fā)行人及其相關(guān)子公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)未造成重大不利影響。

報(bào)告期內(nèi)，瑞士先正達(dá)非選擇性除草劑品類(lèi)銷(xiāo)售分別增長(zhǎng)6.49%、3.70%，增速穩(wěn)定。瑞士先正達(dá)植保業(yè)務(wù)在北美的銷(xiāo)售整體小幅增長(zhǎng)，受氣候原因，2019年較2018年存在小幅下滑。

3、Viptera系列訴訟

該系列訴訟的背景系2014年9月12日起，相關(guān)原告聲稱發(fā)行人在未獲得中國(guó)相關(guān)產(chǎn)品進(jìn)口批準(zhǔn)的情況下，就將該等轉(zhuǎn)基因玉米種子在美國(guó)進(jìn)行商業(yè)化推廣及銷(xiāo)售，導(dǎo)致美國(guó)國(guó)內(nèi)農(nóng)戶采購(gòu)了該等種子并種植的玉米產(chǎn)品無(wú)法及時(shí)銷(xiāo)往中國(guó)，進(jìn)而導(dǎo)致了短期內(nèi)相關(guān)產(chǎn)品在美國(guó)國(guó)內(nèi)成本上升及價(jià)格下跌，造成了較大經(jīng)濟(jì)損失，進(jìn)而要求賠償損失。

該系列案件的最主要案件“美國(guó)轉(zhuǎn)基因玉米種子集體訴訟”已實(shí)質(zhì)性結(jié)案，且發(fā)行人已完成和解金的支付。剩余少量尚在審理中的案件涉及原告人數(shù)較少，預(yù)計(jì)不會(huì)對(duì)發(fā)行人未來(lái)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)狀況造成實(shí)質(zhì)性影響。

Viptera相關(guān)產(chǎn)品已完成中國(guó)的進(jìn)口批準(zhǔn)，上述訴訟所稱過(guò)早商業(yè)化行為已不存在。

該訴訟不涉及禁止或限制發(fā)行人銷(xiāo)售任何產(chǎn)品，Viptera近年來(lái)作為發(fā)行人主打產(chǎn)品之一，保持良好的增長(zhǎng)趨勢(shì)，上述案件沒(méi)有對(duì)發(fā)行人的Viptera產(chǎn)品的銷(xiāo)售帶來(lái)不利影響，亦未對(duì)發(fā)行人及其相關(guān)子公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成不利影響。

報(bào)告期內(nèi)，瑞士先正達(dá)玉米和大豆種子業(yè)務(wù)的銷(xiāo)售整體小幅增長(zhǎng)，2019年較2018年受氣候原因小幅下滑。瑞士先正達(dá)種子業(yè)務(wù)存在一定波動(dòng)，2019年較2018年受氣候等原因存在一定下滑，2020年已顯著回升。

4、加拿大蜂農(nóng)集體訴訟

相關(guān)原告于2014年9月和2014年10月，分別在加拿大安大略省高級(jí)法院和魁北克省蒙特利爾區(qū)高級(jí)法院對(duì)發(fā)行人子公司以及其他被告提起集體訴訟，訴稱被告生產(chǎn)的設(shè)計(jì)、生產(chǎn)并銷(xiāo)售的類(lèi)尼古丁產(chǎn)品(尤其是噻蟲(chóng)嗪(thiamethoxam))導(dǎo)致了蜜蜂死亡等后果，要求被告承擔(dān)損害賠償。該等訴訟不涉及禁止或限制發(fā)行人銷(xiāo)售任何產(chǎn)品。自2020年以來(lái)，該等訴訟并無(wú)實(shí)質(zhì)進(jìn)展。訴訟涉及的噻蟲(chóng)嗪產(chǎn)品，部分地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)該產(chǎn)品的銷(xiāo)售采取了撤銷(xiāo)產(chǎn)品登記等限制或禁止措施，但這些監(jiān)管決定的背景并非上述訴訟，相關(guān)決定同時(shí)適用于全行業(yè)而非針對(duì)發(fā)行人一家企業(yè)。發(fā)行人具有多種植保產(chǎn)品組合，作為應(yīng)對(duì)各國(guó)監(jiān)管政策變化的措施，在某種產(chǎn)品被限制或禁止銷(xiāo)售后，以其他產(chǎn)品作為其替代，避免對(duì)總體銷(xiāo)售收入造成重大影響。

報(bào)告期內(nèi)，瑞士先正達(dá)殺蟲(chóng)劑品類(lèi)銷(xiāo)售分別增長(zhǎng)8.17%、1.60%，增速穩(wěn)定。瑞士先正達(dá)植保業(yè)務(wù)在北美的銷(xiāo)售整體小幅增長(zhǎng)，受氣候原因，2019年較2018年存在小幅下滑。

5、針對(duì)反壟斷訴訟、FMC仲裁案和經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織以及相關(guān)的產(chǎn)品責(zé)任指控

(1)在反壟斷訴訟中，原告方指控發(fā)行人及同行業(yè)內(nèi)其他主要企業(yè)合謀集體抵制兩個(gè)農(nóng)業(yè)產(chǎn)品的數(shù)字化商業(yè)平臺(tái)。相關(guān)指控并不要求對(duì)發(fā)行人產(chǎn)品銷(xiāo)售施加限制;發(fā)行人沒(méi)有任何義務(wù)向這兩個(gè)數(shù)字化商業(yè)平臺(tái)銷(xiāo)售產(chǎn)品，不對(duì)其銷(xiāo)售是發(fā)行人的正當(dāng)商業(yè)決定，發(fā)行人并未與任何人進(jìn)行合謀，同樣的，案件中的其他被告方也否定了合謀的存在;

因此，本案未對(duì)發(fā)行人銷(xiāo)售任何產(chǎn)品的能力帶來(lái)任何不利影響，亦未影響到發(fā)行人的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)和財(cái)務(wù)表現(xiàn);

(2)關(guān)于FMC仲裁案：爭(zhēng)議源于對(duì)雙方共同研發(fā)新型除草劑產(chǎn)品的合作合同，關(guān)系到發(fā)行人就新產(chǎn)品進(jìn)行商業(yè)化的權(quán)利，發(fā)行人發(fā)起仲裁旨在保護(hù)這一權(quán)利。因此爭(zhēng)議不影響發(fā)行人任何現(xiàn)有產(chǎn)品的銷(xiāo)售和經(jīng)營(yíng);

(3)關(guān)于經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織以及相關(guān)的產(chǎn)品責(zé)任指控：訴訟原告聲稱發(fā)行人一款產(chǎn)品在印度造成了中毒事件，并提出索賠。原告并未尋求阻止發(fā)行人銷(xiāo)售相關(guān)產(chǎn)品。涉及本案的相關(guān)產(chǎn)品登記過(guò)程完善，在印度事件發(fā)生時(shí)也接受了調(diào)查，調(diào)查結(jié)果顯示發(fā)行人沒(méi)有過(guò)錯(cuò)。此外，該產(chǎn)品占發(fā)行人整體銷(xiāo)售比例非常小，該事項(xiàng)亦未對(duì)發(fā)行人該等產(chǎn)品的持續(xù)銷(xiāo)售，或者發(fā)行人的整體運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生影響。

發(fā)行人當(dāng)前的良好業(yè)績(jī)表現(xiàn)可進(jìn)一步證明上述相關(guān)案件對(duì)發(fā)行人當(dāng)前的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)不存在重大不利影響。報(bào)告期內(nèi)，瑞士先正達(dá)的營(yíng)業(yè)收入為135.69億美元、135.82億美元和142.87億美元，凈利潤(rùn)為14.51億美元、14.56億美元和14.22億美元，整體盈利情況穩(wěn)定，2021年上半年發(fā)行人收入方面較去年同期亦有約14%的增長(zhǎng)。

發(fā)行人認(rèn)為，以上案件未達(dá)到發(fā)行人很可能承擔(dān)責(zé)任以及責(zé)任金額能夠可靠地計(jì)量的標(biāo)準(zhǔn)，故未計(jì)提為預(yù)計(jì)負(fù)債。

關(guān)于債務(wù)重組，上交所要求發(fā)行人說(shuō)明：(1)上述債務(wù)重組過(guò)程中農(nóng)化公司承接相關(guān)債務(wù)的具體情形，相關(guān)債務(wù)的期限結(jié)構(gòu)，前述情形對(duì)農(nóng)化公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)的影響，是否存在發(fā)行人股權(quán)被繼續(xù)質(zhì)押或?qū)е罗r(nóng)化公司喪失控股地位的可能性;(2)債務(wù)重組過(guò)程中是否存在發(fā)行人需承擔(dān)連帶責(zé)任或其他潛在義務(wù)的情形。

先正達(dá)回復(fù)稱，在債務(wù)重組過(guò)程中，因內(nèi)部往來(lái)款重組，農(nóng)化公司承接債務(wù)7,611,202,354.76美元;因GlobalChem境外永續(xù)債重組，農(nóng)化公司承接債務(wù)3,500,000,000美元;以及中信銀團(tuán)境外債務(wù)重組所形成的中國(guó)化工對(duì)農(nóng)化公司的5,479,402,593.75美元債權(quán)已轉(zhuǎn)為中國(guó)化工對(duì)農(nóng)化公司的股權(quán)，未因此增加農(nóng)化公司債務(wù)。

農(nóng)化公司因債務(wù)重組導(dǎo)致負(fù)債增加約111.1億美元，每年需額外承擔(dān)利息約2.08億美元;其中對(duì)農(nóng)化峰橋的7,611,202,354.76美元負(fù)債按約定于2023年1月到期，對(duì)農(nóng)化金橋的3,500,000,000美元負(fù)債按約定于2023年12月到期，但該等負(fù)債均可展期。同時(shí)，中信銀團(tuán)境外債務(wù)重組所形成的中國(guó)化工對(duì)農(nóng)化公司的債權(quán)已轉(zhuǎn)為中國(guó)化工對(duì)農(nóng)化公司的股權(quán)，農(nóng)化公司因此新增注冊(cè)資本人民幣38,482,940,296.43元，變更后的注冊(cè)資本為人民幣41,821,159,860.91元。

農(nóng)化公司因債務(wù)重組承擔(dān)的本金和利息將以自有或自籌資金償還，包括自先正達(dá)集團(tuán)取得的分紅等。

債務(wù)重組實(shí)施前，因收購(gòu)瑞士先正達(dá)而形成的各項(xiàng)債務(wù)的承債主體包括先正達(dá)香港控股及其下屬境外子公司，鑒于該等承債主體當(dāng)時(shí)系農(nóng)化公司的境外SPV，所以由農(nóng)化公司負(fù)責(zé)統(tǒng)籌管理債務(wù)本金并安排支付利息。

先正達(dá)集團(tuán)成立后，先正達(dá)香港控股及其下屬境外子公司通過(guò)資產(chǎn)重組成為了發(fā)行人的境外子公司，使得因收購(gòu)瑞士先正達(dá)所形成的債務(wù)留存在發(fā)行人體內(nèi)。本次債務(wù)重組主要通過(guò)債權(quán)連續(xù)流轉(zhuǎn)及債權(quán)增資的方式將部分債務(wù)移至發(fā)行人體外，由中國(guó)化工和農(nóng)化公司分別承接。

經(jīng)測(cè)算，債務(wù)重組后，農(nóng)化公司的單體資產(chǎn)負(fù)債率未發(fā)生重大變化。因此，債務(wù)重組對(duì)農(nóng)化公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)沒(méi)有重大影響。

發(fā)行人已在招股說(shuō)明書(shū)“第五節(jié)發(fā)行人基本情況”之“八、持有發(fā)行人5%以上股份或表決權(quán)的主要股東及實(shí)際控制人的基本情況”之“(二)控股股東、實(shí)際控制人持有發(fā)行人股份的質(zhì)押或其他爭(zhēng)議”中披露了農(nóng)化公司持有的發(fā)行人股份質(zhì)押情形。

除上述情況外，不存在其他發(fā)行人股份被繼續(xù)質(zhì)押的情形;并且，由于前述股份質(zhì)押安排已經(jīng)明確該質(zhì)押不應(yīng)導(dǎo)致農(nóng)化公司在任何時(shí)候持有發(fā)行人的股份低于發(fā)行人已發(fā)行股份總數(shù)的51%，因此該股份質(zhì)押不會(huì)導(dǎo)致農(nóng)化公司喪失控股地位。

此外，農(nóng)化公司的母集團(tuán)中國(guó)中化是全球規(guī)模最大的綜合性化工企業(yè)，先正達(dá)集團(tuán)是農(nóng)化公司具有重要戰(zhàn)略地位的子公司，保持對(duì)先正達(dá)集團(tuán)的控股地位對(duì)農(nóng)化公司及中國(guó)中化都具有重大戰(zhàn)略意義，目前亦不存在導(dǎo)致農(nóng)化公司喪失控股地位的其他情形。

就發(fā)行人下屬多家香港子公司與中國(guó)化工及其下屬多家境、內(nèi)外子公司通過(guò)內(nèi)部往來(lái)款整理形成的農(nóng)化峰橋?qū)ο日_(dá)香港有限享有的截至2020年1月1日本金金額為8,099,864,796.72美元的債權(quán)，先正達(dá)香港有限已償還488,662,441.96美元，其余7,611,202,354.76美元已通過(guò)債務(wù)重組轉(zhuǎn)為農(nóng)化公司對(duì)發(fā)行人的增資，發(fā)行人對(duì)該筆債務(wù)的償還不存在需承擔(dān)連帶責(zé)任或其他潛在義務(wù)的情形。

就GlobalChem境外永續(xù)債重組，先正達(dá)香港投資已向GlobalChem實(shí)際贖回3,500,000,000美元永續(xù)債券，資金來(lái)源為農(nóng)化公司子公司農(nóng)化金橋提供的借款，由此所形成的先正達(dá)香港投資對(duì)農(nóng)化金橋的3,500,000,000美元債務(wù)已通過(guò)債務(wù)重組轉(zhuǎn)為農(nóng)化公司對(duì)發(fā)行人的增資。發(fā)行人對(duì)該筆債務(wù)的償還不存在需承擔(dān)連帶責(zé)任或其他潛在義務(wù)的情形。

就中信銀團(tuán)境外債務(wù)的債務(wù)重組，根據(jù)中信銀團(tuán)與先正達(dá)香港有限、中國(guó)化工香港全資子公司化工紅橋及其他相關(guān)方于2020年1月10日簽署的《Deedof Novationand Amendment Relating to Facilities Agreement Dated 29 March 2018》，先正達(dá)香港有限將其對(duì)中信銀團(tuán)本金金額為55億美元的債務(wù)轉(zhuǎn)讓至化工紅橋承擔(dān)，在債務(wù)轉(zhuǎn)讓完成日先正達(dá)香港有限作為債務(wù)人、先正達(dá)香港薩坦作為擔(dān)保人對(duì)中信銀團(tuán)的義務(wù)予以解除。

2020年11月16日，化工紅橋、中國(guó)化工及先正達(dá)香港有限簽署《債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定化工紅橋?qū)⑵鋵?duì)先正達(dá)香港有限的5,479,402,593.75美元債權(quán)轉(zhuǎn)讓給中國(guó)化工，如先正達(dá)

香港有限在債權(quán)轉(zhuǎn)讓后被中信銀團(tuán)要求承擔(dān)任何責(zé)任，中國(guó)化工和化工紅橋?qū)⒂枰匀~補(bǔ)償。其后，中國(guó)化工已將其對(duì)先正達(dá)香港有限的5,479,402,593.75美元債權(quán)轉(zhuǎn)讓給農(nóng)化公司并已通過(guò)債務(wù)重組轉(zhuǎn)為農(nóng)化公司對(duì)發(fā)行人的增資。因此，發(fā)行人對(duì)該筆債務(wù)的償還義務(wù)已經(jīng)解除，不存在需承擔(dān)連帶責(zé)任或其他潛在義務(wù)的情形。

綜上，債務(wù)重組過(guò)程中不存在發(fā)行人需對(duì)相關(guān)重組債務(wù)的償還承擔(dān)連帶責(zé)任或其他潛在義務(wù)的情形。

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