券商財富管理轉(zhuǎn)型加速：證券經(jīng)紀(jì)人“出走”，證券投顧擴(kuò)容

中國證券業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月末，作為券商向財富管理轉(zhuǎn)型重要抓手的投顧人員數(shù)量在年內(nèi)增加了5985人，同比增長9.82%；與此同時，以營銷獲客為主的證券經(jīng)紀(jì)人減少了6338人，同比減少9.70%。

值得注意的是，國信證券的證券經(jīng)紀(jì)人數(shù)量在今年“清零”。作為一度以證券經(jīng)紀(jì)人著稱的頭部券商，其清零也意味著“以證券經(jīng)紀(jì)人打天下”的時代落下了帷幕。

券商經(jīng)紀(jì)全行業(yè)減員

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月30日，證券經(jīng)紀(jì)人數(shù)量為5.90萬人，較年初減員6338人，減幅近一成。相較2018年初的9.05萬人，全行業(yè)經(jīng)紀(jì)人減員3.15萬人，減幅逾三成。

年內(nèi)，已有77家券商經(jīng)紀(jì)人減員。其中，申萬宏源證券較上年末的減員數(shù)量最多，達(dá)到698人，減幅超過35%。海通證券、光大證券、中信建投、東方財富證券等頭部券商的經(jīng)紀(jì)人減員也均超300人。

與此同時，也有16家券商的經(jīng)紀(jì)人處于逆勢增長中，且多為中小券商。其中，華林證券較上年末的增員數(shù)量最多，達(dá)到113人，增幅達(dá)11.38%；萬和證券、世紀(jì)證券、開源證券的經(jīng)紀(jì)人增員也均超50人。

對此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中小型券商對經(jīng)紀(jì)人還是存在一定依賴，至少目前這幾年之內(nèi)是無法清零的。亦有專家表示，無論大小公司，證券經(jīng)紀(jì)人大規(guī)模增員的可能性不大，一方面由于現(xiàn)在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)線上化程度較高，線下增加經(jīng)紀(jì)人隊伍規(guī)模意義不大 ，另一方面，傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)傭金率價格戰(zhàn)競爭激烈，在發(fā)展財富管理業(yè)務(wù)條線的布局上，部分公司會增加投顧隊伍的擴(kuò)張和專業(yè)能力提升。

目前，依然有15家券商擁有的經(jīng)紀(jì)人數(shù)量超1000人。其中，海通證券的經(jīng)紀(jì)人數(shù)量仍居業(yè)界第一，為3294人；方正證券的經(jīng)紀(jì)人數(shù)量也超2000人。國開證券、廣州證券、國信證券的經(jīng)紀(jì)人則于今年清零，券業(yè)“老大哥”中信證券的經(jīng)紀(jì)人數(shù)量也僅剩個位數(shù)。

投資顧問規(guī)模蓬勃擴(kuò)張

從過去幾年行業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)可見，在券商經(jīng)紀(jì)人呈逐步減少的過程中，投顧規(guī)模則處在蓬勃擴(kuò)張中。尤其在今年，證券業(yè)投資顧問數(shù)量首次超過證券經(jīng)紀(jì)人，成為業(yè)內(nèi)第一大崗位。

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月30日，券商行業(yè)擁有持牌投顧6.69萬人，較年初增加了5985人，增幅近一成。相較2018年初的4萬人，全行業(yè)持牌投顧增員2.69萬人，增幅逾五成。

年內(nèi)，已有81家券商持牌投顧增加。其中，招商證券較上年末的增員數(shù)量最多，達(dá)到958人，增幅達(dá)79.70%。中金財富、國信證券、興業(yè)證券、廣發(fā)證券等頭部券商的持牌投顧增員也均超300人。

據(jù)悉，招商證券在公司的五年戰(zhàn)略規(guī)劃中確立了“加強(qiáng)投資顧問隊伍建設(shè)”的戰(zhàn)略布局。另外，國信證券也持續(xù)加強(qiáng)投資顧問隊伍建設(shè)，對人員實行財富管理分級認(rèn)證并持續(xù)開展投研能力提升培訓(xùn)。

目前，從投顧人數(shù)排名來看，大券商在投資顧問團(tuán)隊建設(shè)方面依然保持領(lǐng)先。截至9月末，投顧人數(shù)排名前五的券商依次為廣發(fā)證券、中信證券、國泰君安、中國銀河、中信建投，五大券商的投顧人員隊伍均已突破3000人。

一增一減折射行業(yè)變局

為提高客戶服務(wù)質(zhì)量，2001年開始，我國證券公司在推廣經(jīng)紀(jì)人制度上進(jìn)行了一系列嘗試。換言之，證券經(jīng)紀(jì)人制度最初是作為券商的一種有力的競爭手段而自發(fā)出現(xiàn)和發(fā)展起來的。

按照證監(jiān)會2009年發(fā)布的《證券經(jīng)紀(jì)人管理暫行規(guī)定》，證券經(jīng)紀(jì)人主要的職能是客戶“招攬”和“服務(wù)”。而依據(jù)證監(jiān)會2010年發(fā)布的《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，投資顧問的主要職能是“投資建議”和“投資決策輔助”。

在證券經(jīng)紀(jì)人盛行的年代，券商不斷吸納有“資源”的社會人士擔(dān)任經(jīng)紀(jì)人，按其帶來的開戶資源給予相應(yīng)獎金提成，是券商拓寬經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入的出路之一。而自2018年末開始，證券行業(yè)紛紛扛起財富管理轉(zhuǎn)型的大旗，投資顧問作為財富管理業(yè)務(wù)板塊增值鏈核心，是近年各大券商關(guān)注重點。

隨著行業(yè)的變遷，以“拉客戶、炒股票、賺傭金”為主的券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)模式不再盛行，轉(zhuǎn)型而來的“配置產(chǎn)品、提供咨詢、服務(wù)收費”的證券投資顧問模式正迅速鋪開。

一位大型券商資深經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)人士表示，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向財富管理轉(zhuǎn)型是行業(yè)大勢所趨，在年輕人普遍通過線上方式進(jìn)入證券市場的背景下，傳統(tǒng)的經(jīng)紀(jì)人無法接觸到足夠的客源，而隨著居民的財富管理需求日益擴(kuò)大，預(yù)計壓縮經(jīng)紀(jì)人、加碼投顧的趨勢還將加速。

招商證券財富管理部總經(jīng)理姚俊表示，證券投資顧問人數(shù)超越證券經(jīng)紀(jì)人數(shù)，成為業(yè)內(nèi)第一大崗位，主要原因是財富管理理念的深刻轉(zhuǎn)變。

有專家指出，證券投顧相較于經(jīng)紀(jì)人而言，能為客戶提供更為全面的財富管理服務(wù)。投顧團(tuán)隊是財富管理轉(zhuǎn)型的主力軍，投資顧問的價值可以通過多種形式體現(xiàn)。未來券商財富管理轉(zhuǎn)型將會向全賬戶、全資產(chǎn)的“大投顧”邁進(jìn)，這也意味著未來投資顧問需要具備選股選基和大類資產(chǎn)配置的綜合服務(wù)能力。

券商財富管理轉(zhuǎn)型加速

券商喊出“經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向財富管理轉(zhuǎn)型”并付諸實踐已久。近年來，券商在財富管理業(yè)務(wù)上頻頻發(fā)力。

組織架構(gòu)方面，從龍頭券商、中型券商到互聯(lián)網(wǎng)券商，均從部門架構(gòu)著手，力推財富管理轉(zhuǎn)型。如東方財富證券調(diào)整公司組織架構(gòu)，新增財富管理事業(yè)群和創(chuàng)新業(yè)務(wù)事業(yè)群；中金公司將境內(nèi)財富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移給全資子公司中金財富，進(jìn)一步實現(xiàn)雙方業(yè)務(wù)整合。

業(yè)務(wù)方面，近兩年來權(quán)益類公募基金的爆發(fā)，直接帶動了券商“代銷金融產(chǎn)品”業(yè)務(wù)收入的增長。其中，代銷基金不僅成為衡量券商財富管理轉(zhuǎn)型的一大重要指標(biāo)，也成為券商投顧的一項重要工作內(nèi)容。從投資顧問賽道來看，券商在基金投顧、智能投顧等領(lǐng)域不斷擴(kuò)大布局，發(fā)揮在資本市場的投研優(yōu)勢，促進(jìn)從產(chǎn)品銷售向以客戶為核心的模式轉(zhuǎn)變。

在財富管理競爭格局中，龍頭券商和特色券商“各顯神通”。中金公司利用品牌效應(yīng)，深耕高凈值客戶；中信證券利用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的優(yōu)勢引流，并借助研究優(yōu)勢增強(qiáng)專業(yè)服務(wù)效果；東方財富借助高流量、低傭金及良好用戶體驗，打造財富管理生態(tài)圈；國聯(lián)證券利用區(qū)位優(yōu)勢，在中小券商中占領(lǐng)財富管理業(yè)務(wù)先機(jī)。

資本邦分析認(rèn)為，券商在財富管理市場發(fā)展空間廣闊，主要原因在于券商可以發(fā)揮投資、投行與財富管理聯(lián)動等綜合金融服務(wù)優(yōu)勢，并且擁有獨特的牌照、投研能力、產(chǎn)品開發(fā)和投資管理等能力。

投資顧問缺口依然較大

國元證券指出，財富管理轉(zhuǎn)型已成大勢所趨，而財富管理的一個重要抓手就是投資顧問。如果沒有合適的、能干的人才，那么為客戶提供資產(chǎn)配置、提供綜合金融服務(wù)方案就無從談起，所以培養(yǎng)一支具有投資分析、綜合投資理財能力的投資顧問隊伍，是券商開展財富管理業(yè)務(wù)的根本保障。

而簡單以投資者數(shù)據(jù)和投顧數(shù)據(jù)對比估算，目前投資顧問需求缺口仍然較大。中國結(jié)算數(shù)據(jù)顯示，截至今年8月末，已開立A股賬戶投資者數(shù)量為1.92億戶，而全行業(yè)的投資顧問人數(shù)僅6.6萬人，以此數(shù)據(jù)推算，平均每名投顧需覆蓋近3000名投資者。

面對日益增長、日新月異的投資者需求，投資顧問團(tuán)隊已然成為突出重圍的王牌更是底牌。招聘信息顯示，證券公司主要通過外部校園招聘、社會招聘以及內(nèi)部培育等多元化渠道擴(kuò)充投資顧問團(tuán)隊。此外，多家券商也在借助金融科技的力量延伸傳統(tǒng)人工投顧的服務(wù)半徑。

整體來看，多家券商已經(jīng)著手布局證券投顧業(yè)務(wù)，未來行業(yè)競爭會越來越激烈。

目前，國內(nèi)已有27家券商獲批基金投顧業(yè)務(wù)試點資格，包括第一批次獲批并已展業(yè)的國泰君安證券、申萬宏源證券、中金公司、中信建投證券、銀河證券、華泰證券和國聯(lián)證券，以及2021年6月第二批次獲批的中信證券、中泰證券、光大證券、國信證券、東方證券、興業(yè)證券等券商。

今年9月30日，東方證券通過上海證監(jiān)局的現(xiàn)場檢查，正式獲得公募基金投資顧問業(yè)務(wù)開業(yè)資格。作為第二批試點券商中首家通過現(xiàn)場檢查獲得開業(yè)資格的券商，東方證券表示初期將加快開展從業(yè)人員培訓(xùn)，不斷提升從業(yè)人員投顧服務(wù)能力。

在財富管理轉(zhuǎn)型的大背景下，券商經(jīng)紀(jì)全行業(yè)減員的同時，券商在基金投顧、智能投顧等領(lǐng)域不斷擴(kuò)大布局。目前，國內(nèi)投資顧問缺口依然較大，不過隨著越來越多券商不斷發(fā)展投顧隊伍、發(fā)力投顧業(yè)務(wù)，證券公司將不斷擴(kuò)充投顧實力，也將為更多投資者提供更多元的金融服務(wù)。

生成海報

免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請進(jìn)一步核實，并對任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對有關(guān)資料所引致的錯誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。任何單位或個人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識產(chǎn)權(quán)或存在不實內(nèi)容時，應(yīng)及時向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實情況說明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開相關(guān)鏈接。