“芯片荒”結束了？

撰文 | 周末

編輯 |?楊博丞

題圖 | IC Photo

困擾全球近兩年的芯片短缺問題，似乎正在緩解甚至消失。

據(jù)路透社報道，從5月底到6月的三周之間，全球疫情引發(fā)的芯片供應鏈危機突生變化，從各類商品生產(chǎn)所需的芯片紛紛告急，轉(zhuǎn)為部分領域芯片庫存過剩。美國存儲芯片巨頭美光科技表示在6月底前減產(chǎn)，其首席商務官Sumit Sadana承認，市場的逆轉(zhuǎn)令美光措手不及。TechInsights芯片分析師Dan Hutcheson表示，這一現(xiàn)象還將蔓延到更多的芯片企業(yè)：“美光用他們的誠實做了鋪墊?！?/p>

美光科技股價在進入6月后迅速下跌 ?圖片來源：百度股市通

“芯片荒”緩解的另一個表現(xiàn)，是芯片的大幅降價，據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》報道，在國內(nèi)市場意法半導體的L9369-TR型芯片，價格已經(jīng)降至671元，在去年三四季度，這款芯片的價格還長期處于3500元的高位，甚至有價無市。

上海賽格電子市場一家集成電路店鋪的銷售經(jīng)理表示：“現(xiàn)在現(xiàn)貨充足，下單就可以立馬發(fā)

貨?！背酥?，不少其他芯片產(chǎn)品的價格也開始了“跳水”，比如型號為STM32F103C8T6的芯片，目前售價為21.5元，此前該芯片的價格維持在200元的高位。

從海外到國內(nèi)，芯片廠商的減產(chǎn)和芯片價格的下降，是否意味著“芯片荒”即將結束呢？

01.電子產(chǎn)品需求下降是主要因素

首先，為什么會有“芯片荒”？

最簡單的解釋就是供給滿足不了需求，進而拉高了芯片的價格。供不應求的原因又有兩個，首先是需求的不斷提升，除了包括手機、電腦在內(nèi)的芯片“消耗大戶”外，智能汽車市場的不斷擴大，也增加了對芯片的需求；另一方面，是供給提升的緩慢，芯片行業(yè)不同于其他領域，投資成本高，從投資到生產(chǎn)的時間長，因為即使看見市場需求火熱，也沒辦法短期內(nèi)提升產(chǎn)能。

實際上，全球芯片市場自出現(xiàn)以來，就在反復重復從供不應求到供過于求的周期，過去兩年的“芯片荒”并不是孤例，而近幾個月來，“芯片荒”的緩解同樣有跡可循。

在疫情剛開始的時候，出于居家辦公等需求，全球電子產(chǎn)品的銷量有所上升，同樣帶動了對芯片的需求增長。但最近半年來，受限于疫情的長期持續(xù)，全球?qū)﹄娮赢a(chǎn)品的需求在放緩。

不久前，臺積電董事長劉德音公開表示，由于地緣政治的不確定性，以及疫情等原因，消費電子產(chǎn)品的需求出現(xiàn)放緩跡象，智能手機、筆記本電腦和電視等領域均受到波及。

Counterpoint Research最新報告顯示，2022年5月，全球手機市場銷量環(huán)比下降4%，同比下降10%，至9600萬部。這也是8年來，全球智能手機月銷量第2次跌破1億部。

在中國也出現(xiàn)了類似的情況，據(jù)中國信通院數(shù)據(jù)顯示，中國市場6月手機出貨量約為2566.4萬部，同比下降10.4%。全球消費電子行業(yè)也顯示出承壓態(tài)勢。

而終端市場的需求的滑落，讓砍單成為近期芯片行業(yè)的常見現(xiàn)象。

除了上述的美光外，公開資料顯示，高通近期將其驍龍8芯片訂單縮減了10%至15%，并計劃在今年出貨驍龍8第二代芯片時，將現(xiàn)有驍龍8系列處理器的價格降低30%至40%；聯(lián)發(fā)科則將2022年第四季度與供應商簽訂的入門級和中端5G芯片訂單削減了30%至35%；IDM巨頭德州儀器也通知客戶，稱下半年供需失衡狀況將緩解，以電源管理芯片為首的模擬IC將面臨價格大跌。

對不少下游企業(yè)來說，這算是個好消息，比起之前芯片“供不應求”被卡脖子，當下供貨充足而且價格下降的芯片產(chǎn)品，更有利于他們的運營。

此前，許多對“芯片荒”焦慮的制造商囤積起了大量芯片，這反而進一步加劇了“芯片荒”，也提高了企業(yè)自身的成本。對制造業(yè)企業(yè)來說，盡量縮短零部件到貨與付諸使用之間的時間差，以避免庫存過剩、縮減倉庫空間和削減前期支出，才是真正高效且廉價的做法，只是在“芯片荒”的時期，一切都亂了套。

另一方面，正如芯片產(chǎn)品有著不同的類型和制程，其生產(chǎn)和銷售差異懸殊，芯片行業(yè)供需大幅逆轉(zhuǎn)對各行業(yè)的影響也是不均衡的。

目前，低端芯片市場和電子行業(yè)的芯片供需問題大幅緩解，正如Baird半導體高級分析師Tristan Gerra稱，消費電子制造商，尤其是低端智能手機的大型芯片供應商，受到的沖擊最嚴重。

但汽車行業(yè)的“芯片荒”問題依舊存在，Wedbush分析師Matt Bryson認為，相關需求有增無減。

02.車企的“芯片荒”仍未解決

Jefferies分析師Mark Lipacis在7月1日的報告中稱，雖然業(yè)內(nèi)高管和分析師無法確定全球倉庫中有多少過剩芯片，但主要電子制造服務公司的第一季庫存創(chuàng)下同期歷史新高，上次紀錄還是在20多年前，在互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂之前。相比這下，汽車芯片制造商目前并未出現(xiàn)類似過剩的問題。

據(jù)路透社報道，一位不愿透露身份的國際芯片制造商高管所在公司的芯片工廠正在“重組”生產(chǎn)線，以生產(chǎn)更多的汽車電源管理芯片，減少射頻芯片生產(chǎn)，這可能有助于緩解部分汽車芯片短缺的狀況。這可以理解為，芯片生產(chǎn)商正將目前過剩的，消費類電子芯片上的產(chǎn)能，向依舊緊缺的，汽車行業(yè)所需的芯片上轉(zhuǎn)移。

對汽車行業(yè)來說，這顯然是一個好消息。2021年，多家知名車企對外表示，芯片不足導致了產(chǎn)能的受限，而汽車行業(yè)“芯片荒”的重要因素就是消費類電子芯片的需求高漲，相比陌生的汽車行業(yè)，如臺積電等芯片廠商更愿意優(yōu)先為訂單更多、利潤更高的消費類電子企業(yè)生產(chǎn)芯片。

近年來，汽車行業(yè)，尤其是銷量快速增長的新能源汽車和智能化汽車，對芯片的需求量很大。一輛傳統(tǒng)汽車需要的芯片數(shù)量約在500至600顆，而一輛具備L2駕駛級別的高配燃油車需要1000顆以上的芯片，智能化的新能源汽車則需要2000顆以上芯片。

中金公司曾發(fā)布研究報告稱，2022全球新能源車進入復蘇通道。在政策加持、新車型產(chǎn)品力驅(qū)動、以及供給彈性釋放背景下，基于中性預測，預計2022年全球新能源車銷量約943.1萬輛，同比增長41.8%。據(jù)公安部發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截止至2022年6月底，全國新能源汽車保有量超1001萬輛。

可以說，無論是在全球還是中國市場，新能源汽車和智能化汽車銷量的快速增長，都將帶動對芯片需求的新高峰。威馬汽車創(chuàng)始人、董事長兼CEO沈暉就曾表示：“智能電動車的芯片成本已經(jīng)超過電池包。因此，單顆萬元的激光雷達很難持續(xù)熱下去。這也意味著電動車的行業(yè)賽道（競爭）從電池轉(zhuǎn)到了芯片?！?/p>

雖然芯片廠商已經(jīng)開始有意識地向汽車芯片傾斜，但考慮到生產(chǎn)周期等因素，目前汽車行業(yè)的“缺芯”問題還沒有明顯的緩解。

6月底，梅賽德斯-奔馳CEO康林松表示，預計芯片短缺問題會持續(xù)到2023年。有消息稱，受芯片短缺影響，大眾汽車集團軟件開發(fā)部門Cariad開發(fā)延遲，導致大眾集團旗下包括奧迪、保時捷和賓利在內(nèi)多個品牌全新純電動車型預計延遲發(fā)布。

近日在股東大會上，豐田采購本部長熊倉也表示：“現(xiàn)在芯片生產(chǎn)的實際情況是，一方面芯片廠商不斷增強生產(chǎn)能力，生產(chǎn)狀況逐漸好轉(zhuǎn)；另一方面，芯片需求旺盛，還會出現(xiàn)供不應求的情況?！?/p>

不過，對于汽車行業(yè)的“芯片荒”，也有人認為不必太過擔心，Bernstein分析師Stacy Rasgon曾表示，汽車制造商訂購的芯片數(shù)量遠遠超過他們的需求。剛剛發(fā)布二季度的特斯拉也表示沒必要自制芯片，通過與供應商合作，特斯拉已經(jīng)使用了大量定制芯片，也在通過改寫軟件、把多種功能集合起來等方式，來減少芯片使用、應對芯片供應問題。

總體來說，目前在家電等主要需求中低端芯片的行業(yè)，已經(jīng)呈現(xiàn)供過于求的現(xiàn)象；電子消費品行業(yè)目前需求飽和，則更多來自于終端市場需求的下降；而汽車行業(yè)仍處于“芯片荒”中，但隨著車企如特斯拉一樣通過改寫軟件等方式降低對芯片的使用，以及芯片產(chǎn)能從消費電子轉(zhuǎn)向汽車行業(yè)，“芯片荒”有望在未來一段時間內(nèi)解決。

對中國來說，2021年中國集成電路進口額為4325億美元，芯片進口量在全球市場中位居第一，芯片也是我國第一大進口商品，是石油的兩倍多，而中國的先進制造業(yè)，也極大受限于芯片產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。雖然目前“芯片荒”有緩解的趨勢，但我國仍應該大力發(fā)展芯片產(chǎn)業(yè)，在芯片領域做到自立自強，避免未來行業(yè)或企業(yè)出現(xiàn)被“卡脖子”的情況。

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