撰文 | 小不董
編輯 | 李信馬
題圖 | IC Photo
11月10日,蔚來(lái)發(fā)布了2022年第三季度的財(cái)報(bào),本期的成績(jī)單看似不錯(cuò),實(shí)際上好壞參半。
蔚來(lái)三季度營(yíng)收130億元,超過(guò)原來(lái)市場(chǎng)預(yù)期的129.03億,同比增長(zhǎng)32.6%,環(huán)比增長(zhǎng)26.4%,再次創(chuàng)下單季新高,這已經(jīng)是連續(xù)十個(gè)季度增長(zhǎng)。
10月,蔚來(lái)共交付10059輛新車,同比增長(zhǎng)174.3%。第三季度共計(jì)交付31607輛,包括22859輛高端智能電動(dòng)SUV和8748輛高端智能電動(dòng)轎車,較去年同期增長(zhǎng)29.3%,較今年第二季度增長(zhǎng)26.1%。截至10月底,蔚來(lái)全年已經(jīng)累計(jì)交付92493輛新車。?
營(yíng)收在增長(zhǎng),但是凈虧損也在擴(kuò)大。2022年第三季度蔚來(lái)凈虧損為41.108億元,同比增長(zhǎng)392.1%。調(diào)整后凈虧損為34.99億元,較去年同期增長(zhǎng)514.2%,較2022年第二季度擴(kuò)大54.3%。
蔚來(lái)第三季度實(shí)現(xiàn)毛利17.34億元,毛利率13.3%,較上個(gè)季度提升0.3%,但較去年同期下滑7%;第三季度的汽車銷售額為119.327億元(約合16.775億美元),同比增長(zhǎng)38.2%,環(huán)比增長(zhǎng)24.7%。第三季度汽車業(yè)務(wù)的毛利率為16.4%,相比之下去年同期為18.0%,第二季度為16.7%。
對(duì)于毛利率的下滑,蔚來(lái)認(rèn)為碳酸鋰價(jià)格是影響極大的因素。
自2021年年初以來(lái),碳酸鋰價(jià)格便呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)趨勢(shì),今年3月份便達(dá)到51萬(wàn)元/噸的高點(diǎn)。9月29日,上海鋼聯(lián)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,部分鋰電材料報(bào)價(jià)上漲,電池級(jí)碳酸鋰漲2500元/噸,均價(jià)報(bào)51.75萬(wàn)元/噸,而到了10月份,電池級(jí)碳酸鋰漲2000元/噸,均價(jià)報(bào)54.25萬(wàn)元/噸,續(xù)創(chuàng)歷史新高。距離2021年年初的5萬(wàn)/噸,已上漲超10倍。
碳酸鋰價(jià)格走勢(shì) 圖片來(lái)源:Wind
在李斌看來(lái):“如果碳酸鋰的價(jià)格一直維持這么高的話,對(duì)我們毛利率確實(shí)會(huì)有影響。我們可以給大家一個(gè)預(yù)計(jì),每10萬(wàn)的價(jià)格,對(duì)于我們的毛利率差不多是兩個(gè)點(diǎn),所以如果從60萬(wàn)降到40萬(wàn),我們只有4個(gè)點(diǎn)的毛利出來(lái),但如果能降到它合理的十幾萬(wàn)的水平,大體上能給我們釋放8個(gè)點(diǎn)的毛利出來(lái)。?
按照蔚來(lái)目前13.3%的毛利率來(lái)看,如果這個(gè)預(yù)估成立,蔚來(lái)最終的毛利率會(huì)在20%以上。
目前來(lái)看,碳酸鋰的價(jià)格確實(shí)沒(méi)有按照大家預(yù)期的那樣,在今年Q4有一個(gè)顯著的下降。但李斌不覺(jué)得這是供應(yīng)的問(wèn)題,“其實(shí)現(xiàn)在確實(shí)也沒(méi)有哪個(gè)汽車公司買(mǎi)不到電池,這都能買(mǎi)得到”,所以只能寄希望于未來(lái)碳酸鋰的降價(jià)。
第三季度蔚來(lái)總費(fèi)用為56.05億,同比增加87.8%。其中,研發(fā)費(fèi)用就達(dá)到了29.45億元,較去年同期增長(zhǎng)146.4%,創(chuàng)單季新高。財(cái)報(bào)中提到,此項(xiàng)費(fèi)用的增加主要由于研發(fā)職能的人員成本增加以及新產(chǎn)品和技術(shù)的設(shè)計(jì)及開(kāi)發(fā)成本增加所致。
在今年第二季度,蔚來(lái)的研發(fā)費(fèi)用就已經(jīng)達(dá)到21.49億元,遠(yuǎn)超理想的15.3億元和小鵬的12.65億元。李斌透露:“在研發(fā)費(fèi)用這一部分,整個(gè)研發(fā)的布局和工作的開(kāi)展基本定型了。以后研發(fā)費(fèi)用差不多會(huì)保持在1個(gè)季度30億人民幣左右?!?
蔚來(lái)表示,明年新業(yè)務(wù)將有30至40億的研發(fā)投入規(guī)模,其中包括兩個(gè)新品牌的研發(fā),以及電池、手機(jī)、芯片等圍繞整個(gè)戰(zhàn)略的新業(yè)務(wù)投入。
中汽協(xié)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)兼秘書(shū)長(zhǎng)付炳鋒曾表示:“供應(yīng)鏈?zhǔn)瞧嚰夹g(shù)創(chuàng)新最為活躍的主陣地,并不斷向產(chǎn)業(yè)新生態(tài)快速延伸?!蔽祦?lái)從去年開(kāi)始就在積極的研發(fā)AD芯片,目前已經(jīng)有500人的團(tuán)隊(duì)在這個(gè)項(xiàng)目上,自動(dòng)駕駛芯片與算法強(qiáng)相關(guān),結(jié)合蔚來(lái)的算法來(lái)定制芯片效率會(huì)更高,雖然短期內(nèi)提升毛利還比較困難,但也會(huì)為未來(lái)提供增長(zhǎng)的空間。
此外,由于蔚來(lái)和英偉達(dá)的合作關(guān)系緊密,ET7成為全球第一款搭載NVIDIA Drive Orin的量產(chǎn)車,比同行要早6個(gè)月。Orin采用了7nm的生產(chǎn)工藝,可實(shí)現(xiàn)每秒200TOPS運(yùn)算性能,相比上一代Xavier系統(tǒng)級(jí)芯片運(yùn)算性能提升了7倍;在運(yùn)算性能提升巨大的情況下,Orin的功耗僅為45瓦,可以說(shuō)在計(jì)算性能和能源效率方面難以替代。
蔚來(lái)寧愿虧損也要高投入做研發(fā),基本是為了明年的新車。李斌稱:“將于2023年上半年發(fā)布5款新車,總有一款會(huì)是蔚來(lái)的Model Y?!?/p>
未來(lái)如何盈利?
目前全球的新能源汽車品牌,除了特斯拉盈利外,其他品牌基本處于虧損狀態(tài)。如何實(shí)現(xiàn)盈虧平衡,已經(jīng)成了造車新勢(shì)力們最新的議題。
11月1日,李想轉(zhuǎn)發(fā)了理想汽車官方微博公布的10月交付數(shù)據(jù),并表示:“理想L9和理想L8共同滿足30-50萬(wàn)價(jià)位的家庭用戶的需求!我們爭(zhēng)取2022年內(nèi)實(shí)現(xiàn)單月收入過(guò)百億,兩款產(chǎn)品同時(shí)交付的時(shí)刻,也是時(shí)候該和連續(xù)七年的虧損經(jīng)營(yíng)說(shuō)再見(jiàn)了?!?/p>
圖片來(lái)源:微博
蔚來(lái)也信心滿滿,在第三季度財(cái)報(bào)會(huì)議上,李斌向媒體表示:“在2023年第四季度,蔚來(lái)可以實(shí)現(xiàn)盈虧平衡?!?/p>
目前蔚來(lái)旗下共有4款SUV:——ES6、ES7、ES8、EC6,以及兩款轎車——ET5與ET7,共計(jì)6款車型在售,售價(jià)從30多萬(wàn)起,一直到60萬(wàn),實(shí)現(xiàn)了對(duì)SUV和轎車兩大主流品類的覆蓋。
其中ET5用到了蔚來(lái)新的EDS的工廠,自動(dòng)化程度高,大概30多個(gè)工人就能支持整個(gè)工廠,但是生產(chǎn)爬坡大概影響了2000至3000臺(tái)車輛的產(chǎn)出,疫情也影響了一周多的產(chǎn)能,加上副車架的供應(yīng)有些問(wèn)題,雖然已經(jīng)解決,但整體來(lái)說(shuō)導(dǎo)致10月份減產(chǎn)不少。
不過(guò),蔚來(lái)下個(gè)月將新增一條EDS產(chǎn)線:“預(yù)計(jì)在12月份,ET5應(yīng)該能夠達(dá)到我們爬坡的預(yù)期,ET7和ES7目前基本上沒(méi)有大的障礙?!?/p>
蔚來(lái)愛(ài)跟寶馬作比較,認(rèn)為ET5完全有機(jī)會(huì)超過(guò)BMW3,這已經(jīng)不是蔚來(lái)第一次跟寶馬“捆綁”了,2022年成都車展上,蔚來(lái)總裁秦力洪現(xiàn)稱:“近一年,寶馬3系的月均銷量在12000多輛,隨著ET5的交付,ET5在一年內(nèi)銷量將超過(guò)3系?!?/p>
圖片來(lái)源:蔚來(lái)官網(wǎng)
ET5頂著高端車的名號(hào),所以在李斌看來(lái)也不能賣(mài)的太多,不要成為“街車”:“ET5一個(gè)月賣(mài)三萬(wàn)多臺(tái)我也不太喜歡?!?/p>
不過(guò)ET5也被吐槽能耗問(wèn)題嚴(yán)重,這可能是因?yàn)檩喬サ牟煌瑢?dǎo)致的。例如19寸輪轂為低滾阻胎,續(xù)航多60公里,更為舒適;而20寸輪轂為靜音胎,操控和制動(dòng)比較占優(yōu)勢(shì),胎噪也比較小,不過(guò)續(xù)航就稍差一點(diǎn)。
圖片來(lái)源:蔚來(lái)官網(wǎng)
繼特斯拉宣布Model Y、Model 3兩款車型最高降幅3.7萬(wàn)元后,10月31日,福特中國(guó)也宣布,對(duì)旗下國(guó)產(chǎn)福特電馬車型進(jìn)行調(diào)價(jià),降幅在2萬(wàn)元至2.8萬(wàn)元。
雖然蔚來(lái)電話會(huì)中表示特斯拉降價(jià)不是什么新鮮事,不認(rèn)為跟其在同一個(gè)價(jià)格區(qū)間里,所以目前沒(méi)什么大的影響,但實(shí)際上蔚來(lái)的部分車型已經(jīng)開(kāi)始降價(jià),例如老平臺(tái)生產(chǎn)的EC6,現(xiàn)在的降價(jià)幅度基本在一萬(wàn)上下。在這場(chǎng)降價(jià)周期中,包括蔚來(lái)在內(nèi)的車企大概率需要自行消化退坡影響,而無(wú)法轉(zhuǎn)移給消費(fèi)者,整體形勢(shì)可以說(shuō)是急轉(zhuǎn)直下。
好在,目前蔚來(lái)的出海業(yè)務(wù)進(jìn)展還算順利。2022年10月7日,蔚來(lái)在德國(guó)柏林舉辦了NIO Berlin2022,發(fā)布了面向德國(guó)、荷蘭、丹麥和瑞典市場(chǎng)的產(chǎn)品和服務(wù)。雖然在去年9月份,蔚來(lái)已經(jīng)在挪威登陸,但這次的聲勢(shì)明顯更大,落地速度也更快。目前NIO Berlin正在歐洲開(kāi)展大規(guī)模試駕,并已經(jīng)開(kāi)啟首批用戶交付,李斌表示對(duì)今后在歐洲的表現(xiàn)充滿信心。
2022年11月9日,在德國(guó)著名汽車雜志《AUTO BILD》的2022年度“金方向盤(pán)”獎(jiǎng)(Das Goldene Lenkrad)評(píng)選中,ET7被評(píng)選為年度最佳中大型車,成為首個(gè)斬獲“金方向盤(pán)”獎(jiǎng)的中國(guó)品牌車型。
圖片來(lái)源:蔚來(lái)官網(wǎng)
在柏林、法蘭克福、鹿特丹、哥本哈根、斯德哥爾摩等歐洲10個(gè)主要城市,蔚來(lái)正在建設(shè)蔚來(lái)中心和蔚來(lái)空間,并計(jì)劃于2022年底在歐洲建成20座換電站,2023年底建成120座換電站,為當(dāng)?shù)赜脩籼峁┛沙淇蓳Q可升級(jí)的家電體驗(yàn)。此外蔚來(lái)已經(jīng)在柏林設(shè)立了研發(fā)中心,開(kāi)展數(shù)字座艙和智能輔助駕駛系統(tǒng)本地化的研發(fā)和落地。
近一年來(lái),蔚來(lái)做的事情和投入的準(zhǔn)備很多,只是很明顯,要實(shí)現(xiàn)盈虧平衡還需要一定的時(shí)間。
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