四大問題待解，愛芯元智駛向何方？

撰文 | 曹雙濤

編輯 | 楊博丞

題圖 | IC Photo

2023年新能源汽車行業(yè)從年初到年末，從未熄火的價格戰(zhàn)，讓行業(yè)上游持續(xù)承壓。

摩根士丹利相關(guān)報告指出，車企降價潮已影響到車用芯片產(chǎn)業(yè)，部分車廠在針對電源管理IC、金氧半場效電晶體（MOSFET）、微控制器（MCU）等芯片進(jìn)行砍單，并要求供應(yīng)商降價。

為適應(yīng)市場節(jié)奏，國內(nèi)芯片廠商不得不進(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)整。以愛芯元智為例，其在智駕芯片上分別布局定位低價入門級芯片M55，主要應(yīng)用于前視一體機(jī)。中等算力芯片M76，應(yīng)用于行泊一體和全場景高階智駕。預(yù)計明年一二月份過完車規(guī)，后期進(jìn)入大規(guī)模量產(chǎn)導(dǎo)入。

圖源：愛芯元智官網(wǎng)

內(nèi)部正在規(guī)劃的第三款芯片支持更高階的如11V感知方案的自動駕駛能力和實(shí)現(xiàn)城市NOA功能，預(yù)計明年流片2025年量產(chǎn)。第四款高階芯片M9預(yù)計明年設(shè)計。愛芯元智車載事業(yè)部總裁龔惠民指出，我們在產(chǎn)品布局上按場景進(jìn)行優(yōu)化，以在各細(xì)分市場都提供最優(yōu)性價比的解決方案。

公開資料顯示，成立于2019年的愛芯元智最初定位智慧城市和智慧交通領(lǐng)域。因過去幾年一直深耕AI視覺芯片賽道，其自研的愛芯智眸? AI-ISP（圖像信號處理）和混合精度NPU兩大技術(shù)具備核心競爭力。

其中，愛芯智眸AI-ISP優(yōu)勢主要表現(xiàn)在對圖像的處理上，混合精度NPU則讓愛芯元智在邊緣側(cè)AI芯片上擁有顯著優(yōu)勢，特別是在算力密度、功耗效率等關(guān)鍵指標(biāo)上。這兩大核心技術(shù)已經(jīng)廣泛應(yīng)用于智慧城市、智能家居、智能穿戴、智能手機(jī)等領(lǐng)域。

其中，榮耀Magic4至尊版搭載愛芯元智的AI-ISP技術(shù)，用來改善夜間極致暗光下的拍攝效果。成立四年，愛芯元智已經(jīng)成功量產(chǎn)了四代多顆AI芯片，并成為首個將AI-ISP在芯片上實(shí)現(xiàn)落地并成功商業(yè)化規(guī)模量產(chǎn)的企業(yè)。

在自動駕駛如隧道、照明不良情況下會車、路面過于顛簸等場景下，其對影像有著較高的要求。通過對現(xiàn)有核心技術(shù)平移和升級，以及此前在智慧交通芯片上所積累的經(jīng)驗(yàn)，正是愛芯元智選擇切換賽道、進(jìn)入車載芯片領(lǐng)域的重要原因。

但國內(nèi)自動駕駛芯片市場長期被高通、英偉達(dá)、Mobileye等海外企業(yè)所壟斷。并且隨著當(dāng)前華為車BU部門獨(dú)立、車企自研芯片提速、黑芝麻智能、地平線等企業(yè)紛紛中高算力芯片市場，以及自動駕駛芯片長周期、重資金的特點(diǎn)，愛芯元智的轉(zhuǎn)型之路依然道阻且長。

圖源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院

一、主機(jī)廠自研芯片提速，智駕芯片價格戰(zhàn)持續(xù)

今年以來，主機(jī)廠因考慮到當(dāng)前國際環(huán)境多變，導(dǎo)致可能出現(xiàn)的芯片斷供風(fēng)險。以及自研智駕AI芯片，能更好定義自身對芯片規(guī)格需求，深度挖掘芯片潛力，基于算法架構(gòu)來設(shè)計芯片架構(gòu)，快速響應(yīng)自家算法迭代需求，同時極大地降低因滿足不同主機(jī)廠差異化需求所帶來的設(shè)計冗余，芯片設(shè)計做到極簡，進(jìn)一步降低BOM。

目前主機(jī)廠在芯片自研或合作模式的探索正在提速。比如在蔚來科技創(chuàng)新日上，李斌發(fā)布蔚來首款自研芯片產(chǎn)品——LiDAR主控芯片“楊戩”。

另有消息稱，蔚來正在自研座艙芯片，采用7nm工藝，由三星代工，有理由相信新座艙芯片將與剛發(fā)布的蔚來手機(jī)有更多的創(chuàng)新聯(lián)動。理想目前正在國內(nèi)研發(fā)用于智能駕駛場景的AI推理芯片，同時還在新加坡組建芯片研發(fā)團(tuán)隊(duì)，研發(fā)驅(qū)動電機(jī)控制器的 SiC（碳化硅）功率芯片。

除自研外，今年6月份，長安旗下深藍(lán)宣布與斯達(dá)半導(dǎo)體組建合資公司重慶安達(dá)半導(dǎo)體有限公司。12月份，地平線與大眾汽車集團(tuán)旗下軟件公司CARIAD正式宣布合資公司酷睿程（CARIZON）成立。

圖源：公開信息整理

綜合考慮到芯片從前期設(shè)計到通過認(rèn)證到規(guī)?；慨a(chǎn)，所需一定時間。短期內(nèi)雖內(nèi)對智駕芯片市場格局沖擊有限，但今年新能源汽車行業(yè)的價格戰(zhàn)或許只是開胃菜，2024年行業(yè)將面臨著更直接、更慘烈的價格戰(zhàn)。

前新能源汽車價格戰(zhàn)的背后本質(zhì)上是一場規(guī)模戰(zhàn)，通過價格戰(zhàn)、提高銷量→壓低整個供應(yīng)鏈的成本→降低整車制造成本→繼續(xù)提高銷量，形成完整的邏輯閉環(huán)。目前行業(yè)內(nèi)除銷量較高的特斯拉、比亞迪已具備規(guī)模效應(yīng)，其他不少新能源車企仍未真正構(gòu)建規(guī)模效應(yīng)。

另據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，今年上半年國內(nèi)新能源汽車同比增速37.3%至308萬輛。作為對比，2021年和2022年增速則分別為157.5%和93.4%。換言之，當(dāng)前新能源汽車增速明顯下降。主機(jī)廠的價格戰(zhàn)，將會持續(xù)傳導(dǎo)給智駕芯片廠商。

按照愛芯元智規(guī)劃，因M76具有算力利用率高，NPU支持transformer及BEV；功耗低，支持高速NOA的域控可以采用被動散熱，成本也相對更低。得益于智慧城市的規(guī)模出貨，成本可控，具有性價比優(yōu)勢等核心優(yōu)勢，明年將以M76芯片進(jìn)入主流10萬-20萬元級新能源乘用車市場，希望能在15萬元以內(nèi)的車型上實(shí)現(xiàn)搭載。

圖源：愛芯元智官網(wǎng)

理想或許很豐滿，但面對的現(xiàn)實(shí)卻是很骨感。首先，和M76處在同一區(qū)間的芯片包括TI的TDA4 VH、英偉達(dá)的Orin N、黑芝麻的A1000以及地平線的征程5以及征程6的入門產(chǎn)品，且這些芯片已進(jìn)入主機(jī)廠的名單。

其中，理想L系列車型高階智駕采用英偉達(dá)Orin平臺，而低配版則使用地平線J5平臺。比亞迪騰勢N7使用英偉達(dá)Orin芯片，計劃在漢車型的高階版上使用地平線征程5芯片。

面對明年主機(jī)廠給到的壓力，降價保市場份額、保客戶、保訂單，自然是這些企業(yè)的戰(zhàn)略。面對友商的降價，愛芯元智M76芯片能否持續(xù)保持性價比優(yōu)勢仍值得商榷。

其次，主機(jī)廠挑選供應(yīng)商時，除考慮產(chǎn)品價格外，產(chǎn)品性能和穩(wěn)定性、市場商業(yè)化案例和經(jīng)驗(yàn)、規(guī)?；慨a(chǎn)能力等等。但因愛芯元智入局相對較晚，和友商相比在服務(wù)主機(jī)廠時經(jīng)驗(yàn)不足。

其中，地平線量產(chǎn)車型包括榮威RX5、長安糯玉米等；黑芝麻智能合作車企包括一汽、江淮多款量產(chǎn)車型。龔惠民曾指出，首款搭載愛芯元智芯片廠商車型，銷量已超過萬臺。但明年智駕芯片廠商競爭加劇，估計沒有哪家芯片廠商愿意放棄現(xiàn)有客戶。M76如何切入更多客戶，成為愛芯元智必須應(yīng)對的問題。

最后，一顆系統(tǒng)級芯片要想盈利，至少需要1億-5億的采購量才能覆蓋研發(fā)、IP、流片等成本。在一顆芯片上市之后，為了保證產(chǎn)品能夠跟上市場的需求，芯片設(shè)計企業(yè)還需保證后續(xù)的產(chǎn)品迭代速度，不斷進(jìn)行新產(chǎn)品的研發(fā)。

愛芯元智服務(wù)的智慧城市芯片出貨量大、可降低供應(yīng)鏈成本以及均攤IP研發(fā)成本，芯片研發(fā)成功率相對較高。但一款智駕車型銷量受到主機(jī)廠營銷、同一時期的競品、消費(fèi)者心智改變、二手車保值率等多方因素影響，其銷量存在不確定性。

坦白來說，入局智駕芯片市場較早的黑芝麻、地平線、速騰聚創(chuàng)等企業(yè)，均未通過規(guī)?；瘜?shí)現(xiàn)盈利。愛芯元智此時入局，想要在自駕芯片上實(shí)現(xiàn)規(guī)?；媾R難度可想而知。

圖源：黑芝麻智能招股書、速騰聚創(chuàng)招股書

二、如何持續(xù)保持技術(shù)優(yōu)勢？

搭載過多芯片是導(dǎo)致整車成本偏高因素之一。其中，燃油車單車使用300至500個芯片，新能源和具備輔助駕駛功能的汽車芯片用量超1000個，到L4級自動駕駛汽車單車會使用超3000顆芯片。

基于此，多芯片集成單顆芯片是降低智駕車型成本的技術(shù)方式。去年4月，黑芝麻智能發(fā)布業(yè)內(nèi)首個智能汽車跨域計算芯片平臺“武當(dāng)系列智能汽車跨域計算平臺”，并發(fā)布該系列首款產(chǎn)品C1200，可以應(yīng)用于包括智能座艙、智能駕駛等。

圖源：黑芝麻智能

據(jù)悉，目前C1200正式完成了流片后的完整測試，功能性能驗(yàn)證成功，已經(jīng)可以為客戶送樣。伴隨著相關(guān)項(xiàng)目的順利推進(jìn)，意味著C1200已經(jīng)正式邁入量產(chǎn)倒計時。

除黑芝麻智能外，日前MTK與Nvidia合作推出車載SOC，整合MTK的網(wǎng)聯(lián)、信息娛樂和英偉達(dá)的AI、圖形chiplet和ADAS，預(yù)計2026年生產(chǎn)。

華為車BU部門獨(dú)立后，華為將汽車業(yè)務(wù)最核心的智能座艙和智能駕駛等全部注入新公司。按照華為在芯片上的積累，完全有能力將智能座艙和智能駕駛整合成單芯片。換言之，未來AI芯片內(nèi)卷程度有可能會提前加劇，這對愛芯元智技術(shù)能力提出更高要求。

問界新M7和智界S7的爆火，傳統(tǒng)車企加入華為車BU部門帶來股價的暴漲，對傳統(tǒng)車企均構(gòu)成很強(qiáng)的吸引力。但華為車BU部門獨(dú)立后也需解決如何平衡好各家車企關(guān)系，進(jìn)而讓各家車企智能化有所差異。

畢竟智界S7、問界S7、阿維塔12均搭載華為ADS2.0智能駕駛系統(tǒng)，在宣傳時有所雷同。

華為車BU部門所遭遇的問題，將是后續(xù)愛芯元智所遇到的問題。龔惠民雖指出，愛芯元智會提供給客戶工具鏈、芯片，參考設(shè)計、參考算法，讓Tier1快速導(dǎo)入量產(chǎn)，讓他們能實(shí)現(xiàn)他們差異化產(chǎn)品。

但差異化前提需建立在企業(yè)極深的技術(shù)壁壘上。愛芯元智真正切入智能駕駛賽道是在2021年，其在智駕、算法、芯片等方面，和華為、黑芝麻智能等廠商相比，其真正具備差異化技術(shù)優(yōu)勢嗎？

而且愛芯元智想要完成更深的技術(shù)積累，也面臨不少挑戰(zhàn)。一是當(dāng)前主機(jī)廠紛紛自研芯片或成立合資公司，其必然對上游芯片、自動駕駛?cè)瞬女a(chǎn)生更多需求。

如上文提到的酷睿程計劃在2023年末招募逾300名員工，理想在領(lǐng)英平臺招聘如SiC功率模塊故障分析/物理分析專家、SiC功率模塊設(shè)計專家、SiC功率模塊工藝專家和SiC功率模塊電氣設(shè)計專家等崗位。

自動駕駛領(lǐng)域本就技術(shù)跟人走，小鵬汽車吳新宙離開給小鵬汽車自研芯片增添了變數(shù)，加上銷量不及預(yù)期，今年團(tuán)隊(duì)持續(xù)縮編。若愛芯元智現(xiàn)有技術(shù)人才被挖，很難保證發(fā)生在小鵬汽車身上的故事，未來不會出現(xiàn)在愛芯智元身上。

另外，任何技術(shù)的迭代均是以用戶為基礎(chǔ)，這正是主機(jī)廠為何頗看重智駕芯片廠商原有合作案例的前提。但愛芯元智合作車企萬臺銷量所形成的用戶數(shù)據(jù)，恐難以支撐其產(chǎn)品迭代。

因芯片產(chǎn)業(yè)、自動駕駛產(chǎn)業(yè)均是典型的重資金、重人才產(chǎn)業(yè)，且國內(nèi)自駕芯片廠商為縮小和英偉達(dá)、高通等國際芯片巨頭的技術(shù)差距，需持續(xù)投入高額研發(fā)費(fèi)用。

黑芝麻智能招股書顯示，過去三年其研發(fā)費(fèi)用累計投入接近17億元，甚至超過三年?duì)I收總和2.79億元。但高額研發(fā)投入及金融工具公允價值變動損益也造成國內(nèi)自駕芯片廠商普遍以虧損為主。如何引入更多資本，進(jìn)而保證研發(fā)資金得以支撐，是當(dāng)前自駕芯片廠商普遍焦慮的問題。

但一方面，芯片廠商遙遙無期的盈利，以及“AI芯片第一股”寒武紀(jì)股價低迷、子公司行歌科技團(tuán)隊(duì)被曝大面積裁撤、寒武紀(jì)股東清倉式減持，讓資本市場對芯片廠商逐漸從此前狂熱到如今的冷靜。

圖源：雪球

另一方面，近兩年資本市場遭遇募集難、退出難。尤其是今年注冊制推行以來，IPO前退出紅利逐漸結(jié)束。CVSource投中數(shù)據(jù)顯示，今年10月份，包括A股、港股以及美股在內(nèi)，僅有18家中國公司成功IPO，IPO數(shù)量同比下降51%，募資額同比下降61%。如果只看A股（包括北交所在內(nèi)），10月份只有11個IPO，IPO數(shù)量同比下降64.52%，募資額同比下降69.75%。

而且自駕芯片公司選擇上市之一的港交所，其IPO難度也在增加。從完成IPO到上市平均周期已超過450天，90%以上企業(yè)需二次遞表。9月完成上市的第四范式，遞表四次歷經(jīng)776天才完成上市。

上述問題傳遞到愛芯元智身上就是，其在今年7月完成的B輪融資，不僅投資方只有鎮(zhèn)海產(chǎn)業(yè)基金一家，且并沒有公布投資金額。作為對比，其前幾輪融資幾乎都是十幾個資本同時進(jìn)入。

圖源：天眼查

那么若是后續(xù)愛芯元智始終無法引入更多資本，其在自駕芯片上研發(fā)、量產(chǎn)上又能否達(dá)到預(yù)期呢？同時，轉(zhuǎn)型后的愛芯元智其商業(yè)化必須盡快提速，這樣才能讓資本看到信心，避免出現(xiàn)資本大幅度減持給企業(yè)現(xiàn)金流帶來的風(fēng)險。

結(jié)語：

愛芯元智CEO 仇肖莘曾指出，智慧城市芯片市場規(guī)模大約是25億美金，車載智駕芯片規(guī)模是100億美金。國產(chǎn)芯片公司在3年左右的時間里，能在智駕市場占有主導(dǎo)地位。

但在市場規(guī)模真正爆發(fā)以及國產(chǎn)芯片替代海外廠商芯片前，商業(yè)化問題、資金問題、友商競爭問題、技術(shù)問題，均是愛芯元智一道道需要解決的難題。

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