米國(guó)有三寶：棒球，蘋(píng)果派和智能投顧

文｜ 李園

2月15日訊，零售投資研究公司Investment Trends的一份報(bào)告發(fā)現(xiàn)，智能投顧服務(wù)主要集中在美國(guó)，而英國(guó)、德國(guó)和法國(guó)使用智能投顧服務(wù)的受訪(fǎng)者僅占比不到1%。就像棒球與蘋(píng)果派一樣，智能投顧正成為美國(guó)的新代名詞。

美國(guó)新代名詞

“美國(guó)擁有良好的技術(shù)創(chuàng)新文化氛圍，”Investment Trends首席執(zhí)行官M(fèi)ichael Blomfield在接受采訪(fǎng)時(shí)說(shuō)。他同時(shí)說(shuō)道，美國(guó)有一個(gè)巨大的市場(chǎng)足以支撐技術(shù)創(chuàng)新。

澳大利亞公司Blomfield 稱(chēng)，“在澳大利亞，即使技術(shù)到位，也沒(méi)有足夠的人群市場(chǎng)能夠支持此類(lèi)初創(chuàng)公司。只有市場(chǎng)巨大，初創(chuàng)公司才能開(kāi)發(fā)服務(wù)項(xiàng)目，為私人股本和風(fēng)險(xiǎn)投資工作，從而獲得發(fā)展。”

Investment Trends估計(jì)約有95萬(wàn)名在線(xiàn)投資者已經(jīng)使用過(guò)智能投顧，半數(shù)人群在過(guò)去12個(gè)月中用過(guò)智能投顧。預(yù)計(jì)有近300萬(wàn)人對(duì)智能投顧感興趣，大約有53萬(wàn)人可能會(huì)在明年使用智能投顧服務(wù)。

根據(jù)投資趨勢(shì)研究總監(jiān)Recep Peker的說(shuō)法，這些評(píng)估數(shù)據(jù)來(lái)源多樣，其中包括對(duì)近9,000個(gè)在線(xiàn)股票投資交易者以及1,450個(gè)財(cái)務(wù)顧問(wèn)的問(wèn)券調(diào)查。

Money Observer早在2016年5月發(fā)布的一篇文章就指出，英國(guó)智能投顧市場(chǎng)約為1.4億英鎊(174.75萬(wàn)美元)，美國(guó)市場(chǎng)則高達(dá)750億美元。去年倫敦傳媒公司Boring Money的一項(xiàng)消費(fèi)者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，只有1%的英國(guó)成年人使用過(guò)智能投顧服務(wù)，雖然有26%的人表示他們對(duì)智能投顧很感興趣。

Blomfield 稱(chēng)，美國(guó)的智能投顧公司，比如Betterment和Wealthfront等，他們長(zhǎng)期以來(lái)一直致力于推廣智能投顧。他們努力工作、推廣、樹(shù)立品牌及創(chuàng)新，以使產(chǎn)品更加適合大眾。

最近，Betterment就打算在提供智能投顧服務(wù)的基礎(chǔ)上增加人工投資咨詢(xún)服務(wù)，這種做法Charles Schwab 在去年12月就已經(jīng)試用了，為資產(chǎn)25,000美元或更多的客戶(hù)在提供智能投顧服務(wù)的基礎(chǔ)上添加人工顧問(wèn)服務(wù)，進(jìn)而收取0.36%到0.52%不等的年費(fèi)，具體取決于投資組合。該收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)還是低于傳統(tǒng)的理財(cái)顧問(wèn)費(fèi)用。

而在智能投顧的基礎(chǔ)上又提供人工咨詢(xún)是出于何種原因?Hearts & Wallets首席執(zhí)行官Laura Varas稱(chēng)，“根據(jù)多項(xiàng)調(diào)查顯示，很多投資者傾向于將智能投顧服務(wù)和人工理財(cái)咨詢(xún)混合，背后的原因是投資者希望根據(jù)他們對(duì)金融服務(wù)公司理財(cái)人員的感受和回應(yīng)來(lái)評(píng)估這家公司，看看他們是否值得信任。歸根到底，人們還是信任人多于信任機(jī)器。

而相比美國(guó)，澳大利亞和英國(guó)則沒(méi)有如此優(yōu)渥的環(huán)境，公眾對(duì)智能投顧的認(rèn)知還有很多不足。

五個(gè)挑選原則

現(xiàn)在，越來(lái)越多的智能投顧企業(yè)興起，提供的服務(wù)也是五花八門(mén)，我們應(yīng)該怎樣挑選適合自己的智能投顧平臺(tái)呢?

好奇 - 學(xué)會(huì)提正確的問(wèn)題。Ventura財(cái)富管理執(zhí)行副總裁Dan McElwee說(shuō)，“例如，投資風(fēng)險(xiǎn)配置文件隨時(shí)間而變化，你公司的智能投顧服務(wù)是否適應(yīng)職業(yè)、婚姻狀況和孩子的變化而變化? 這些投資組合在不利的市場(chǎng)條件下將如何發(fā)揮? ”

客服 - 也就是知道在智能程序的背后是誰(shuí)，有沒(méi)有客服在隨時(shí)待命，或者用戶(hù)要如何才能相信你的財(cái)務(wù)未來(lái)算法?

現(xiàn)實(shí) - 有些投資者既想要享受傳統(tǒng)理財(cái)服務(wù)那樣的人工咨詢(xún)，還想要享受智能投顧提供的低成本，這其實(shí)是一個(gè)悖論。還有一個(gè)基礎(chǔ)就是用戶(hù)必須具備一定的計(jì)算機(jī)技能。

無(wú)熊市不良記錄 - 當(dāng)時(shí)機(jī)良好的時(shí)候，智能投顧企業(yè)幾乎都有很漂亮的業(yè)績(jī)單，但是如果經(jīng)歷2008-2009年那樣的大蕭條時(shí)期，情況就不一定了。Oxford Financial Partners管理合伙人Erik J. Christman說(shuō)，“你怎么能肯定他們的智能算法在經(jīng)濟(jì)崩潰時(shí)期還能持續(xù)?而在大蕭條時(shí)期你是繼續(xù)堅(jiān)持你的投資組合還是進(jìn)行一系列改變?”

了解技術(shù)限制 - 對(duì)于智能投顧最重要的一點(diǎn)是，他們不是完全的“機(jī)器化”，在Evidence Advisors Investment Management首席合規(guī)官Wyatt A. Moerdyk說(shuō)。“機(jī)器人元素主要應(yīng)用帳戶(hù)平衡上，”他說(shuō)，“智能投顧成本減少主要是由于無(wú)需人工填寫(xiě)文件或與客戶(hù)溝通投資變化。”消費(fèi)者應(yīng)該知道，投資選擇是由人類(lèi)做的一套投資假設(shè)決定的。 Moerdyk說(shuō)：“我們現(xiàn)在從智能投顧平臺(tái)那里看到的是把每個(gè)人不同的元素添加到組合中進(jìn)而得出適合每個(gè)用戶(hù)的組合。

雖然現(xiàn)在隨著老齡化的發(fā)展，越來(lái)越多的用戶(hù)接近退休年齡，他們對(duì)智能投顧的興趣出現(xiàn)下滑，而這些人群是資產(chǎn)較多的人群。因此智能投顧企業(yè)的目光應(yīng)該更多地投向中老年人群。在這個(gè)不確定性劇增的世界，中老年人群不僅需要退休理財(cái)，還需要合理避稅以及家庭信托等服務(wù)。只有更具針對(duì)性和專(zhuān)業(yè)性，智能投顧企業(yè)才能更好的貼合需求。

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