京東金融實踐區(qū)塊鏈資產(chǎn)管理系統(tǒng) 可降低ABS融資成本

文|新浪科技 徐利

3月22日訊，近日，京東金融宣布推出了基于區(qū)塊鏈技術的資產(chǎn)云工廠底層資產(chǎn)管理系統(tǒng)，目前，已幫助消費金融服務公司落地到京東金融的資產(chǎn)云工廠業(yè)務中。

“資產(chǎn)證券化是區(qū)塊鏈的最佳實踐場景。”京東金融結(jié)構(gòu)金融部負責人郝延山表示，“我們與所投公司高登世德共同合作開發(fā)這項區(qū)塊鏈技術，在實踐過程中，我們給客戶提供資產(chǎn)證券化服務商業(yè)務，通過資產(chǎn)云工廠幫助其實現(xiàn)交易數(shù)據(jù)的生成和保真，從而順利完成結(jié)構(gòu)化融資。今后，我們將繼續(xù)探索區(qū)塊鏈在資產(chǎn)云工廠業(yè)務全流程中的運用，包括在ABS底層資產(chǎn)篩選、打包、發(fā)行、交易，以及存續(xù)期管理等場景中嘗試區(qū)塊鏈技術。”

區(qū)塊鏈技術可降低ABS融資成本

2016年9月，京東金融推出“ABS云平臺”，包括資產(chǎn)云工廠的資本中介業(yè)務、夾層基金投資業(yè)務和資產(chǎn)證券化服務商的基礎設施服務業(yè)務。其中，資產(chǎn)云工廠的資本中介業(yè)務的核心就是透過創(chuàng)造金融產(chǎn)品和充當交易對手，為客戶提供流動性和風險管理服務，降低消費金融服務公司發(fā)行ABS的門檻和發(fā)行成本。

據(jù)介紹，在一個典型的資產(chǎn)云工廠業(yè)務場景中，京東金融作為資金方，與合作的消費金融服務公司共同參與每一條資產(chǎn)的風控、放款和還款環(huán)節(jié)，并負責資產(chǎn)包形成后的結(jié)構(gòu)化發(fā)行全流程管理。

在底層資產(chǎn)包形成的過程往往涉及多個參與方，包括資產(chǎn)方，資金方，SPV(信托)等多個不同金融機構(gòu);參與的各方都有自己的業(yè)務系統(tǒng);由于交易量大，交易頻次高，機構(gòu)間信息傳輸?shù)臏蚀_性問題、對賬清算問題，以及在資產(chǎn)包形成后，交易各方對底層資產(chǎn)質(zhì)量真實性的信任問題一直都是行業(yè)痛點。

郝延山分析稱，“區(qū)塊鏈技術是一種新型的去中心化協(xié)議，能安全的存儲交易數(shù)據(jù)，保證信息不可偽造和篡改，并可以自動執(zhí)行智能合約，無需任何中心化機構(gòu)的審核。它能夠聯(lián)合ABS交易過程中所有市場參與者，共同維護一套交易賬本數(shù)據(jù)，實時掌握并驗證賬本內(nèi)容，并維護賬本的真實性和完整性，如此一來，就可以提高資產(chǎn)證券化系統(tǒng)的透明度和可追責性。”

京東金融的資產(chǎn)云工廠業(yè)務實現(xiàn)了區(qū)塊鏈資產(chǎn)管理系統(tǒng)的部署，系統(tǒng)設置了三個驗證節(jié)點，底層資產(chǎn)池中每筆貸款的申請、審批、放款等資金流轉(zhuǎn)都將通過區(qū)塊鏈由各個驗證節(jié)點共識完成。

在底層資產(chǎn)生成過程中，資產(chǎn)方、資金方(京東金融)、SPV方(信托公司)各掌握一把私鑰，一旦一筆借款通過京東金融的投資決策引擎審核，交由京東支付完成放款后，京東支付就會實時返回交易流水的唯一憑證，并寫入?yún)^(qū)塊鏈中，即完成了一筆貸款資產(chǎn)的入鏈。

京東金融資產(chǎn)云工廠的資產(chǎn)登記系統(tǒng)通過區(qū)塊鏈技術，保證了消費金融服務公司的底層資產(chǎn)數(shù)據(jù)真實性，且不可纂改，這就幫助消費金融服務公司實現(xiàn)了資產(chǎn)保真，從而增加機構(gòu)投資者信心，并降低了融資成本。同時，各家機構(gòu)間信息和資金通過分布式賬本和共識機制保持實時同步，有效解決了機構(gòu)間費時費力的對賬清算問題。

為傳統(tǒng)金融提供嵌入式基礎設施服務

“基于聯(lián)盟鏈的區(qū)塊鏈技術在資產(chǎn)證券化業(yè)務場景的應用，從資產(chǎn)證券化的業(yè)務流程切入，解決了資產(chǎn)證券化服務商模式的數(shù)據(jù)痛點，從而為資金方能穿透地了解底部資產(chǎn)，中介機構(gòu)也能夠?qū)崟r掌握資產(chǎn)違約風險，對于監(jiān)管方而言，更能夠有效把控金融杠桿、提前防范系統(tǒng)性風險。區(qū)塊鏈技術的創(chuàng)新嘗試將為整個金融交易市場提供降低成本、提升效率、保證資產(chǎn)數(shù)據(jù)真實透明的寶貴經(jīng)驗。”郝延山說。

京東金融方面表示，“ABS云平臺”將綜合運用各類金融科技，包括區(qū)塊鏈技術、機器學習等，用金融科技打通資產(chǎn)端和資金端之間的高效通道，并將通道能力輸出給傳統(tǒng)金融機構(gòu)，包括銀行、信托、券商、資管機構(gòu)等。

此前，京東金融公布了2017年的戰(zhàn)略，其中涉及未來三年京東金融將加大技術領域的資金、資源投入，每年資金投入的增幅將不低于100%。

據(jù)悉，接下來京東金融資產(chǎn)云工廠業(yè)務還將引入更多具有公信力的第三方機構(gòu)，參與京東金融與合作的消費金融服務公司發(fā)行ABS的全程，達到對消費金融服務公司區(qū)塊鏈內(nèi)數(shù)據(jù)的進一步增信。

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