英國脫歐后新歐洲金融中心之爭：誰將占上風

文|第一財經(jīng)網(wǎng)

3月31日訊，英國脫歐程序啟動，加入歐洲新金融中心爭奪戰(zhàn)的名單越來越長。

就在英國正式宣布觸發(fā)脫歐條款之前48小時，米蘭也宣布加入歐洲新金融中心的爭奪。

在最新發(fā)布的全球金融中心指數(shù)(GFCI)榜單上。米蘭僅排在第56位。不過，這并不妨礙米蘭的金融政策制定者們也試圖從英國脫歐的談判中分得一杯羹。有分析人士預測，英國脫歐可能令倫敦金融城最高損失23萬個工作崗位，轉(zhuǎn)出總計1.8萬億歐元資產(chǎn)。

巴黎和法蘭克福之間出現(xiàn)日漸白熱化的“雙城之爭”：法國人在吐槽法蘭克福生活無聊，而德國人在揶揄巴黎的罷工傳統(tǒng)。

盡管法國向全球派出“游說團”，以及游說能力明顯更勝一籌，但是，目前法蘭克福仍稍占上風。同時，阻止各金融機構(gòu)向巴黎進軍的最大障礙，正是法國極右翼國民戰(zhàn)線總統(tǒng)候選人勒龐。

與此同時，在歐洲政界則存在一種看法，即沒有必要將倫敦金融城因脫歐所喪失的業(yè)務和工作崗位全部轉(zhuǎn)移集中在某個特定國家，若能做到利益均攤，則更令各國在脫歐談判中有動力統(tǒng)一戰(zhàn)線，應對英國。

巴黎的頭號競爭對手：法蘭克福

在英國宣布脫歐的公投結(jié)果之后，不少大型金融機構(gòu)已經(jīng)開始權(quán)衡其在未來的選擇。一旦英國離開歐洲單一市場，許多以倫敦為歐洲總部的金融機構(gòu)將失去在其他27個歐盟成員國中的“金融通行證”，各機構(gòu)目前都在默默為最壞的情景做準備。

英國脫歐導致的崗位遷移風險。

灰色：相關(guān)人員總數(shù);藍色：可能遷移的人員。從上至下：JP摩根;巴克萊;摩根士丹利;高盛;瑞銀;匯豐;德意志銀行;花旗;瑞士信貸

最新GFCI顯示，倫敦仍是全球頭號金融中心，但脫歐或改變其排名。同時，法蘭克福排在第23位，巴黎排在第29位，都柏林排在第33位。其中，法蘭克福被視為是巴黎的頭號競爭對手。

數(shù)據(jù)來源：2017年3月GFCI排名

法蘭克福金融合作促進會主席法特(Hubertus Vath)的目標是，在未來五年內(nèi)，為法蘭克福吸引1萬個金融工作崗位。喊出“法蘭克福已經(jīng)掛好了歡迎橫幅，大門向諸位敞開”的口號，并告訴倫敦的金融業(yè)人士，“千萬不要浪費任何一個好的危機。”

法蘭克福的優(yōu)勢顯而易見。倫敦金融城10個最大的銀行中，有8個已經(jīng)在法蘭克福有分支機構(gòu);10個最大的保險機構(gòu)中，有6個也已經(jīng)在法蘭克福或慕尼黑有分支，且德國金融從業(yè)者的英語水平無可挑剔，這將使轉(zhuǎn)崗過程變得容易得多。從成本看，法蘭克福要比巴黎低多了。

實際上，法蘭克福在居住等方面是全歐洲最便宜的金融中心：在法蘭克福，每年租用公寓的總成本和每位員工的辦公空間費用之總和在3萬歐元左右，這還不到巴黎的一半。

德國還在宣傳之余揶揄法國人的罷工傳統(tǒng)。

法蘭克福所在的黑森州財政部長沙費爾(Thomas Sch?fer)表示，看看法國罷工頻繁的程度。“如果在法蘭克福垃圾桶三天都沒清理，那一定是世界末日來了。如果在法國，這估計意味著經(jīng)濟好轉(zhuǎn)的開端。”

根據(jù)英國《金融時報》近期所做的一份針對30名金融高級從業(yè)者和官員的調(diào)查顯示，法蘭克福之所以在這場競爭中處于絕對領先的地位，其中重要原因是在于法蘭克福是歐洲央行的所在地。

一位正在計劃向歐洲遷移工作崗位的高管表示，德國如此領先，以至于法國人都不太能相信這樣的現(xiàn)實。

德國央行高級董事會成員東布萊特(Andreas Dombret)在英國脫歐當天稱：“許多銀行都對法蘭克福感興趣，已經(jīng)來敲我們的門，我們也進行了很多有趣的討論。”

綜合各報道顯示，目前UBS銀行、摩根士丹利、摩根大通和美林銀行都在考慮法蘭克福。

“美國五大銀行中的三家，還有瑞士、日本、韓國和印度各有一家銀行表示，他們或者已經(jīng)決定來法蘭克?；蛘谶M行決策。” 法特表示。

不過，法蘭克福也并非沒有短處。比起巴黎和倫敦，法蘭克福顯得有些沉悶。法特也承認：“媒體把法蘭克福形容成公墓和死水之間的東西。”

相較于巴黎而言，法蘭克福的生活稍顯得有些缺少文娛氣息。這常常被在法蘭克福工作的相關(guān)從業(yè)者所抱怨。一位德國版《金融時報》前高層就對第一財經(jīng)記者抱怨，由于法蘭克福的生活過于無聊，盡管歐央行的新聞十分重要，但他的記者都不愿意去法蘭克福駐站。

作為應對，法蘭克福方面甚至在派去倫敦的游說團隊中帶上了一位夜店店主，為法蘭克福“洗刷”名聲。

勒龐：巴黎無奈的“死穴”

法國派出了幾乎最雄心勃勃的游說隊伍，奔赴全球作自我推介。

卸任法國央行行長職位后，法國央行名譽行長克里斯蒂安-努瓦耶(Christian Noyer)變身為幫助法國爭奪歐洲金融中心的特使。他曾在去年年底低調(diào)訪問中國的金融機構(gòu)和監(jiān)管部門，推廣巴黎金融中心。他明顯希望消除一直以來外界對法國的成見，譬如高稅率、勞動力市場不靈活以及法國人對英語的仇視態(tài)度。

努瓦耶在當時接受第一財經(jīng)記者專訪時表示，法國目前企業(yè)所得稅基準稅率為33.3%，但到2020年將下降至28%。

匯豐銀行上個月表示，該銀行計劃將1000名員工遷往巴黎，其中一半就是法國人。

努瓦耶表示，法國正在努力進行勞動力市場改革，同時法國監(jiān)管機構(gòu)具有較好資質(zhì)。目前巴黎已經(jīng)匯集了歐洲前20大銀行中的5大銀行和世界前25大保險公司中的3大公司，同時巴黎是歐洲大陸最大的資產(chǎn)管理中心，資產(chǎn)管理規(guī)模達3.6萬億歐元，僅次于倫敦，此外還匯集了世界四大資產(chǎn)管理公司。

然而，根據(jù)《金融時報》調(diào)查，各金融機構(gòu)之所以對巴黎的態(tài)度有所保留，原因在于擔憂勒龐在5月勝選。一位法國游說團隊中的高級官員稱，許多金融機構(gòu)都在等待五月法國總統(tǒng)大選結(jié)果，無論是法國右派共和黨候選人菲永或是獨立候選人馬克龍(前羅斯柴爾德銀行家)勝選，他們都會立刻開始考慮搬去巴黎。“但如還是左派或是極右翼，那么這將是一個嚴重的問題，他們很可能就會去別的地方。”

勒龐目前承諾若上臺將有可能觸發(fā)“法國脫歐”公投，并一再威脅要脫離歐元區(qū)。

面對法國大選中極端右翼有可能上臺，將改變法國乃至歐盟格局這一問題，努瓦耶無奈地笑了笑，但回答時態(tài)度堅定：“法國脫歐，這是完全不可能的事情。”

“沒有法國就沒有歐盟，就像沒有德國就沒有歐盟一樣。”他表示，“我可以保證，我們這次選舉，無論是任何結(jié)果，都不會脫歐。”

分散一點更好

伴隨更多歐洲城市加入這場新歐洲金融中心爭奪戰(zhàn)，最終的雙贏結(jié)局恐怕是將倫敦轉(zhuǎn)移出的業(yè)務在諸多金融城市之間分配。

“我不認為所有的銀行都會搬到歐洲的同一個城市，他們肯定會分散一點。” 東布萊特表示，在歐盟經(jīng)營的銀行需要獲得“歐盟護照”的監(jiān)管許可，并且必須在至少一個歐盟成員國設立地區(qū)總部。

沙費爾表示，這些金融業(yè)務在歐洲地區(qū)的分散可能會對歐盟在談判中產(chǎn)生積極影響。

“如果所有的工作都去了一個國家，那些沒有受益的國家就不會把這看作是同英國進行脫歐談判的重要組成部分。” 沙費爾表示，“但是，如果我們大部分人都可以獲利，在這一點上，我們可以更好地統(tǒng)一戰(zhàn)線，確保我們從英國方面獲得更好的結(jié)果。”

金融從業(yè)者也傾向于認為，加入爭奪戰(zhàn)的歐洲城市各有利弊，根據(jù)各機構(gòu)需要可以進行雙向選擇。

都柏林、法蘭克福、巴黎

譬如，都柏林的最大優(yōu)勢是法律系統(tǒng)與英國相似，且時區(qū)和語言與倫敦相同，缺點也非常明顯：基礎建設和監(jiān)管能力尚有欠缺。目前，包括花旗銀行在內(nèi)的一些金融機構(gòu)會將更多的交易業(yè)務從倫敦遷到都柏林。

盧森堡則是一個有著對金融業(yè)和銀行家有著偏愛傳統(tǒng)的國家。不過該國的弊端在于經(jīng)濟體量過小，有可能產(chǎn)生超負荷問題。

阿姆斯特丹擁有良好的歐洲陸海空交通樞紐，且英語在荷蘭被廣泛使用。不過，其金融行業(yè)目前規(guī)模仍很小，且存在嚴格的薪酬獎勵上限。不過，一些日本銀行家倒是看上了阿姆斯特丹良好的空港能力。

華沙擁有的是在歐洲性價比最高的、受過良好教育但薪酬成本合理的高級雇員。不過，投行不太可能把前臺工作放到那。許多大銀行已經(jīng)將后臺辦公和IT業(yè)務外包給了華沙，波蘭方面預測，波蘭今年將創(chuàng)造3.5萬個商業(yè)服務崗位。

此外，柏林和斯德哥爾摩正在試圖挑戰(zhàn)倫敦的金融技術(shù)中心地位。有許多金融技術(shù)企業(yè)擔心，在英國脫歐后，由于移民政策收緊，依靠高科技人才的該行業(yè)可能會無法在倫敦雇傭到世界各地最頂尖的人才。

而提到米蘭，盡管在金融中心競爭力方面籍籍無名，但其開出的條件卻是簡單直接：大幅度減稅。

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