二手車金融的風(fēng)口有哪些？看汽車眾籌平臺維C理財(cái)怎么做

數(shù)據(jù)顯示，2016年中國二手車銷量為1000萬，而新車銷量為2300萬，按照目前二手車市場每年20%的增速，新車相對平穩(wěn)增長，至2020年，二手車銷售量將達(dá)到2000萬以上，與新車銷售量基本持平。

在二手車銷售市場中，C2C個(gè)人交易方式只占15%左右，其余主要都是通過B端銷售完成，而這里面絕大部分是由獨(dú)立的二手車經(jīng)銷商銷售完成。

二手車經(jīng)銷商的業(yè)務(wù)模式主要就是低價(jià)收車、高價(jià)賣車，賺取中間的差價(jià)以及后端金融、售后服務(wù)等利潤。在低價(jià)收車環(huán)節(jié)，主要解決了車源方的快速賣車變現(xiàn)的需求。

"由于我國的區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不均衡，很多二手車是在不同省市之間跨區(qū)域進(jìn)行交易的，這其中二手車商充當(dāng)了物流的角色，解決了不同區(qū)域的車主之間的需求匹配問題，提升了二手車資產(chǎn)的流動(dòng)性。二手車商在行業(yè)中起到了不可替代的作用，應(yīng)該獲得更多的金融支持。"維C理財(cái)COO孫海峰這樣解釋他們切入二手車物權(quán)眾籌領(lǐng)域的初衷。

玩家眾多，維C理財(cái)選擇小型車商

于2015年9月正式上線的維C理財(cái)，由上海金棗金融信息服務(wù)有限公司運(yùn)營，是國內(nèi)最早專注于汽車領(lǐng)域的物權(quán)眾籌平臺之一。維C理財(cái)從B端切入市場，然后衍生到C端業(yè)務(wù)，目前形成B端到C端的全業(yè)務(wù)鏈覆蓋。目前已經(jīng)服務(wù)了全國1000多家汽車經(jīng)銷商，他們一方面是B端車商貸的客戶，一方面也是C端消費(fèi)貸的獲客渠道。

據(jù)孫海峰介紹，二手車金融的產(chǎn)業(yè)玩家眾多，在資產(chǎn)端主要有2B的車商貸和2C的消費(fèi)貸。這兩種業(yè)務(wù)呈現(xiàn)較多差異。

車商貸是2B的業(yè)務(wù)，相當(dāng)于企業(yè)經(jīng)營性貸款，參與的玩家一般有銀行、助貸公司、電商平臺、P2P、小貸公司、擔(dān)保公司等。這些玩家各有千秋，比如銀行，優(yōu)勢是成本低，劣勢是對于B端客戶的準(zhǔn)入環(huán)節(jié)會卡的比較嚴(yán)，同時(shí)放款速度慢、效率低；而對于新興的互聯(lián)網(wǎng)汽車金融公司或者電商公司，優(yōu)勢是準(zhǔn)入相對容易，可以更多參考客戶的數(shù)據(jù)信息，效率較高，但相對成本也較高。

消費(fèi)貸是2C的業(yè)務(wù)，參與的玩家更多。第一類是銀行，優(yōu)勢是成本低，劣勢是放款速度慢，同時(shí)貸后處理能力較弱，所以比較重視貸前審核環(huán)節(jié)；第二類是廠商金融公司，主要是做新車，也有少量涉及二手車業(yè)務(wù)，優(yōu)勢是跟主機(jī)廠綁定，與銷售環(huán)節(jié)結(jié)合，可以貼息，有較強(qiáng)的貸后處理能力，目前正處在由單一品牌向多品牌車型拓展的過程中；第三類是新型的互聯(lián)網(wǎng)汽車金融公司，這些公司的審批通過率高，手續(xù)較簡便，流程更靈活，結(jié)合了更多的互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)，有較強(qiáng)的生命力；第四類是融資租賃和P2P，一般準(zhǔn)入門檻比較低，缺點(diǎn)是綜合費(fèi)率比較高。

孫海峰對二手車商群體進(jìn)行了較為細(xì)致的劃分，他認(rèn)為我國二手車商呈現(xiàn)出一個(gè)非常典型的金字塔式的結(jié)構(gòu)。庫存在300臺以上、以主要銷售單價(jià)50萬以上的豪華二手車的車商為超大型車商；庫存在100臺以上的二手車商為大型車商，這樣的大型車商全國有幾百家；庫存在20-100臺之間的二手車商為中型車商，大概在幾千到一萬家；庫存在20臺以下的，一般就是小型車商以及黃牛。這個(gè)群體在整個(gè)車商群體中是數(shù)量最為龐大的群體，但是基本上享受不到什么金融服務(wù)。即使是大型車商，整個(gè)金融滲透率也是比較低的。

維C理財(cái)在資產(chǎn)端主要服務(wù)于二手車商，不過不同于車商貸款，維C是以物權(quán)眾籌的方式來提供金融支持。用戶通過眾籌幫助二手車商進(jìn)行收車，投資的標(biāo)的是實(shí)物二手車而不是車商的債權(quán)，車商完成銷售后，獲得的利潤與眾籌用戶進(jìn)行五五分成，此外二手車商提供8%的保底年化收益。

通常二手車的銷售周期較短，利潤在5%到10%之間，因此對于大多數(shù)的標(biāo)的，用戶獲得的收益遠(yuǎn)高于8%，但是另一方面，車商支付的成本也更高。"與車商貸相比，我們的優(yōu)勢不在成本而在效率。"孫海峰解釋道。

行業(yè)存在三點(diǎn)問題，風(fēng)控是關(guān)鍵

孫海峰認(rèn)為，二手車物權(quán)眾籌領(lǐng)域存在三方面問題。

從產(chǎn)品層面來看，二手車物權(quán)眾籌本質(zhì)上是一個(gè)非標(biāo)品，投資回款周期、收益率不確定，每一家汽車經(jīng)銷商的數(shù)據(jù)也不同的，作為一個(gè)信息中介平臺，需要把汽車經(jīng)銷商的所有車輛（非標(biāo)品）打包成一個(gè)相對標(biāo)準(zhǔn)化的理財(cái)產(chǎn)品提供給線上投資人，這是一個(gè)非常大的挑戰(zhàn)。

從風(fēng)控層面來看，涉及到平臺的道德風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。二手車眾籌平臺目前全國有100多家，由于監(jiān)管模糊和行業(yè)準(zhǔn)入門檻較低等原因，一些并不具備風(fēng)控能力和業(yè)務(wù)能力的團(tuán)隊(duì)也擠入了這個(gè)行業(yè)，運(yùn)營一段時(shí)間之后他們發(fā)現(xiàn)自己的能力無法去覆蓋這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，會導(dǎo)致投資人的資金受到風(fēng)險(xiǎn)，其中可能有將近百分之二三十的是問題平臺，甚至出現(xiàn)過一些惡性跑路事件。

從業(yè)務(wù)層面來看，作為一個(gè)信息撮合平臺，一方面服務(wù)線上的投資人，一方面服務(wù)線下的汽車經(jīng)銷商。對于線下的汽車經(jīng)銷商來說，他們本身也有其他資金渠道，比如來自銀行、小貸公司或者汽車金融公司提供的庫存融資服務(wù)。因此，二手車物權(quán)眾籌，和從其他渠道拿到的庫存融資產(chǎn)品又是一個(gè)間接競爭的關(guān)系。

在實(shí)際操作過程中，維C理財(cái)特別注意數(shù)據(jù)的積累，據(jù)孫海峰介紹，維C理財(cái)建立了一個(gè)全國二手車經(jīng)銷商的經(jīng)營能力大數(shù)據(jù)庫，然后根據(jù)數(shù)據(jù)庫，對合作的每一個(gè)車商進(jìn)行評級，根據(jù)評級，對其進(jìn)行授信額度的調(diào)整，以及區(qū)別定價(jià)，掌握資產(chǎn)的定價(jià)權(quán)。隨著大數(shù)據(jù)的不斷積累，可以向銀行、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)輸出風(fēng)控能力和評級體系，打通傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入二手車金融領(lǐng)域的通道。

同時(shí)，維C理財(cái)采用跟商業(yè)銀行以助貸的形式合作，相當(dāng)于放貸的主體是銀行。如果車商違約，其相關(guān)的違約記錄會寫入央行的征信報(bào)告，這對于車商是一個(gè)非常強(qiáng)的約束機(jī)制，從而降低車商違約的概率。

據(jù)零壹數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年上半年以來，維C理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，3月達(dá)到月度籌資高峰1.6億元，同期累計(jì)籌資金額突破10億元；4月以后籌資金額直線上漲。截至2017年7月30日，維C理財(cái)累計(jì)撮合二手車融資項(xiàng)目共計(jì)7290筆，相應(yīng)籌資金額達(dá)16億元。目前已經(jīng)在全國超過20個(gè)城市完成業(yè)務(wù)布局，合作汽車經(jīng)銷商達(dá)千余家

目前，維C理財(cái)已經(jīng)完成3600萬元人民幣的A輪系列融資。本輪融資由盈動(dòng)資本領(lǐng)投，51信用卡、盈燦資產(chǎn)跟投，另外Pre-A輪投資方如山資本在本輪繼續(xù)追加投資。此前，在2016年維C理財(cái)曾獲得由戈壁創(chuàng)投領(lǐng)投，如山資本、豐厚資本跟投的千萬級別人民幣Pre-A輪投資；在2015年獲得新進(jìn)創(chuàng)投的數(shù)百萬天使投資。

談及接下來的發(fā)展規(guī)劃，孫海峰坦言，近幾年受宏觀經(jīng)濟(jì)下調(diào)以及參與者越來越多等因素影響，二手車行業(yè)信息不對稱度大大降低，與此同時(shí)，行業(yè)利潤也在下降。"前幾年二手車銷售是暴利行業(yè)，單車銷售毛利在20%左右；現(xiàn)在20萬左右的車型，毛利一般為8%到10%"，孫海峰說。但鑒于二手車是非標(biāo)品，它的銷售一定是依托于二手車經(jīng)銷商，所以經(jīng)銷商在行業(yè)中具有不可替代的作用。維C理財(cái)CEO薛俊龍表示，此次A輪融資將用于全國業(yè)務(wù)布局，進(jìn)一步完善數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)汽車金融風(fēng)控模型"天眼"系統(tǒng)，以及線上維C理財(cái)平臺的精細(xì)化運(yùn)營。

本文為零壹財(cái)經(jīng)【商業(yè)模式】系列報(bào)道之一，文章不構(gòu)成任何消費(fèi)行為建議。如果你有很好的創(chuàng)業(yè)點(diǎn)子和商業(yè)模式，可以點(diǎn)擊這里告訴我們，查看上一期報(bào)道點(diǎn)擊這里。?

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