宜人貸的科技驅(qū)動(dòng)實(shí)踐——2017年二季報(bào)分析

美國股市上周一（8月7日）收盤后，LendingClub發(fā)布第二季度財(cái)務(wù)業(yè)績，當(dāng)季其凈收入（1.4億美元）超出市場預(yù)期，虧損額（2550萬美元）小于市場預(yù)期。LendingClub還在財(cái)報(bào)中上調(diào)了全年?duì)I業(yè)收入預(yù)期。財(cái)報(bào)發(fā)布后，LendingClub盤后股價(jià)大漲逾7%。

同為紐交所上市公司的宜人貸也于近日發(fā)布了二季報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，Q2宜人貸凈收入11.83億元（相當(dāng)于1.75億美元），同比增長61%，凈利潤2.69億元（相當(dāng)于3969萬美元），同比增長3%。

隨著LendingClub市值的縮水和宜人貸股價(jià)不斷創(chuàng)下新高，2017年8月11日收盤數(shù)據(jù)顯示，宜人貸已經(jīng)超越LendingClub成為目前全球市值最大的P2P公司。

宜人貸將自身超出市場預(yù)期的業(yè)績穩(wěn)健增長歸因于科技驅(qū)動(dòng)。宜人貸CEO方以涵告訴零壹財(cái)經(jīng)，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、客戶獲取、風(fēng)險(xiǎn)控制、貸后管理等各方面讓越來越多的數(shù)據(jù)起到相應(yīng)的作用是宜人貸團(tuán)隊(duì)不遺余力嘗試的。

產(chǎn)品更多元，獲客更精準(zhǔn)

方以涵表示，為了吸引客戶，在借款端，宜人貸不斷加快產(chǎn)品創(chuàng)新步伐，目前宜人貸發(fā)展了多種產(chǎn)品（詳見下圖），下半年還計(jì)劃推出基于社保數(shù)據(jù)的新產(chǎn)品，這些產(chǎn)品的推出同樣是科技驅(qū)動(dòng)的，科技提高了以上產(chǎn)品所需數(shù)據(jù)的可得性。宜人貸COO曹陽具體闡述了獲客的心得：一是經(jīng)營現(xiàn)有流量，二是尋找流量紅利。"關(guān)于第二點(diǎn)，宜人貸會(huì)尋找現(xiàn)在還比較便宜的渠道，另外也會(huì)跟合作伙伴講我們想要什么樣的客戶，就是把用戶畫像前置，這里面會(huì)用到相關(guān)的技術(shù)。"

曹陽透露，技術(shù)能通過標(biāo)簽的精準(zhǔn)化，推動(dòng)營銷端優(yōu)化，提升流量轉(zhuǎn)化率，使獲客更精準(zhǔn)；智能化電銷能通過智能評分鎖定優(yōu)質(zhì)用戶、降低空號率、提升實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)流動(dòng)效率。

風(fēng)控更穩(wěn)定，貸后管理更精準(zhǔn)

2017年Q2，宜人貸推出了新的風(fēng)險(xiǎn)評級和信用評分模型--宜人分，以更精細(xì)地反映借款人的信用資質(zhì)特征。同時(shí)，自2017年5月1日起，宜人貸對風(fēng)險(xiǎn)等級體系進(jìn)行全面升級。

升級后的風(fēng)險(xiǎn)等級對應(yīng)的宜人分如下：I（790分以上）、II（750-790分）、III（720-750）、IV（690-720）、V（640-690），宜人分640分以上的優(yōu)質(zhì)借款人是宜人貸的優(yōu)質(zhì)客戶。2017年Q2，宜人分700分以上的用戶借款促成金額占比超過七成（詳見下圖）。方以涵在宜人貸Q2財(cái)報(bào)交流會(huì)上將宜人分與FICO信用評分等級做了類比，目前宜人貸借款人的平均分是710分，相當(dāng)于FICO等級中的優(yōu)質(zhì)（prime）客群。有了宜人分，宜人貸的件均（單筆放款額度）對于評分高的客戶有所提升。她總結(jié)，宜人分具有多維性、智能性、標(biāo)尺性三大特點(diǎn)：

多維性表現(xiàn)在數(shù)據(jù)源的廣泛性，包括用戶授權(quán)的數(shù)據(jù)、宜信11年積累的信用數(shù)據(jù)和第三方數(shù)據(jù)；

智能性指的是深度洞察數(shù)據(jù)、智能判斷數(shù)據(jù)質(zhì)量以及自動(dòng)切換數(shù)據(jù)調(diào)?。?/p>

標(biāo)尺性指的是宜人分聚合了宜人貸使用過的多套信用模型，采用統(tǒng)一的評分標(biāo)準(zhǔn)為判斷不同渠道的產(chǎn)品。

如何衡量風(fēng)控水平？宜人貸財(cái)務(wù)副總監(jiān)劉佳展示了宜人貸財(cái)報(bào)中披露的全周期賬齡分析圖（詳見下圖）。她認(rèn)為壞賬水平不是越低越好，"可控"才好，理想的一種狀態(tài)是所有線都在一起，此時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)不是不確定的，而是接近于確定狀態(tài)的成本，這說明平臺(tái)有能力把風(fēng)險(xiǎn)控制在一定水平。

特別值得一提的是，宜人貸按照目前金融服務(wù)行業(yè)最嚴(yán)格的口徑披露壞賬率，比國內(nèi)銀行普遍使用的基于總貸款余額的壞賬率統(tǒng)計(jì)嚴(yán)格許多。這種"全周期累計(jì)壞賬率"統(tǒng)計(jì)方法的分子是截止到賬齡月發(fā)生的逾期3個(gè)月以上的壞賬，分母是當(dāng)期促成的所有借款。同樣賬齡的借款，近期的壞賬率低于過往的，就說明風(fēng)控水平變好了。具體對應(yīng)在下圖，橫坐標(biāo)（賬齡）相同的情況下，宜人貸新促成的借款逾期率較低，這說明宜人貸的風(fēng)控能力有提升。圖片來源：宜人貸財(cái)務(wù)報(bào)告方以涵講了幾點(diǎn)宜人貸風(fēng)控的體會(huì)：首先，要把風(fēng)險(xiǎn)前置，面向目標(biāo)客戶群做市場營銷，做好前端反欺詐和信用評估；其次，在貸后，好鋼要用在刀刃上，貸后管理要精準(zhǔn)。

她透露了一組數(shù)字：逾期90天以上的借款人，催回率基本在15-20%之間，宜人貸的借款是小額分散的，因此，貸后管理一定要精準(zhǔn)。

曹陽補(bǔ)充道，如同精準(zhǔn)營銷要靠數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)，貸后管理也要，要計(jì)算好三件事，第一個(gè)是聯(lián)系上逾期借款人的概率有多大，第二個(gè)是施壓點(diǎn)是什么，第三點(diǎn)是大概能催回來多少錢。

輸出科技能力，賦能同行

宜人貸在不斷探索科技如何驅(qū)動(dòng)自身業(yè)務(wù)的同時(shí)，也在賦能同行。3月，宜人貸發(fā)布科技能力共享平臺(tái)（YirendaiEnablingPlatform,YEP），輸出數(shù)據(jù)抓取、反欺詐和線上客戶獲取服務(wù)能力：

數(shù)據(jù)抓取方面，宜人貸為合作伙伴輸出實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)抓取和解析能力，幫助合作伙伴做出更科學(xué)的決策；

反欺詐方面，宜人貸自主研發(fā)的反欺詐模型和預(yù)警工具可以幫助合作伙伴防范欺詐風(fēng)險(xiǎn)。此外，宜人貸作為首批接入互聯(lián)網(wǎng)金融信用信息共享平臺(tái)的企業(yè)，也會(huì)向行業(yè)同步平臺(tái)的信用信息，幫助行業(yè)提升風(fēng)控效率；

獲客方面，宜人貸會(huì)通過精準(zhǔn)化用戶分層幫助合作伙伴提升獲客效率，具體做法不是在宜人貸的頁面首頁簡單粗暴地呈現(xiàn)合作伙伴的品牌，而是在客戶輸入申請信息后，宜人貸先預(yù)判申請人是否符合自己的標(biāo)準(zhǔn)，再向合適的客戶推薦合作伙伴。

宜人貸將持續(xù)發(fā)力平臺(tái)業(yè)務(wù)，方以涵預(yù)計(jì)2018年YEP平臺(tái)交易量占比將達(dá)到10%。

從數(shù)據(jù)分析到用戶行為洞察

什么樣的公司可以被看作是科技驅(qū)動(dòng)的？曹陽如此總結(jié)：第一，有數(shù)據(jù)，例如借款人的還款行為數(shù)據(jù)；第二，能用數(shù)據(jù)賺錢；第三，能成規(guī)模地用數(shù)據(jù)賺錢。

曹陽認(rèn)為數(shù)據(jù)有三個(gè)很重要的點(diǎn)：數(shù)據(jù)獲取能力，有算法，處理分析能力，使用能力。"只有前兩個(gè)能力，沒有使用能力時(shí)，這個(gè)數(shù)據(jù)是沒有價(jià)值的。合適數(shù)據(jù)只有用了才有價(jià)值。"

科技驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)離不開對用戶行為的分析，而關(guān)于這點(diǎn)，曹陽提示，用戶行為的變化可能會(huì)導(dǎo)致原有模型的失效，要洞察用戶行為變化背后的原因。

比如假如模型里有用戶通話行為，2015年你可能發(fā)現(xiàn)用戶通話少了，如果不了解當(dāng)時(shí)大環(huán)境的變化，就會(huì)得出錯(cuò)誤的結(jié)論，其實(shí)是因?yàn)橛脩艨赡苡猛ㄐ臕pp用得更多了，并不是他跟人聯(lián)系變少了。

再比如，假如模型里有用戶電商消費(fèi)數(shù)據(jù)，2月份這個(gè)數(shù)據(jù)突然變大了，是用戶突然收入增加了嗎？不是，只是因?yàn)橐^年，用戶自然會(huì)增加消費(fèi)，就是因?yàn)檫@是一個(gè)傳統(tǒng)的消費(fèi)旺季。

他總結(jié)道：用戶行為在變是表象，要去分析用戶行為為什么變，是用戶本身變了還是有什么別的原因，要去辨別，數(shù)據(jù)，要跟場景結(jié)合去看。也就是說，沒有場景的數(shù)據(jù)只是空中樓閣。

爭做全球市值最大的P2P

方以涵透露，宜人貸計(jì)劃在2020年之前實(shí)現(xiàn)"促成的借款規(guī)模達(dá)到千億"的目標(biāo)。她的邏輯是中國消費(fèi)信貸市場非常大，隨著監(jiān)管的落地，市場發(fā)展會(huì)更為規(guī)范，宜人貸作為科技驅(qū)動(dòng)的公司，也有很強(qiáng)烈的目標(biāo)導(dǎo)向意識，會(huì)制定明確的、公開的目標(biāo)，"會(huì)快樂而堅(jiān)定不移地去執(zhí)行"。

宜人貸和LendingClub都是本國第一個(gè)上市的P2P公司，LendingClub前首席風(fēng)控官陳超美目前也在宜人貸擔(dān)任獨(dú)立董事。2017年8月11日收盤時(shí)，LendingClub市值為20.13億美元，宜人貸為24.24億美元，宜人貸已經(jīng)超越LendingClub成為全球市值最大的P2P公司，隨著宜人財(cái)富和YEP的發(fā)力，宜人貸作為一家多元化的金融科技平臺(tái)愈發(fā)引人矚目。

接下來，兩家公司將如何繼續(xù)引領(lǐng)中美金融科技的發(fā)展？我們拭目以待。

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