Upstart 聯(lián)合創(chuàng)始人Paul Gu：未來會(huì)大力發(fā)展“借貸即服務(wù)” | 金融科技百人談

零壹財(cái)經(jīng)“金融科技百人談”：

5月，央行成立金融科技委員會(huì)，金融科技應(yīng)用試點(diǎn)有望加快，引發(fā)了大量關(guān)注。2016年以來，“金融科技”一詞即熱度漸起，大有追趕“互聯(lián)網(wǎng)金融”之勢(shì)。從大眾輿論到業(yè)界，從坊間到監(jiān)管，從國內(nèi)到海外，金融科技頗有“燎原”之意。???那么，科技到底如何改變了金融？金融科技的本質(zhì)是什么？金融科技的發(fā)展趨勢(shì)是什么？……???零壹財(cái)經(jīng)特別策劃了“金融科技百人談”系列文章，與支付、征信、網(wǎng)貸、農(nóng)村金融、消費(fèi)金融、區(qū)塊鏈、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)銀行等多個(gè)業(yè)態(tài)以及國外的百位金融科技相關(guān)人員進(jìn)行對(duì)話，以期獲得上述問題的答案、啟發(fā)思考。???本篇是該系列的第3篇。?

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美國P2P網(wǎng)貸平臺(tái)Upstart成立于2012年，總部位于美國舊金山，專注于為千禧一代（1984-1995年出生的人群）提供借款服務(wù)。該人群往往沒有很多信用交易的經(jīng)歷，對(duì)他們而言，用傳統(tǒng)的方式申請(qǐng)貸款可能是一個(gè)較為“痛苦”的過程。?Upstart平臺(tái)認(rèn)為，用戶的教育、工作歷史能在一定程度上預(yù)示他們未來的發(fā)展。因此，除了參考用戶的FICO評(píng)分和信用歷史，Upstart還會(huì)綜合參考用戶的教育、學(xué)習(xí)領(lǐng)域、工作歷史等信息，以此來決定是否幫助借款人促成借款和借款利率。一般來說， Upstart為用戶提供的貸款金額為1000-50000美元，期限為3-5年，年利率為7.37%-29.99%，會(huì)比用戶的信用卡利率低25%。此外，用戶可隨時(shí)償還貸款，不需要因提前還貸而支付額外費(fèi)用。圖 Upstart參考的用戶信息來源：Upstart官網(wǎng)?資金端方面，Upstart平臺(tái)會(huì)自動(dòng)為投資人匹配投資標(biāo)的，只有“合格投資者”（Accredited Investors）[1]才能成為平臺(tái)上的投資人。?6月21日，Upstart完成了一筆ABS（Asset-Backed Securitization,資產(chǎn)證券化）發(fā)行。Upstart還推出了SaaS（Software as a Service，軟件即服務(wù)），致力于幫助現(xiàn)有的其他放貸機(jī)構(gòu)和零售商進(jìn)入貸款業(yè)，即發(fā)展“借貸即服務(wù)（lending-as-a-service）”業(yè)務(wù)。

Upstart最近獲得的一次融資是在2017年3月，它獲得了3250萬美元D輪融資（詳見下表）。近日，零壹財(cái)經(jīng)與Upstart聯(lián)合創(chuàng)始人Paul Gu就Upstart基本情況、受監(jiān)管情況、戰(zhàn)略方向和人工智能等話題進(jìn)行了交流。?基本情況?零壹財(cái)經(jīng)：Upstart貸款總量有多少？?Paul Gu：我們現(xiàn)在一共借出去了大概9億美元，大概一半已經(jīng)還完了。?零壹財(cái)經(jīng)：可以透露盈利方面的信息嗎？?Paul Gu：我們最近開始有盈利。?零壹財(cái)經(jīng)：Upstart會(huì)接受中國的投資者嗎？?Paul Gu：我覺得應(yīng)該會(huì)。從我們的角度來說，我們沒有理由不感興趣。?監(jiān)管?零壹財(cái)經(jīng)：認(rèn)為Upstart更像技術(shù)公司還是更像金融機(jī)構(gòu)？?Paul Gu：技術(shù)公司。我們公司的大部分員工是從技術(shù)公司出來的，基本上沒有員工是從金融公司出來的。我們可以說我們的DNA100%都是技術(shù)的。但是，美國的政府部門將我們定位為金融公司。?零壹財(cái)經(jīng)：Upstart現(xiàn)在有什么牌照？?Paul Gu：我們目前不需要牌照，我們向Cross River銀行借錢。不過，我們也去辦了很多牌照，比如州貸款許可證，但是這只是一個(gè)后備，我們認(rèn)為，我們還不需要使用這個(gè)牌照。?零壹財(cái)經(jīng)：你們有考慮過去申請(qǐng)OCC（Officeof the Comptroller of the Currency ，美國貨幣監(jiān)理署）的金融科技公司的全國性銀行牌照嗎？?Paul Gu：我們開始考慮申請(qǐng)了。如果申請(qǐng)了，會(huì)有幾個(gè)好處，但是好處不是那么多，因?yàn)槠鋵?shí)我們現(xiàn)在想做的大部分業(yè)務(wù)都已經(jīng)可以做了，申請(qǐng)牌照后，也會(huì)多受政府的監(jiān)管。?資金端?零壹財(cái)經(jīng)：能聊一聊新發(fā)行的ABS嗎？?Paul Gu：發(fā)行ABS是我們用來增加資產(chǎn)流動(dòng)性的方法之一。它的好處在于會(huì)有不同的投資公司投資這些產(chǎn)品，而且這些產(chǎn)品賣出去之后，它就是賣出去了。如果一個(gè)投資公司買了我們的產(chǎn)品，一年后它想賣掉，他也可以去市場(chǎng)賣。?零壹財(cái)經(jīng)：聽說此次發(fā)行的ABS是無擔(dān)保的？?Paul Gu：對(duì)。我們一共大概有兩億美元的貸款，其中ABS大概有1.6億美元，如果有ABS不還的話，我們會(huì)先從剩下的那4000萬美元里面扣。所以，除非有非常多的貸款不還，這些ABS都會(huì)沒事。?“借貸即服務(wù)”戰(zhàn)略?零壹財(cái)經(jīng)：關(guān)于推出的SaaS，有什么想分享的嗎？?Paul Gu：我們剛開始做SaaS。我們認(rèn)為，技術(shù)是我們最強(qiáng)的一方面，而傳統(tǒng)銀行比我們?nèi)菀啄玫藉X，因?yàn)殂y行會(huì)有很多存款，對(duì)于我們而言，我們?nèi)フ彝顿Y人會(huì)很貴。所以最理想的是，將銀行的錢和我們更高利潤的資產(chǎn)放在一起，比如他們可以買我們的貸款，或者我們可以把我們的技術(shù)借給他們。所以，我們開始做這個(gè)SaaS。我們的SaaS會(huì)一直發(fā)展下去，幫助銀行、零售店去做貸款。我們認(rèn)為，借貸也是一種服務(wù)。?零壹財(cái)經(jīng)：你們會(huì)考慮發(fā)展API（ApplicationProgramming Interface，應(yīng)用程序編程接口），或者SDK（Software Development Kit，軟件開發(fā)工具包）嗎？?Paul Gu：都有可能，但是API的可能性更小。因?yàn)槲覀儸F(xiàn)在想法是，光有API是不夠的。因?yàn)檎麄€(gè)借貸款的過程，其實(shí)需要很多部分，可能有很多環(huán)節(jié)，所以說得需要一個(gè)SaaS。?因?yàn)檎麄€(gè)過程中，比如你光拿我們的模型去問問題，但是問的方式可能不一樣，如果問的方式不一樣，我們就不能肯定最終的效果會(huì)一樣。更復(fù)雜的是驗(yàn)證部分，比如一個(gè)人說“我上了耶魯大學(xué)”，那我們?cè)趺粗滥闵狭艘敶髮W(xué)，我們有一些自己的方式。光用API就有一些這樣的問題，其實(shí)是整個(gè)都加起來才可以。?零壹財(cái)經(jīng)：如何看待SoFi模式？會(huì)像SoFi那樣去賣保險(xiǎn)和理財(cái)嗎？?Paul Gu：我們也有可能像SoFi那樣去賣保險(xiǎn)和理財(cái)，但是我們和他們的想法非常不一樣。我們將自己定位為一個(gè)技術(shù)公司，我們?cè)谧龅牟皇琴J款，而是模型，借貸款只是一個(gè)方式來幫助我們做這個(gè)技術(shù)。所以我們的想法是，如果我們的技術(shù)能讓貸款或者別的東西變得更好，我們就會(huì)做。但是我們不會(huì)因?yàn)槲覀円呀?jīng)開始做貸款了，而去賣保險(xiǎn)和理財(cái)。?人工智能?零壹財(cái)經(jīng)：如何看待人工智能？?Paul Gu：要看你說的人工智能到底是什么意思。因?yàn)槿斯ぶ悄苓@個(gè)詞，其實(shí)包括很多不同的東西，有些東西很重要，有些東西一點(diǎn)也不重要。人工智能最重要的一部分是機(jī)器學(xué)習(xí)（machine learning），這是人工智能的一個(gè)分支。很多人會(huì)問我們，是這些機(jī)器學(xué)習(xí)的模型更重要，還是我們用的不同的數(shù)據(jù)更重要？其實(shí)這兩個(gè)差不多，重要性各占50%。?零壹財(cái)經(jīng)：是否認(rèn)為人工智能被高估了？?Paul Gu：我覺得這個(gè)很難說，是有很多原因認(rèn)為，現(xiàn)在是人工智能的時(shí)間?，F(xiàn)在和十年之前比起來，電腦的計(jì)算能力大了很多倍，很容易拿到很多數(shù)據(jù)，也很容易分析這些數(shù)據(jù)，因?yàn)楝F(xiàn)在有了API。這兩個(gè)東西加起來，其實(shí)非常重要。?人工智能會(huì)改變很多行業(yè)這一點(diǎn)基本上是可以肯定的，不知道是今年、還是過五年十年、還是過二十年。所以從這個(gè)角度來說，風(fēng)投公司來投資這些公司，是對(duì)的。?但是，因?yàn)楝F(xiàn)在人人都認(rèn)為這些公司很熱，所以有可能過熱了。不過，我覺得人工智能是真的，十年以后，我們會(huì)看到很多行業(yè)變得非常地不一樣。?[1]、 SEC（The U.S. Securities andExchange Commission，美國證券交易委員會(huì)）規(guī)章D條例501（Regulation D Rule 501）：這些富有的投資者被稱為“合格投資者”（Accredited Investors）。必須滿足：投資人個(gè)人凈值或者與配偶的家庭凈值超過一百萬美元（不包括用于自住的房產(chǎn)）；在過年的兩年中投資人的每年收入都超過20萬美元，且今年也將會(huì)有超過20萬美元的收入；在過去的兩年中投資人和配偶合計(jì)收入超過30萬美元，且今年也將會(huì)有超過30萬美元的收入。

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