監(jiān)管持續(xù)升級(jí) 強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理

在踐行普惠金融理念的同時(shí)，維護(hù)金融穩(wěn)定，把握行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是近一段時(shí)期互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的首要任務(wù)。

談及互聯(lián)網(wǎng)金融，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川在“國(guó)際貨幣基金組織/世界銀行年會(huì)”上強(qiáng)調(diào)，目前許多科技公司開(kāi)始提供金融產(chǎn)品，有些公司取得了牌照，但有些沒(méi)有任何牌照卻仍然提供信貸和支付服務(wù)、出售保險(xiǎn)產(chǎn)品，這可能會(huì)帶來(lái)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題和金融穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)。

今年以來(lái)，從中央到地方，監(jiān)管部門(mén)加大了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的整治力度，在政策層面為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)搭建起合規(guī)發(fā)展框架，明確今后發(fā)展方向。

政策引導(dǎo) 推動(dòng)行業(yè)回歸理性發(fā)展

縱觀互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展，從“野蠻生長(zhǎng)”走向“合規(guī)理性”，監(jiān)管政策所發(fā)揮的作用至關(guān)重要。

互聯(lián)網(wǎng)金融的首個(gè)綱領(lǐng)性指導(dǎo)意見(jiàn)是2015年7月由人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、財(cái)政部等十部委聯(lián)合出臺(tái)的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》。此后，國(guó)內(nèi)各類(lèi)從事P2P、眾籌、消費(fèi)金融、汽車(chē)金融等業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融公司如雨后春筍般涌現(xiàn)的同時(shí)，監(jiān)管政策持續(xù)跟進(jìn)，兩年間，《互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治實(shí)施方案》、《股權(quán)眾籌風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》、《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》、《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》、《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)信息披露指引》等行業(yè)整頓、監(jiān)管文件陸續(xù)出臺(tái)。

可以看出，互聯(lián)網(wǎng)金融政策由鼓勵(lì)支持到積極引導(dǎo)，監(jiān)管強(qiáng)度由寬松轉(zhuǎn)向嚴(yán)厲。

從P2P網(wǎng)貸平臺(tái)監(jiān)管辦法落地之后的效果來(lái)看，行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)的平臺(tái)數(shù)量自去年8月的2799家降至今年9月的2004家，大量不合規(guī)平臺(tái)退出市場(chǎng)，綜合收益率由10.08%回落至9.53%，逐步回歸理性區(qū)間。

在今年全國(guó)第五次金融工作會(huì)議之后，北京、上海、廣東、深圳、廈門(mén)、大連等省市密集出臺(tái)了P2P行業(yè)發(fā)展指導(dǎo)意見(jiàn)，根據(jù)不同的監(jiān)管目標(biāo)與監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，各地區(qū)在資金存管、備案材料、信息報(bào)送、信息披露等方面提出的要求存在差異。

整體來(lái)看，受政策影響，市場(chǎng)上不良競(jìng)爭(zhēng)明顯減少，行業(yè)開(kāi)始加速整合“洗牌”，逐步回歸堅(jiān)守普惠金融定位，走向理性發(fā)展。

監(jiān)管細(xì)化 資金存管是平臺(tái)合規(guī)基本

當(dāng)前，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管政策正趨于細(xì)化與完善。行業(yè)中，針對(duì)P2P網(wǎng)貸出臺(tái)的法規(guī)、監(jiān)管細(xì)則相對(duì)較多。

從P2P行業(yè)來(lái)看，目前《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》與《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)備案登記管理指引》、《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)信息披露指引》、《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》（以下簡(jiǎn)稱《資金存管指引》）已被視為是P2P網(wǎng)貸行業(yè)的“1+3”制度體系。

而進(jìn)一步細(xì)化到銀行資金存管方面，除銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)的《資金存管指引》外，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)也發(fā)布了《互聯(lián)網(wǎng)金融個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管系統(tǒng)規(guī)范》以及《互聯(lián)網(wǎng)金融個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)規(guī)范》的征求意見(jiàn)稿。

據(jù)網(wǎng)貸之家研究中心不完全統(tǒng)計(jì)，截至2017年9月24日，共有772家正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)宣布與銀行簽訂直接存管協(xié)議，其中有538家正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)與銀行完成直接存管系統(tǒng)對(duì)接并上線。

需要指出的是，資金存管并非是P2P平臺(tái)的“保險(xiǎn)箱”。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，有17家上線銀行存管的平臺(tái)出現(xiàn)停業(yè)、提現(xiàn)困難和“跑路”等問(wèn)題。網(wǎng)貸之家研究員王海梅表示，銀行存管并非是選擇平臺(tái)唯一的標(biāo)準(zhǔn)，投資人在投資時(shí)需認(rèn)清銀行存管的本質(zhì)。銀行并不審核項(xiàng)目的真實(shí)性，不保證收益，不承擔(dān)資金管理運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)，投資人還需多方觀察平臺(tái)的資質(zhì)情況。

日趨嚴(yán)格、密集和細(xì)化的監(jiān)管政策，盡管從短期來(lái)看，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)較大的沖擊，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，有利于推動(dòng)行業(yè)的清理整頓與健康運(yùn)行。

風(fēng)險(xiǎn)管理須貫穿始終

風(fēng)險(xiǎn)防控始終是貫穿互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)的核心。

可以看到，一系列嚴(yán)格的監(jiān)管政策所釋放出的加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范、維護(hù)金融安全的信號(hào)，已成為當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者的共識(shí)。

技術(shù)是把“雙刃劍”。大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等科技手段在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的應(yīng)用越來(lái)越廣泛，而金融科技在興起與創(chuàng)新的同時(shí)，也為行業(yè)帶來(lái)了新的風(fēng)險(xiǎn)與隱憂。

事實(shí)上，金融科技跨時(shí)空、地域、機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)的特點(diǎn)，令金融風(fēng)險(xiǎn)的波及面更廣、更深。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)李東榮此前在“南開(kāi)金融科技委員會(huì)成立大會(huì)”上強(qiáng)調(diào)，金融科技的服務(wù)面擴(kuò)大了，但是參與者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和承受能力各不相同，風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題是不能忽視的，容易產(chǎn)生羊群效應(yīng)波及社會(huì)，帶來(lái)社會(huì)影響。

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)面臨著包括互聯(lián)網(wǎng)IT技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、欺詐風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于平臺(tái)而言，建立完整的安全管理體系是當(dāng)務(wù)之急。

有業(yè)內(nèi)專家也表示，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域“灰犀?！币汛嬖冢袠I(yè)應(yīng)重點(diǎn)防范金融科技領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)，在提升機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力與防控能力的同時(shí)，應(yīng)開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者教育，加強(qiáng)金融消費(fèi)者自我保護(hù)能力。

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