普惠金融普惠了嗎？

普惠金融這個事情從2016年開始逐漸加速走上了頂層指引的道路。

從通用的解釋來看，普惠金融指的是以可負擔的成本為有金融服務需求的社會各階層和群體提供適當、有效的金融服務，小微企業(yè)、農民、城鎮(zhèn)低收入人群等弱勢群體是其重點服務對象。

但是我們從身邊的普惠金融落地視角來看，發(fā)現了一些很微妙的情況，比如很多銀行的普惠概念很模糊，更多的是將小微、扶貧都與普惠畫上了等號。

中文總是博大精深，“普惠”的目標市場明明是傳統難以實現金融服務的人群，但是“普惠”兩個字讓人看起來，好像是一套普世的金融服務，似乎暗藏著極高的通用性與標準化。

似乎按照更嚴格的理解，普惠金融的目標就是金融界的“碟中諜（不可能的任務）”，因為傳統金融服務解決不了的這些人群，才最應該是普惠的真實目標。

顯然，普惠的最終目標市場并不單一，自然金融服務的訴求也不相同。小微工商經營者，和三農的訴求自然不同，常規(guī)的經營者，和貧困人群也不相同?？此剖馔就瑲w的普惠，卻有著截然不同的細分市場需求。

近幾年，“數字普惠”又被公眾媒體推到了前臺，于是在小微、三農后面，又新增了一個躍躍欲試劃等號的領域，“互聯網金融”以及“金融科技”，普惠的概念越來越大，不可避免的則是業(yè)務邊界越來越模糊。

問題就在于越模糊的邊界，越難以實施精準的業(yè)務鎖定。

大家都知道，普惠金融是一個風險很高的業(yè)務，按照常規(guī)來看，風險定價理應相對較高，但是由于人群的特殊性，又需要對定價進行限制，所以內在的難度也就來了，高風險低定價，如果按照完全市場化的模式來運作，普惠金融對銀行來說著實缺乏吸引力。

有些機構，做的是大基數小微用戶，但是小微是真小，定價卻著實不低，這算是普惠嗎？似乎并不符合普惠的業(yè)務內涵。

而另外一些機構標榜的，通過完全的技術手段去控制普惠的風險，那么這樣高的業(yè)務風險，計算機算法能否承擔責任呢？是由開發(fā)人員承擔信貸風險嗎？似乎也不太可能。

看來看去，普惠金融都有很多的矛盾，例如能放貸的都給了，算不上真普惠，政策性低利率給了不符合普惠的人群，又不符合規(guī)定要求。不符合傳統放貸的群體，因為基數大，風險高，本身業(yè)務運營成本偏高，成本與收益不匹配，推動起來困難重重，只能靠信念和情懷支撐。

看來看去普惠的價格是鎖定的，只有一條出路，就是用新的方式去降低業(yè)務本身的風險，推動其還款能力的提升看來是普惠金融中繞不過去的一環(huán)。所以有些普惠靠上了交易銀行的路數，從供應鏈尋求機會，有些則依靠足額抵押的路子變相成了傳統金融模式。

其實我們思考的就是一件事情，普惠金融顯然不是一個傳統金融的玩法，傳統的銀行金融中我們看好擔保形式，不管是固定資產還是流動資產，擔保形式天然能覆蓋本息控制風險為上，但實際上銀行并不真的參與其還款能力的提升。畢竟傳統金融中第一還款來源穩(wěn)妥是信貸準入的前置條件，大家更聚焦擔保這種第二還款來源的有效性。

可是普惠的目標受眾恰恰第一還款來源不穩(wěn)定，第二還款來源幾乎沒有，才成為了這傳統金融中最難滿足的一個群體。

如果說傳統金融是一個借與貸雙方的關系，那么以普惠為代表或是新時期的網絡金融，越來越不是一個雙方的合作模式，而需要更多的配套機制去保障業(yè)務的穩(wěn)定性。

例如大數據在普惠金融的應用中，是不是更多的應該聚焦于識別借款人的信用基礎，是否有歷史違約情形及潛在違約行為特征出現，以最大限度控制欺詐風險。

例如普惠的最大風險來源于第一還款來源不穩(wěn)定，及第二還款來源的普遍缺失，那么或許第一還款來源，需要有配套的系統來提供新的輔助支撐。這種輔助支撐系統，應該能夠構建普惠金融真正的第一、第二道防火墻，諸如聯合“采購市場”，在小微或三農人群的生產產品銷售存在障礙時，能夠輔助實現銷售收入，在小微經營出現實質性問題時，可以通過“人力資源市場”使得勞動力的價值再變現覆蓋風險。（舉個例子）

這種共同市場的建立，在一定程度上是將“普惠服務聯合體”的固定成本費用，轉化成為新的金融業(yè)務收入，在一定程度上倒是可以串聯起來作為把控風險的手段之一。

再或者是新技術新硬件去確定借款人的狀態(tài)，作為一個常規(guī)的普惠管理模式。

其實我們覺得普惠金融一直以來喊得火熱，而落實難度大，在一定程度上確實是由于普惠目標對象的風險控制已經不是單一銀行的業(yè)務審批、定價策略能夠自行消化的，本身也并不是單一金融模式可以解決的，它的發(fā)展需要新的配套市場（不同于傳統擔保模式）和配套機制聯合在一起，去消化掉普惠本身帶來的高風險低收益問題。

而圍繞普惠這個大的命題，也絕不是一個聚焦于價格、總量的單一業(yè)務范疇，而是涵蓋了互聯網技術、生物識別技術、大數據技術、區(qū)塊鏈技術等一系列新的服務內容，去保障普惠的可持續(xù)發(fā)展。

只有具備了配套市場、配套機制、配套技術的作用，才能讓普惠成為一個金融服務的新起點，成為后續(xù)更廣闊的金融服務的孵化器，而不是變成一個令人望而生畏的道德高地。

或是為了普惠而普惠，忽略普惠市場的差異性，最終普而不惠，或者惠而不普，這是從上到下誰都不愿意看到的情況。畢竟普惠的終極目的不是讓人開開心心拿到錢而已，而是讓普惠的受眾真正通過金融服務實現自身的可持續(xù)發(fā)展。

但是不管怎么說，國內市場上仍然具備不斷涌現的小微發(fā)展活力，普惠市場仍然有巨大的發(fā)展空間，希望普惠金融真正能夠從一項行政指導意見，通過銀行資源整合、生態(tài)構建、市場運作的優(yōu)勢，發(fā)展為一個新金融早期孵化的商業(yè)模式。

或許普惠這件事情，真的只有先成就了對方，才能成就銀行自己。

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