高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)收縮互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)型消費(fèi)金融空間大

針對(duì)各家平臺(tái)的“扎堆”轉(zhuǎn)型，業(yè)內(nèi)專家提出，消費(fèi)金融領(lǐng)域未來(lái)發(fā)展空間巨大，在合規(guī)的前提下修煉內(nèi)功、優(yōu)化業(yè)務(wù)，對(duì)互金平臺(tái)建立優(yōu)勢(shì)而言尤為重要。

11月7日訊 隨著網(wǎng)貸監(jiān)管新政的落地，互聯(lián)網(wǎng)金融(下稱“互金”)行業(yè)進(jìn)入“新合規(guī)”階段。11月5日，由財(cái)新傳媒與人人聚財(cái)聯(lián)合主辦的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融合規(guī)與創(chuàng)新論壇上，中國(guó)人民銀行研究局副局長(zhǎng)紀(jì)敏表示，要從源頭上實(shí)施一體化、穿透式的監(jiān)管。針對(duì)各家平臺(tái)的“扎堆”轉(zhuǎn)型，業(yè)內(nèi)專家提出，消費(fèi)金融領(lǐng)域未來(lái)發(fā)展空間巨大，在合規(guī)的前提下修煉內(nèi)功、優(yōu)化業(yè)務(wù)，對(duì)互金平臺(tái)建立優(yōu)勢(shì)而言尤為重要。

各地網(wǎng)貸整治工作加速推進(jìn)

互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治活動(dòng)已開展半年有余，摸底排查工作在全國(guó)基本已告一段落，不少地區(qū)已進(jìn)入到清理整頓階段。資產(chǎn)質(zhì)量決定平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)，清理整頓階段，首要便是資產(chǎn)業(yè)務(wù)的清理。

上月，銀監(jiān)會(huì)等十四個(gè)部委聯(lián)合印發(fā)了《P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》，明確提出要重點(diǎn)整頓涉及房地產(chǎn)配資或校園網(wǎng)貸等平臺(tái)業(yè)務(wù)，全國(guó)平臺(tái)數(shù)據(jù)開始持續(xù)減少。

2016年11月1日，數(shù)據(jù)顯示，2016年10月P2P網(wǎng)貸行業(yè)單月實(shí)現(xiàn)了1885.61億元的整體成交量。截至2016年10月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)歷史累計(jì)成交量為29650.33億元;貸款余額增至7486.72億元，同比增幅達(dá)128%;正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量為2154家，與2015年同期相比減少了366家。

據(jù)了解，近期住建部正在牽頭著手準(zhǔn)備對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融、P2P資金違規(guī)進(jìn)入房地產(chǎn)市場(chǎng)進(jìn)行專項(xiàng)清理整頓工作。10月27日，深圳市市場(chǎng)和質(zhì)量監(jiān)督管理委員會(huì)組成了13個(gè)檢查組，對(duì)包括網(wǎng)貸平臺(tái)在內(nèi)的42家房地產(chǎn)中介機(jī)構(gòu)及其上下游關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行了突擊檢查。

隨著各地網(wǎng)貸整治工作的進(jìn)一步推進(jìn)，互金企業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)收縮明顯。廣州互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)表示，首付貸、房產(chǎn)眾籌、校園貸等互金專項(xiàng)整治活動(dòng)中明文禁止的業(yè)務(wù)，在廣州基本已取締。

10月網(wǎng)貸綜合收益率繼續(xù)下降

在監(jiān)管方案密集出臺(tái)的背景下，行業(yè)發(fā)展趨于理性，2016年10月，網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率為9.68%，同比下降了270個(gè)基點(diǎn)。與此形成鮮明對(duì)比的是，在資產(chǎn)荒日益嚴(yán)重和資金面趨緊的情況下，2016年10月單月成交量1885.61億元，同比增長(zhǎng)58%，人氣指數(shù)也持續(xù)大幅上漲。

監(jiān)管重拳出擊帶來(lái)的不僅是行業(yè)業(yè)務(wù)成交量上的增長(zhǎng)，數(shù)據(jù)顯示，2016年10月，P2P網(wǎng)貸行業(yè)共發(fā)生4例融資事件，融資規(guī)模約2.93億人民幣。

海通證券近日發(fā)布的一份研究報(bào)告認(rèn)為，多部委聯(lián)合開展聲勢(shì)浩大的互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治行動(dòng)，這對(duì)行業(yè)而言看似利空實(shí)則利好，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)迎來(lái)政策底，并表示互聯(lián)網(wǎng)金融值得關(guān)注。

廣州互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)、廣州e貸總裁方頌也認(rèn)為，《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》對(duì)平臺(tái)信息中介的定位和業(yè)務(wù)紅線的劃定，為行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展指明了方向，互金整治活動(dòng)讓行業(yè)“去糟留精”，這些都給真正以信息技術(shù)創(chuàng)新的互金平臺(tái)提供了肥沃的創(chuàng)新土壤。

互聯(lián)網(wǎng)金融或現(xiàn)強(qiáng)者愈強(qiáng)“馬太效應(yīng)”

在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管進(jìn)程近半、政策基本面確定的形勢(shì)下，互金行業(yè)普遍達(dá)成必須緊跟合規(guī)的共識(shí)，如何在監(jiān)管結(jié)束時(shí)獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)成為平臺(tái)能否向上發(fā)展的關(guān)鍵。

紀(jì)敏表示，盡管互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的這幾年，出現(xiàn)過(guò)e租寶這類的事件，但普惠金融發(fā)展所取得的巨大成效是主流，未來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)能夠更加緊密結(jié)合的業(yè)態(tài)。

對(duì)于監(jiān)管層面，紀(jì)敏認(rèn)為，要從源頭上實(shí)施一體化、穿透式的監(jiān)管：一些基本的原則不能放棄，比如投資者適當(dāng)性原則;另一方面，一些監(jiān)管體制也會(huì)隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展需要進(jìn)行相應(yīng)的改變。

人人聚財(cái)創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官許建文在論壇上表示，在新規(guī)的框架下，互金行業(yè)將出現(xiàn)高淘汰率，目前業(yè)內(nèi)存在的兩千家平臺(tái)中，到明年整改期結(jié)束時(shí)有九成將被淘汰，做大額、企業(yè)端業(yè)務(wù)的眾多平臺(tái)被摒棄在合規(guī)門外，車抵貸、小額信貸和消費(fèi)金融將構(gòu)成P2P新的三駕馬車。此外，P2P盤子縮小，集中度上升，行業(yè)將呈現(xiàn)出強(qiáng)者愈強(qiáng)的“馬太效應(yīng)”。

在合規(guī)的同時(shí)，業(yè)務(wù)優(yōu)化對(duì)于互金平臺(tái)同樣重要。“如果在合規(guī)調(diào)整中，整個(gè)公司一刀切，一切資源向合規(guī)傾斜，忽視其他方面的發(fā)展，那么對(duì)企業(yè)是巨大的傷害，”玖富首席執(zhí)行官孫雷說(shuō)，“合規(guī)不應(yīng)該是互聯(lián)網(wǎng)金融的天花板，而應(yīng)是互聯(lián)網(wǎng)金融的底線和起點(diǎn)。”

轉(zhuǎn)型消費(fèi)金融或存十萬(wàn)億空間

近年，消費(fèi)金融成為炙手可熱的領(lǐng)域，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的推進(jìn)，不少P2P公司選擇向消費(fèi)金融領(lǐng)域轉(zhuǎn)型。不過(guò)，一方面線下傳統(tǒng)銀行從消費(fèi)信貸發(fā)力，憑借良好的信用背書搶占市場(chǎng);另一方面，螞蟻金服、京東金融等互金巨頭擁有巨大的線上消費(fèi)端資源，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入白熱化。

在劇烈的競(jìng)爭(zhēng)下，消費(fèi)金融的市場(chǎng)是否從藍(lán)海變成紅海?對(duì)此，中國(guó)社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛認(rèn)為，消費(fèi)金融領(lǐng)域的機(jī)會(huì)空間仍然巨大。“今年三季度，我們的消費(fèi)金融占比貢獻(xiàn)率達(dá)到70%以上。國(guó)外的消費(fèi)信貸量特別大，中國(guó)扣除按揭之后，消費(fèi)信貸實(shí)際上是非常非常少的，幾乎可以忽略不計(jì)，未來(lái)還有翻一番以上的空間。這個(gè)空間是非常龐大的，是以十萬(wàn)億以上級(jí)別去計(jì)算的。”曾剛說(shuō)。

許建文則表示，隨著更多巨頭進(jìn)入消費(fèi)金融領(lǐng)域，未來(lái)整個(gè)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)將持續(xù)加劇，內(nèi)功的修煉是把業(yè)務(wù)做好的根本。“面向個(gè)人的、規(guī)模化的業(yè)務(wù)，不論是管理還是系統(tǒng)能力、風(fēng)控體系的能力、運(yùn)營(yíng)的效率，其實(shí)都是生存的根本。”

此外，在消費(fèi)金融的擴(kuò)張過(guò)程中，客戶資質(zhì)下沉對(duì)于企業(yè)規(guī)劃能力提出更高挑戰(zhàn)。許建文建議，應(yīng)在建立好內(nèi)部合規(guī)管理和支持體系的前提下，進(jìn)行階段性的推動(dòng)，有效管控規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)。

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