三維度定分析每月基金定投金額

11月8日訊A股市場(chǎng)連續(xù)橫盤震蕩9個(gè)月，越來(lái)越多的投資者認(rèn)識(shí)到基金定投分散風(fēng)險(xiǎn)、平攤成本、不受擇時(shí)困擾、積少成多的優(yōu)點(diǎn)，并開(kāi)始堅(jiān)持基金定投。但在實(shí)際操作中，很多投資者感到困惑，到底該用多少錢來(lái)進(jìn)行定投?

在回答這個(gè)問(wèn)題前，先與大家分享身邊兩位朋友的定投案例。投資者A在國(guó)內(nèi)一線城市工作，月收入近萬(wàn)，但每月房貸近5000元，除去吃飯、購(gòu)物、交際等正常消費(fèi)以后，每月節(jié)余約2000元左右。他自2011年10月開(kāi)始定投廣發(fā)制造業(yè)精選(270028)，每月定投金額1500元，至2015年1月末的收益率大約為43%，累計(jì)投入60000元，總收益為25800元左右。但后因升級(jí)做爸爸，投資者AA家庭開(kāi)銷突然增大而停止定投。

投資者B在國(guó)內(nèi)某二線城市工作，月收入4000多元，與父母同住，平常幾乎沒(méi)有需要固定支出的花銷。在基金定投方面，他將每月定投扣款金額設(shè)置為500元，其定投標(biāo)的是廣發(fā)中證500ETF聯(lián)接A(162711)，自2013年2月開(kāi)始定投到2015年3月末，累計(jì)收益率為80%左右，總投入19000元，收益約為15500元。

我們來(lái)分析投資者A的情況。每月定投1500元，幾乎占據(jù)了A可支配收入的大部分，可能帶來(lái)的影響就是：一、如果當(dāng)月有突然開(kāi)銷，就會(huì)導(dǎo)致入不敷出，生活品質(zhì)下降;二、如果基金收益波動(dòng)較大，出現(xiàn)短期賬面浮虧，定投決心容易動(dòng)搖。而B(niǎo)的情況恰恰相反，每月定投金額只占可支配收入中極小一部分，其大部分個(gè)人資產(chǎn)仍然沒(méi)有進(jìn)入投資領(lǐng)域，如果想通過(guò)定投助力購(gòu)房置業(yè)夢(mèng)想一臂之力，可能還比較遙遠(yuǎn)。

那么，到底每月將該投多少錢呢?理財(cái)專家建議按照三個(gè)參考標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行衡量，即長(zhǎng)期投資目標(biāo)、現(xiàn)金流、備用金。首先，定投賬戶累積的收益高低與長(zhǎng)時(shí)間的復(fù)利密切相關(guān)。因此，定投往往需要一個(gè)長(zhǎng)期目標(biāo)，比如子女教育基金、養(yǎng)老基金、置業(yè)基金等。由于目標(biāo)和周期各異，需要投入的金額就可能會(huì)產(chǎn)生差異。

以投資者B為例，B有購(gòu)房打算，如果打算5年后購(gòu)房，通過(guò)定投籌集的首付款為20萬(wàn)，假設(shè)年化收益率為10%，那么B每個(gè)月宜投入2400元左右。如果打算8年后籌集20萬(wàn)，年化收益率為10%，每月定投金額預(yù)估值為1100元左右。由此可見(jiàn)，在長(zhǎng)期目標(biāo)不變的情況下，定投周期越長(zhǎng)，每月投入金額就相對(duì)較少。換言之，在目標(biāo)日期既定的情況下，其他條件不變，越早開(kāi)始定投，每月投入的金額越少。

其次，每月現(xiàn)金流至關(guān)重要。這主要取決于每月可支配的定期收入。如果每月可支配的現(xiàn)金流較多，那么可適當(dāng)提高比例。前例中，盡管投資者A月收入上萬(wàn)，但每月可支配收入只有兩千元左右，而B(niǎo)由于沒(méi)有大額開(kāi)銷，月工資幾乎就是可支配收入。因此，從這個(gè)角度而言，B的定投金額有提高的可行性和必要性。

第三，需考慮備用金情況，這主要指與工資等定期收入無(wú)關(guān)的儲(chǔ)蓄或者流動(dòng)性較強(qiáng)的投資，如貨幣基金等，一般是短期備用金或應(yīng)急資金，如果這筆資金相對(duì)豐厚，那么定投金額占比較大，即使偶爾一月開(kāi)銷超標(biāo)，也不至于影響生活品質(zhì)。以投資者A為例，如果備用金較為豐厚，即便有突然增加的開(kāi)銷，也可以用備用金應(yīng)一時(shí)之需，隨后再調(diào)整定投金額，而不至于中斷定投。

除了考慮每月定投金額外，選擇長(zhǎng)期業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)的績(jī)優(yōu)基金同樣重要。

值得一提的是，由于前述第二和第三條標(biāo)準(zhǔn)往往會(huì)隨著時(shí)間的推移發(fā)生變化，例如工資上漲之后，可支配的現(xiàn)金流就會(huì)變多;年終獎(jiǎng)發(fā)放之后，備用金也有可能增加。如果投資者認(rèn)為有必要，可以適當(dāng)調(diào)整每月定投金額。但整體而言，建議堅(jiān)持定投紀(jì)律，以踏實(shí)篤定的心態(tài)去定投，最終才能收獲時(shí)間的復(fù)利價(jià)值。(文|上海證券報(bào)·中國(guó)證券網(wǎng))

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