央行研究局副局長紀(jì)敏：我國普惠金融發(fā)展現(xiàn)狀、前景與路徑分析

央行主管的雜志《中國征信》在其2016年第11期發(fā)表了央行研究局副局長紀(jì)敏的文章《我國普惠金融發(fā)展現(xiàn)狀、前景與路徑分析》。在此文中，紀(jì)敏闡述了普惠金融的發(fā)展歷程、數(shù)字普惠金融的含義、數(shù)字技術(shù)對普惠金融的影響和政策建議。

在政策建議部分，紀(jì)敏提出我國應(yīng)堅持以市場為基礎(chǔ)、堅持適度監(jiān)管、加強金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。此前，在中國互聯(lián)網(wǎng)金融合規(guī)與創(chuàng)新論壇上，紀(jì)敏表示未來的互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)當(dāng)鼓勵和實體經(jīng)濟能夠更加緊密結(jié)合的業(yè)態(tài)，他同時再次強調(diào)了要從源頭上實施一體化、穿透式的監(jiān)管。紀(jì)敏提出互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的兩個方向，一方面，一些基本的原則不能放棄，比如投資者適當(dāng)性原則；另一方面，一些監(jiān)管體制也會隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展需要進行相應(yīng)的改變。

《我國普惠金融發(fā)展現(xiàn)狀、前景與路徑分析》原文：

2012年我國領(lǐng)導(dǎo)人在G20墨西哥峰會上發(fā)出了發(fā)展普惠金融的倡議，標(biāo)志著普惠金融逐步進入我國政策框架。隨著G20中國峰會召開，普惠金融已成為我國金融監(jiān)管和從業(yè)人員廣為關(guān)注的議題。但大多數(shù)人對普惠金融還比較陌生，本文從其歷史、現(xiàn)狀和未來發(fā)展路徑出發(fā)，力圖對其內(nèi)涵也加以描述。

普惠金融發(fā)展現(xiàn)狀

從歷史視角出發(fā)，國外的普惠金融從內(nèi)涵發(fā)展到概念形成已經(jīng)歷了數(shù)百年，總體可以歸納為“小額貸款—微型金融—普惠金融”三個階段。

小額貸款始于15世紀(jì)，意大利天主教堂為抵制高利貸，成立了典當(dāng)行，服務(wù)社區(qū)窮人。18世紀(jì)初，愛爾蘭建立貸款基金體系，重點向沒有抵押的貧困農(nóng)戶提供小額貸款。19世紀(jì)，歐洲出現(xiàn)了一些規(guī)模更大、更加正規(guī)的儲蓄貸款機構(gòu)和信貸合作社，致力于向鄉(xiāng)村和城市貧困人口提供金融服務(wù)。

微型金融始于20世紀(jì)70年代，當(dāng)時孟加拉鄉(xiāng)村銀行等機構(gòu)成功的運營模式被世界各國仿效，并逐步推廣到保險、匯款、信托等金融領(lǐng)域，由此產(chǎn)生了微型金融。

2005年，聯(lián)合國正式提出了涵蓋微型金融，但內(nèi)容更為廣泛的“普惠金融”概念，“普惠金融”譯自英文“FinancialInclusion”，它的基本含義是：能夠以可負(fù)擔(dān)的成本，有效、全方位地為所有社會成員提供金融服務(wù)。從其內(nèi)涵來看，普惠金融主要包括三個方面。一是普惠理念，其實質(zhì)是信貸和金融融資渠道等的公平性問題。每個人都應(yīng)該有平等的享受金融服務(wù)的權(quán)利，無論是窮人還是富人。只有這樣才能讓每個人有機會參與經(jīng)濟的發(fā)展，才能實現(xiàn)社會的共同富裕。二是與金融有關(guān)的各方面創(chuàng)新。為讓每個人都獲得金融服務(wù)，應(yīng)在金融體系內(nèi)進行制度、機構(gòu)和產(chǎn)品等方面的創(chuàng)新。三是社會責(zé)任，普惠金融擔(dān)負(fù)著為傳統(tǒng)金融機構(gòu)服務(wù)不到的低端客戶，如中低收入者、貧困人口和小微企業(yè)提供金融服務(wù)。

今年以來，普惠金融概念有了進一步深化，全球普惠金融合作伙伴組織白皮書《全球標(biāo)準(zhǔn)制定主體與普惠金融：不斷變化發(fā)展的格局》中提出了數(shù)字普惠金融（DigitalFinancialInclusion）的概念，將其定義為“泛指一切通過使用數(shù)字金融服務(wù)以促進普惠金融的行為。它包括通過部署數(shù)字手段，為金融服務(wù)缺失或不足的群體提供一系列正規(guī)金融服務(wù)，匹配他們的需求，對客戶而言成本可負(fù)擔(dān)，對服務(wù)提供商而言商業(yè)可持續(xù)?！睆纳鲜龆x不難發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融涵蓋各類金融產(chǎn)品和服務(wù)（如支付、轉(zhuǎn)賬、儲蓄、信貸、保險和證券等），通過數(shù)字化或電子化技術(shù)交易的電子貨幣（包括網(wǎng)上或手機方式），付費卡和常規(guī)銀行賬戶。

為加快推進普惠金融從概念到落地，實現(xiàn)“最后一公里”的真正突破，中央在《“十三五”規(guī)劃綱要》、《關(guān)于打贏脫貧攻堅戰(zhàn)的決定》等重要文件中都強調(diào)了發(fā)展普惠金融的決心，國務(wù)院還研究制定了《推進普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016—2020年）》，為立足發(fā)展實際，堅持問題導(dǎo)向，提出了明確的政策導(dǎo)向。

同時，為了積極探索可復(fù)制推廣的經(jīng)驗，突出示范帶動，中國人民銀行積極在浙江省寧波市、河南省蘭考縣、陜西省宜君縣和青海省探索，試點建立與全面建成小康社會相適應(yīng)的、多層次、廣覆蓋、有差異、可持續(xù)發(fā)展的普惠金融服務(wù)和保障體系，基本建成與普惠金融發(fā)展相協(xié)調(diào)的財政等配套政策體系，農(nóng)村各類產(chǎn)權(quán)要素有效盤活，金融生態(tài)環(huán)境持續(xù)優(yōu)化，金融服務(wù)覆蓋率、可得性和滿意度穩(wěn)步提高，金融服務(wù)縣域經(jīng)濟和“三農(nóng)”、小微企業(yè)、貧困人群等社會發(fā)展薄弱環(huán)節(jié)的水平顯著提升。

數(shù)字技術(shù)對我國普惠金融發(fā)展的推動作用及存在問題

隨著以互聯(lián)網(wǎng)和移動技術(shù)為代表的數(shù)字技術(shù)快速發(fā)展和廣泛應(yīng)用，金融服務(wù)成本大幅度降低，居民金融服務(wù)的可得性明顯提升，我國普惠金融已經(jīng)成為推動全球普惠金融服務(wù)發(fā)展的重要力量。

移動支付低成本服務(wù)海量用戶

近年來，智能手機隨著價格下降迅速普及。根據(jù)《中國移動互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展報告（2015）》顯示，截止2015年12月底，國內(nèi)在網(wǎng)活躍移動智能設(shè)備數(shù)量達(dá)到8.99億；在網(wǎng)絡(luò)使用上，4G設(shè)備在2015年取得了飛速發(fā)展，對比2014年底，4G設(shè)備的滲透率增長了25個百分點，達(dá)到了32.3%，而且4G在網(wǎng)用戶人均月度使用流量突破了222.9MB、人均單日聯(lián)網(wǎng)時間超過62分鐘。目前所有農(nóng)村地區(qū)的移動信號都已實現(xiàn)了全覆蓋。隨著智能手機廣泛普及，依托智能技術(shù)開發(fā)的手機銀行業(yè)務(wù)也得到了快速發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，我國手機銀行業(yè)務(wù)成本，是面對面處理業(yè)務(wù)所需成本的1/5左右，是網(wǎng)點和代理點成本的1/35。

數(shù)字技術(shù)提升居民金融服務(wù)可得性

開立賬戶在很長一段時間之內(nèi)被認(rèn)為是獲得金融服務(wù)的標(biāo)志，許多國家和地區(qū)通過財政補貼、稅收優(yōu)惠等政策措施，鼓勵銀行為城市低收入者、農(nóng)村居民開立賬戶。傳統(tǒng)方式下開立賬戶受物理條件限制，成本高、效率低。由于賬戶開立后還存在較高的維護成本，不少傳統(tǒng)金融機構(gòu)對余額低于一定金額的賬戶要收取小額管理費。從金融服務(wù)角度來看，開立賬戶僅是將服務(wù)對象納入金融體系的起點，此后，需要有簡便易用、成本低廉、廣泛連接、用戶體驗好、信任感強的產(chǎn)品。與銀行業(yè)金融機構(gòu)不同，移動互聯(lián)網(wǎng)金融終端的普及不需要傳統(tǒng)物理網(wǎng)點和成本高昂的專業(yè)化設(shè)備，只需要一臺智能手機下載相應(yīng)的應(yīng)用程序就可以實現(xiàn)智能終端的功能。隨著移動數(shù)字技術(shù)的發(fā)展，3G、4G都開始在農(nóng)村地區(qū)普及，基于手機端的數(shù)字支付產(chǎn)品操作難度不斷降低，增加了服務(wù)對象獲得可持續(xù)金融服務(wù)的現(xiàn)實可能。

數(shù)字征信實現(xiàn)多場景和廣覆蓋

廣泛和低成本的征信服務(wù)是金融機構(gòu)甄別借款人信用風(fēng)險的重要手段，對于低收入者和缺少信貸記錄者如小微企業(yè)而言，傳統(tǒng)征信模式下無法產(chǎn)生信用報告，金融機構(gòu)無法準(zhǔn)確識別其信用風(fēng)險偏好，降低了其獲得信貸的可能性。

數(shù)字技術(shù)給征信帶來了新的活力?；诨ヂ?lián)網(wǎng)的數(shù)字化征信改變了傳統(tǒng)征信依靠被動報送的模式，征信機構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)獲得的信息維度更多，征信報告針對性、有效性和可用性顯著增加。以芝麻信用為例，借助于互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)技術(shù)，芝麻信用可以采集網(wǎng)民群體以及傳統(tǒng)征信機構(gòu)未能覆蓋到的草根人群，如未向銀行借貸、未申請過信用卡的自然人，包括學(xué)生群體、個體戶、藍(lán)領(lǐng)工人、自由職業(yè)者等，信用信息覆蓋群體廣泛，與現(xiàn)有征信系統(tǒng)形成有益補充。且其數(shù)據(jù)來源廣，種類豐富，時效性也很強，涵蓋了個人網(wǎng)購信息、信用卡還款、互聯(lián)網(wǎng)理財、租房信息、水電煤繳費、社交信息等方面，并隨著互聯(lián)網(wǎng)對社會生活的滲透加深，未來信息覆蓋內(nèi)容將更加廣泛。

數(shù)字技術(shù)助力大眾理財和全民保險

傳統(tǒng)金融模式下，居民理財面臨較高的進入門檻，如私募、信托等產(chǎn)品銷售對象均需要較高的財富凈值要求，這種門檻設(shè)置使大量中低收入群體無法獲得理財服務(wù)。相比于傳統(tǒng)銀行動輒百萬級私人銀行、十萬級財富客戶、數(shù)萬級理財?shù)拈T檻，互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品進入門檻低，給了大眾前所未有的理財機會。以余額寶為例，截至2016年1季度，余額寶服務(wù)了2億5千萬用戶，其中農(nóng)村地區(qū)余額寶用戶也已經(jīng)突破了6000萬，這讓普惠金融扎根農(nóng)村具備了堅實的基礎(chǔ)?；ヂ?lián)網(wǎng)理財也為廣大投資者還帶來了一場金融領(lǐng)域的啟蒙教育，在一定程度上推動了中國的金融自由化進程，推動全行業(yè)打破了傳統(tǒng)金融機構(gòu)理財?shù)母唛T檻，使金融能夠觸達(dá)那些長期被忽視的普通大眾。同樣情況也出現(xiàn)在保險行業(yè)。保險是最基本的金融服務(wù)之一。低收入群體和弱勢人群尤其需要保險服務(wù)來對抗不確定性和外部沖擊對生活和生產(chǎn)的影響。但是，中國傳統(tǒng)保險產(chǎn)品設(shè)計復(fù)雜，理賠流程繁瑣，保費相對偏高，使保險一直未能形成廣覆蓋。越來越多的保險公司依托數(shù)字化技術(shù)設(shè)計個性化產(chǎn)品，采取差別化定價模式，為廣大保險消費者提供了品質(zhì)多樣，價格相對低廉的保險產(chǎn)品，使我國保險普及性更強。

國際上看，不少國家成功利用新型支付平臺和工具，推動了非現(xiàn)金支付業(yè)務(wù)在農(nóng)村地區(qū)廣為發(fā)展，如肯尼亞有70%的肯尼亞人居住在農(nóng)村偏遠(yuǎn)地區(qū)，而大部分銀行機構(gòu)都集中在城鎮(zhèn)地區(qū)。2007年，由英國跨國移動運營集團沃達(dá)豐（Vodafone）在肯尼亞的子公司薩法瑞卡姆（Safaricom）首先推出手機支付產(chǎn)品美佩莎（M-Pesa），開創(chuàng)了肯尼亞的手機銀行服務(wù)之先河，使在農(nóng)村的肯尼亞人無需使用現(xiàn)金即可互相交易。由于手機在肯尼亞被普遍使用，該手機支付產(chǎn)品美佩莎得以迅速推廣。

必須指出，數(shù)字普惠金融在降低交易成本、提升信用風(fēng)險管理體系、提高金融觸達(dá)范圍的同時，也存在自身模式的不足。例如，我國的數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施還未能形成廣覆蓋，互聯(lián)網(wǎng)使用費相對發(fā)達(dá)國家較高，農(nóng)村網(wǎng)民比例還處于較低水平，整體情況雖然比世界平均水平要好，但和一些發(fā)達(dá)國家相比仍有較大發(fā)展空間；新技術(shù)的不確定性帶來了一定的技術(shù)風(fēng)險、商業(yè)風(fēng)險和政策風(fēng)險；低收入人群、農(nóng)村用戶、婦女等用戶受教育程度較低，對移動設(shè)備等數(shù)字化技術(shù)的接受度不高。依托數(shù)字技術(shù)開發(fā)的金融服務(wù)和金融產(chǎn)品種類還有待進一步豐富，深度還需要進一步推廣。

對我國發(fā)展普惠金融的思考

以互聯(lián)網(wǎng)和移動技術(shù)為代表的數(shù)字技術(shù)，對推動我國普惠金融發(fā)展，提升居民特別是中低收入群體的金融服務(wù)水平發(fā)揮了重要作用，結(jié)合我國金融服務(wù)業(yè)發(fā)展和數(shù)字技術(shù)發(fā)展前景，推動我國普惠金融發(fā)展，需要做好以下四個方面工作。

堅持以市場為基礎(chǔ)，實現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)發(fā)展

發(fā)展普惠金融要尊重市場，充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用。要將監(jiān)管部門“有形之手”與市場“無形之手”結(jié)合起來，避免對于普惠金融領(lǐng)域微觀事務(wù)的過多干預(yù)，而將監(jiān)管重點放在解決市場失靈問題，為市場有效配置資源和普惠金融健康發(fā)展創(chuàng)造一個公平有序的競爭環(huán)境。特別是要強化普惠金融的信息披露，讓市場參與者獲得及時、準(zhǔn)確、充分的信息，從而對其產(chǎn)品設(shè)計、業(yè)務(wù)流程、內(nèi)在風(fēng)險充分了解、評估，發(fā)揮好市場的外部監(jiān)督作用。

堅持適度監(jiān)管，切實做好消費者權(quán)益保護

普惠金融借助傳統(tǒng)和新興金融業(yè)態(tài)，具有較好的發(fā)展前景，有助于激活我國金融行業(yè)的活力，應(yīng)該堅持適度監(jiān)管原則，體現(xiàn)開放性、包容性、適應(yīng)性，堅持鼓勵和規(guī)范并重、培育和防險并舉，維護良好的競爭秩序、促進公平競爭。

保護消費者權(quán)益是金融監(jiān)管的另一項重要原則。普惠金融主要服務(wù)的是傳統(tǒng)金融無法覆蓋的是“尾部”市場。“長尾”人群的金融知識、風(fēng)險意識和承受能力相對缺乏，更容易出現(xiàn)個體非理性和集體非理性，一旦出現(xiàn)風(fēng)險，涉及人數(shù)多，對社會的負(fù)外部性大。因此，應(yīng)針對普惠金融的特點，抓緊制定專門的金融消費者權(quán)益保護法律規(guī)章，并將普惠金融消費者權(quán)益保護納入其中，加強客戶信息保密，嚴(yán)厲打擊金融消費欺詐、虛假宣傳等各類侵害金融消費者權(quán)益的違法行為。一是在當(dāng)前分業(yè)監(jiān)管的背景下，由各數(shù)字普惠金融業(yè)態(tài)的歸口監(jiān)管部門的消費者權(quán)益保護司局負(fù)責(zé)建立完善相應(yīng)業(yè)態(tài)的消費者投訴、受理、處置機制，未來可探索建立綜合性的消費者保護機制。二是建立多元的金融消費糾紛解決機制，促進普惠金融消費糾紛通過向經(jīng)營者投訴——向行業(yè)協(xié)會投訴——向金融監(jiān)管部門投訴——申請仲裁或提起訴訟的順序解決。三是倡導(dǎo)簽署仲裁協(xié)議，提高糾紛處置效率，同時優(yōu)化訴訟程序，推進小額金融消費糾紛通過小額訴訟程序解決，并可借鑒美國經(jīng)驗，建立集體訴訟制度。

繼續(xù)加強金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為商業(yè)創(chuàng)新提供基礎(chǔ)條件

一是推動光纖入戶工程繼續(xù)向農(nóng)村延伸，提升農(nóng)村居民互聯(lián)網(wǎng)使用比率，政府要通過財政補貼、公開招標(biāo)、價格管制等方式，推動互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)提供商，為農(nóng)村居民特別是中低收入居民和邊遠(yuǎn)地區(qū)農(nóng)村居民提供質(zhì)優(yōu)價廉的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)。二是鼓勵商業(yè)銀行充分利用移動互聯(lián)網(wǎng)、安全單元、支付令牌等創(chuàng)新技術(shù)，提升金融IC卡近場支付非接交易的便捷性和安全性。創(chuàng)建并完善金融IC卡非接商圈。三是根據(jù)地區(qū)差異，拓展移動金融應(yīng)用范圍。通過現(xiàn)場講解、現(xiàn)場注冊、現(xiàn)場指導(dǎo)、媒體宣傳等方式，培養(yǎng)中低收入群體和農(nóng)牧民使用移動金融工具的習(xí)慣，如在網(wǎng)絡(luò)通信基礎(chǔ)較好的農(nóng)牧區(qū)推廣手機銀行業(yè)務(wù)，擴大移動支付應(yīng)用范圍，并在農(nóng)村地區(qū)和邊遠(yuǎn)地區(qū)逐步推廣非現(xiàn)金支付，提升其金融服務(wù)的便利性和可獲得性。

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