車(chē)貸白皮書(shū)：綜合利率高于行業(yè) 向二三線(xiàn)城市下沉

文|藍(lán)鯨新聞

11月28日訊，P2P網(wǎng)貸日漸滲透到汽車(chē)市場(chǎng)發(fā)展中形成P2P車(chē)貸業(yè)務(wù)，即面向車(chē)主(企業(yè)或個(gè)人)和車(chē)商，包含新車(chē)和二手車(chē)的金融服務(wù)，借款用途包括資金周轉(zhuǎn)、購(gòu)車(chē)墊資款、購(gòu)車(chē)分期貸款等，多數(shù)以車(chē)輛作為抵押或者質(zhì)押作為風(fēng)控措施，也包括P2P網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金及第三方擔(dān)保等。

近日，盈燦咨詢(xún)發(fā)布《2016年P(guān)2P車(chē)抵貸合規(guī)白皮書(shū)》(下稱(chēng)《白皮書(shū)》)，顯示P2P車(chē)貸的收益率高于行業(yè)平均水平，且有向二三線(xiàn)城市下沉的趨勢(shì)。

今年9個(gè)月綜合收益率11.39%

車(chē)貸是相對(duì)成熟的P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)類(lèi)型，標(biāo)準(zhǔn)化程度高、產(chǎn)權(quán)清晰、變現(xiàn)容易、流動(dòng)性高，是平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)類(lèi)型，并且車(chē)貸借款金額不高，較符合《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》對(duì)限額的規(guī)定，因此未來(lái)車(chē)貸市場(chǎng)潛力依舊巨大。

根據(jù)《白皮書(shū)》車(chē)抵貸的綜合收益率高于網(wǎng)貸綜合收益率。2016年以來(lái)，網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率呈下降趨勢(shì)，并于2016年9月首次跌破10%，為9.84%;車(chē)抵綜合收益率變動(dòng)趨勢(shì)與行業(yè)一致，但下降幅度略小，2016年1-9月車(chē)抵業(yè)務(wù)綜合收益率為11.39%。《暫行辦法》出臺(tái)后的1個(gè)月，車(chē)抵及網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率相較8月均小幅走低，主要是因?yàn)椤稌盒修k法》后行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)合規(guī)成本增加，紛紛主動(dòng)下調(diào)收益率。

從各綜合收益率區(qū)間平臺(tái)數(shù)占比看，多數(shù)平臺(tái)綜合收益率在12%-18%之間，占比為48.81%;其次是綜合收益率在8%-12%的平臺(tái)，占比為32.37%。綜合收益率在18%及以上、8%以下的平臺(tái)占比均不高，分別為13.72%、5.10%。

從車(chē)抵平臺(tái)平均借款期限看，2016年1-9月，車(chē)抵業(yè)務(wù)平均借款期限為3.96個(gè)月，而網(wǎng)貸行業(yè)平臺(tái)借款期限為7.64個(gè)月，可見(jiàn)車(chē)抵業(yè)務(wù)平均借款期限明顯短于行業(yè)平均水平，主要是因?yàn)檐?chē)輛折舊速度較快，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)通過(guò)縮短借款期限降低車(chē)輛估值下降的風(fēng)險(xiǎn);另外，車(chē)抵業(yè)務(wù)借款金額較少，借款人以個(gè)人為主，借款用途以臨時(shí)資金周轉(zhuǎn)或用于其他消費(fèi)居多，資金需求周期短?！稌盒修k法》后，車(chē)抵平均借款期限略有下降，但幅度較小，主要是因?yàn)檐?chē)抵借款期限本來(lái)就短，下降空間有限。

業(yè)務(wù)向第二三線(xiàn)城市下沉

車(chē)抵業(yè)務(wù)平臺(tái)呈階梯狀地區(qū)分布，沿海地區(qū)是車(chē)抵業(yè)務(wù)平臺(tái)密集分布區(qū)。全國(guó)車(chē)抵平臺(tái)數(shù)過(guò)百的共有五省市，分別是廣東、北京、上海、浙江和山東，五省市車(chē)抵平臺(tái)數(shù)占比在六成以上。車(chē)抵平臺(tái)集中在上述五省市，一方面因?yàn)檫@些地區(qū)汽車(chē)保有量較高，另一方面與P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在全國(guó)的地區(qū)分布也較為一致。

現(xiàn)在很多一線(xiàn)城市已經(jīng)開(kāi)始對(duì)汽車(chē)進(jìn)行限購(gòu)，北京、上海、廣州、貴陽(yáng)、石家莊、天津、杭州和深圳已經(jīng)先后推出了限購(gòu)措施，對(duì)汽車(chē)的銷(xiāo)售量有很大的影響。根據(jù)公交局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)現(xiàn)顯示，截至2016年9月，全國(guó)有47個(gè)城市汽車(chē)保有量超過(guò)百萬(wàn)，其中北京、成都、深圳、重慶、上海、蘇州、天津、鄭州、西安、杭州、廣州、武漢、石家莊、南京、青島、東莞16個(gè)城市汽車(chē)保有量超過(guò)200萬(wàn)輛，這些地區(qū)未來(lái)都可能進(jìn)行限購(gòu)。汽車(chē)銷(xiāo)量的減少勢(shì)必會(huì)給車(chē)抵貸業(yè)務(wù)帶來(lái)影響，而且一線(xiàn)城市的車(chē)抵貸競(jìng)爭(zhēng)更加的激烈，小貸公司、典當(dāng)行等民間借貸機(jī)構(gòu)數(shù)量也比較多。

相較于一線(xiàn)城市，二、三線(xiàn)城市的市場(chǎng)的車(chē)抵貸需求并沒(méi)有得到充分的滿(mǎn)足，并且競(jìng)爭(zhēng)也沒(méi)有一線(xiàn)城市激烈，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)開(kāi)展業(yè)務(wù)并不受地域的限制，可以選擇將公司設(shè)在一線(xiàn)城市，在二線(xiàn)城市設(shè)立辦事處來(lái)拓展業(yè)務(wù)規(guī)模。P2P車(chē)抵貸向二、三線(xiàn)城市拓展業(yè)務(wù)是未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。

融資租賃模式逐漸興起

汽車(chē)抵押貸款以外，在購(gòu)車(chē)環(huán)節(jié)融資租賃模式也逐漸興起。

據(jù)了解，當(dāng)前我國(guó)已形成的汽車(chē)金融服務(wù)模式主要有三種，最早出現(xiàn)的是由商業(yè)銀行與保險(xiǎn)公司構(gòu)建的消費(fèi)按揭貸款模式，第二種是汽車(chē)制造廠(chǎng)商構(gòu)建的分期付款模式，第三種則是由租車(chē)公司介入的融資租賃模式。

所謂汽車(chē)融資租賃，其實(shí)是一種另類(lèi)的分期付款購(gòu)車(chē)方式，主要區(qū)別在于車(chē)輛的所有權(quán)是否在用戶(hù)身上，它實(shí)現(xiàn)了汽車(chē)使用權(quán)和所有權(quán)的分離，用戶(hù)可以先用車(chē)后買(mǎi)車(chē)，以長(zhǎng)期租賃的方式從經(jīng)銷(xiāo)商或租賃公司的手中獲得車(chē)輛使用權(quán)，按照合同租賃期，逐月支付租金。

與融資租賃其他細(xì)分市場(chǎng)一樣，汽車(chē)融資租賃在期滿(mǎn)以后，客戶(hù)可以選擇按照車(chē)輛的殘值將車(chē)輛購(gòu)買(mǎi)下來(lái)，或是將車(chē)歸還到汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商或融資租賃公司。

有業(yè)內(nèi)人士指出，較之傳統(tǒng)購(gòu)車(chē)融資模式，汽車(chē)融資租賃的優(yōu)勢(shì)更加突出，一方面融資租賃沒(méi)有傳統(tǒng)車(chē)貸高昂的首付費(fèi)用，產(chǎn)生的用車(chē)租金一般是低于分期付款的月供;另一方面這種方式還可以使原本不具備購(gòu)車(chē)能力的潛在客戶(hù)，轉(zhuǎn)換成真實(shí)的消費(fèi)者。

今年8月3日，易車(chē)網(wǎng)宣布，由騰訊、百度、京東等戰(zhàn)略投資者組成投資財(cái)團(tuán)，向易車(chē)網(wǎng)旗下專(zhuān)注汽車(chē)融資的子公司易鑫金融有限公司投資共計(jì)5.5億美元。緊接著，當(dāng)月25日，汽車(chē)融資租賃公司陸金申華正式宣布獲得58集團(tuán)戰(zhàn)略投資，58集團(tuán)戰(zhàn)略注資后將持有陸金申華15%股份成為其第三大股東。

此外，據(jù)了解，專(zhuān)注融資租賃資產(chǎn)交易的平臺(tái)普資華企業(yè)已與多家融資租賃公司達(dá)成戰(zhàn)略合作，開(kāi)展汽車(chē)融資租賃業(yè)務(wù)。日前，普資華企旗下子品牌包租婆理財(cái)APP也專(zhuān)攻汽車(chē)、房地產(chǎn)等融資租賃細(xì)分領(lǐng)域的債權(quán)自動(dòng)投資和平臺(tái)撮合。

普資華企CEO林昌利認(rèn)為，通過(guò)和汽車(chē)融資租賃產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍者的深度優(yōu)質(zhì)合作，實(shí)現(xiàn)汽車(chē)融資租賃相關(guān)產(chǎn)業(yè)上下游的打通，形成從資金端到用戶(hù)端的一個(gè)優(yōu)質(zhì)閉環(huán)，一方面助力融資租賃業(yè)務(wù)的展開(kāi)，一方面給平臺(tái)投資者帶來(lái)更多優(yōu)質(zhì)、安全、靈活的投資選擇。

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