信披制度月考 平臺(tái)合規(guī)仍不及格

文|國際金融報(bào)

11月28日訊，監(jiān)管層出臺(tái)了詳盡的信披標(biāo)準(zhǔn)，但大部分平臺(tái)對(duì)一些敏感信息仍選擇不披露。第三方機(jī)構(gòu)抽取的50家樣本平臺(tái)信息更是顯示，無一平臺(tái)信息透明度完全合格。

互聯(lián)網(wǎng)金融最嚴(yán)信披標(biāo)準(zhǔn)落地已滿一個(gè)月，但“月考”成績卻不盡如人意。

根據(jù)盈燦咨詢《50家互金協(xié)會(huì)會(huì)員單位信息披露報(bào)告》(下稱《報(bào)告》)，從全部96項(xiàng)指標(biāo)信息披露情況來看，50家樣本平臺(tái)中無一平臺(tái)信息透明度完全合格。

10月28日，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)向各會(huì)員單位發(fā)布了《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸》標(biāo)準(zhǔn)(下稱“《標(biāo)準(zhǔn)》”)和《中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)信息披露自律管理規(guī)范》(下稱“《規(guī)范》”)。上述信息披露標(biāo)準(zhǔn)定義并規(guī)范了96項(xiàng)披露指標(biāo)，其中強(qiáng)制性披露指標(biāo)高達(dá)65項(xiàng)，堪稱網(wǎng)貸行業(yè)最嚴(yán)信披標(biāo)準(zhǔn)。

不過，亦有接近《標(biāo)準(zhǔn)》起草團(tuán)隊(duì)的知情人士告訴記者，目前信披制度才剛剛實(shí)施一個(gè)月，而此前缺少行業(yè)信披標(biāo)準(zhǔn)，因此對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)的評(píng)判不應(yīng)操之過急。外界可以等待12個(gè)月過渡期結(jié)束后，再對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)的信息披露情況作出結(jié)論。如果過渡期結(jié)束后，網(wǎng)貸平臺(tái)不能滿足信息披露的條件，那么在法律層面上就是不合規(guī)的平臺(tái)。

敏感信息披露少

上述《報(bào)告》顯示，披露指標(biāo)最多的1家平臺(tái)也僅披露了65項(xiàng)指標(biāo)，占全部指標(biāo)項(xiàng)數(shù)的2/3，而最差的1家平臺(tái)只披露了19項(xiàng)指標(biāo)，不及全部指標(biāo)項(xiàng)數(shù)的1/5。

《報(bào)告》同時(shí)指出，越是涉及核心數(shù)據(jù)和合規(guī)運(yùn)營的指標(biāo)，披露平臺(tái)數(shù)越少，在限額管理等指標(biāo)上更是全軍覆滅;而平臺(tái)對(duì)于交易規(guī)模、融資情況等有利于宣傳自身實(shí)力的指標(biāo)，披露積極性相對(duì)較高。

比如，在從業(yè)機(jī)構(gòu)基本信息應(yīng)披露的11項(xiàng)指標(biāo)中，機(jī)構(gòu)名稱、聯(lián)系方式、經(jīng)營場(chǎng)所、注冊(cè)協(xié)議等4項(xiàng)指標(biāo)幾乎都披露了。但投資人更為關(guān)注的平臺(tái)實(shí)繳資本及客戶資金存管方面，僅有8家平臺(tái)披露了實(shí)繳資本，14家平臺(tái)披露了銀行存管情況。

在從業(yè)機(jī)構(gòu)網(wǎng)站或平臺(tái)信息方面，《標(biāo)準(zhǔn)》要求應(yīng)披露8項(xiàng)指標(biāo)，包括網(wǎng)站或平臺(tái)地址、平臺(tái)名稱、平臺(tái)上線運(yùn)營時(shí)間、相應(yīng)電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可信息、移動(dòng) APP 應(yīng)用(如有)、公眾號(hào)或服務(wù)號(hào)(如有)、信息安全測(cè)評(píng)認(rèn)證信息、地方金融監(jiān)管部門備案登記信息。

其中，在相應(yīng)電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可信息、信息安全測(cè)評(píng)認(rèn)證信息、地方金融監(jiān)管部門備案登記信息等3項(xiàng)備受關(guān)注的指標(biāo)方面，平臺(tái)披露情況不容樂觀。由于目前尚無地方金融監(jiān)管部門出臺(tái)具體的針對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的備案管理辦法，因此沒有1家平臺(tái)披露了地方金融監(jiān)管部門備案登記信息。

此外，《標(biāo)準(zhǔn)》要求P2P網(wǎng)貸平臺(tái)至少應(yīng)披露8項(xiàng)平臺(tái)運(yùn)營信息，并且至少按月更新，包括：交易總額、交易總筆數(shù)、融資人總數(shù)、投資人總數(shù)、待償金額、逾期金額、項(xiàng)目逾期率、金額逾期率。

其中，投資人較為關(guān)心的逾期金額、項(xiàng)目逾期率、金額逾期率等3項(xiàng)指標(biāo)分別只有8家、6家、10家平臺(tái)進(jìn)行了披露。

《報(bào)告》指出，投資人通過運(yùn)營信息指標(biāo)可以簡單、快速地了解一個(gè)平臺(tái)的運(yùn)營現(xiàn)狀。對(duì)于逐漸走向成熟的P2P網(wǎng)貸行業(yè)投資人而言，逾期信息遠(yuǎn)比交易規(guī)模更讓人信服。

尚存6個(gè)月調(diào)整期

上述《報(bào)告》的撰寫人、盈燦咨詢研究員王迪楓告訴記者，根據(jù)各類公開資料，目前中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)會(huì)員中含有網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的平臺(tái)約有50余家，《報(bào)告》篩選了其中50家網(wǎng)貸屬性較為明確的平臺(tái)作為研究樣本。

可以看出，這50家網(wǎng)貸平臺(tái)算得上業(yè)內(nèi)的“優(yōu)秀學(xué)生”。但在信息披露方面，依然與《標(biāo)準(zhǔn)》存在一定的差距。王迪楓認(rèn)為，主要原因是部分平臺(tái)以前不夠重視信息披露，而此次標(biāo)準(zhǔn)要求較為嚴(yán)格，信息透明需要一個(gè)過程。

但王迪楓同時(shí)表示，盡管標(biāo)準(zhǔn)較嚴(yán)格，但由于P2P網(wǎng)貸平臺(tái)定位為信息中介機(jī)構(gòu)，而披露待償金額、逾期情況等核心數(shù)據(jù)符合對(duì)信息中介的定位，“對(duì)于金融行業(yè)而言，披露壞賬的做法較為普遍，銀行業(yè)都會(huì)進(jìn)行相關(guān)披露”。

另一方面，則是相關(guān)配套政策還未出臺(tái)，令平臺(tái)在信息披露方面束手無策。比如，目前尚無地方金融監(jiān)管部門出臺(tái)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)備案管理細(xì)則，導(dǎo)致平臺(tái)無法披露相關(guān)信息。而工信部也未明確P2P網(wǎng)貸平臺(tái)究竟該申請(qǐng)哪類電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證，因此平臺(tái)的表現(xiàn)也不樂觀。

記者注意到，與《標(biāo)準(zhǔn)》同時(shí)發(fā)布的《規(guī)范》第三條規(guī)定，“對(duì)于本規(guī)范及對(duì)應(yīng)業(yè)務(wù)的披露標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布前入會(huì)的會(huì)員單位，應(yīng)于發(fā)布之日起滿六個(gè)自然月后遵照互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露系列標(biāo)準(zhǔn)開展信息披露。”因此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，網(wǎng)貸平臺(tái)尚處于調(diào)整期，應(yīng)給予平臺(tái)時(shí)間完善信披制度。

事實(shí)上，已有平臺(tái)已經(jīng)意識(shí)到信息披露的重要性，并建立了定期信息披露的制度。

記者查閱新三板相關(guān)P2P概念公司的三季度財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn)，嘉銀金科、萬惠金科兩家公司都新增了對(duì)于信息披露制度的介紹，兩家公司都表示平臺(tái)已上線信息披露模塊，且定期發(fā)布運(yùn)營季報(bào)，“將會(huì)依照辦法規(guī)定逐條規(guī)范公司業(yè)務(wù)，一如既往地堅(jiān)持依法依規(guī)運(yùn)營，規(guī)范健康發(fā)展”。

“的確有很多平臺(tái)還沒有根據(jù)新規(guī)進(jìn)行相應(yīng)的披露修改。未來平臺(tái)應(yīng)當(dāng)做到應(yīng)披露都披露，可披露多披露，甚至可以在《標(biāo)準(zhǔn)》基礎(chǔ)上進(jìn)行更多更深入的披露。”王迪楓告訴記者，平臺(tái)可以從運(yùn)營信息、融資項(xiàng)目信息、重大事項(xiàng)信息等方面著手改善。

信披合規(guī)關(guān)乎生存

對(duì)于P2P網(wǎng)貸行業(yè)來說，信息披露與銀行存管、地方金融部門備案等“行業(yè)門檻”同樣重要。在12個(gè)月的過渡期結(jié)束之后，這將成為網(wǎng)貸平臺(tái)能否生存下來的決定性因素。

中國政法大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融法律研究院院長李愛君教授認(rèn)為，信息披露的意義，首先是解決了網(wǎng)絡(luò)借貸中出借人和借款人之間的信息不對(duì)稱問題。從信息披露標(biāo)準(zhǔn)看，是根據(jù)現(xiàn)有的法律法規(guī)及《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》制定的。強(qiáng)化信息披露不僅是保護(hù)出借人權(quán)益，同時(shí)也是保護(hù)這個(gè)行業(yè)。

王迪楓向記者介紹，對(duì)投資人而言，信息披露可以輔助判斷平臺(tái)資質(zhì)背景和運(yùn)營能力，項(xiàng)目借款人信息，了解資金去向，明確投資風(fēng)險(xiǎn)，作出合理的投資決策。

《規(guī)范》也對(duì)違規(guī)行為進(jìn)行了自律懲戒規(guī)定，最嚴(yán)重的可以暫停會(huì)員權(quán)利或取消會(huì)員資格。

另一方面，鼓勵(lì)平臺(tái)及時(shí)、準(zhǔn)確地披露信息，對(duì)于行業(yè)統(tǒng)計(jì)也將帶來幫助。近日，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)召開統(tǒng)計(jì)分析專業(yè)委員會(huì)成立會(huì)議暨第一次工作會(huì)議，會(huì)上討論了互聯(lián)網(wǎng)金融統(tǒng)計(jì)分析領(lǐng)域的重點(diǎn)難點(diǎn)問題。

中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融研究院高級(jí)研究員郭大治對(duì)記者表示，目前互聯(lián)網(wǎng)金融統(tǒng)計(jì)工作的重點(diǎn)是網(wǎng)貸領(lǐng)域，而大量的數(shù)據(jù)都來自平臺(tái)主動(dòng)報(bào)送。統(tǒng)計(jì)工作的難點(diǎn)是信息量比較大，信息要求是實(shí)時(shí)的，能快速反映問題。“此外，信息統(tǒng)計(jì)還涉及穿透性監(jiān)管問題，比如資金來源、借款人的身份等。特別是網(wǎng)貸行業(yè)暫行辦法規(guī)定的借款限額問題。”郭大治說。

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