保監(jiān)會重拳出擊！加強險資股權、股票投資監(jiān)管

文丨保監(jiān)會官網(wǎng)

11月28日訊，2016年11月24日，中國保險資產管理業(yè)協(xié)會第二屆會員大會在北京舉行。中國保監(jiān)會副主席陳文輝出席會議并作重要講話。

陳文輝強調，未來較長時間，市場利率還將持續(xù)在低位徘徊，“資產荒”問題突出。

陳文輝強調，低利率環(huán)境對保險行業(yè)和保險資金運用帶來了現(xiàn)實挑戰(zhàn)，特別是對于長期壽險，一方面由于壽險的長期性，負債成本難以下降，另一方面卻是低利率和“資產荒”，每年新增保險資金投資，以及大量資產到期資金再投資的需求很大，保險公司特別是壽險公司配置壓力巨大，存在潛在風險隱患。一是利差損風險，行業(yè)要吸取歷史上利差損風險教訓。二是加大高風險投資。高成本資金為了獲取高收益，倒逼保險機構提升風險偏好，投向高風險資產。當前，保險行業(yè)如何適應和面對低利率環(huán)境和“資產荒”，有效的辦法就是降低負債成本，降低收益預期。

陳文輝強調，當前債券違約進入多發(fā)期并呈現(xiàn)蔓延趨勢，保險資金約80%資產配置于信用類資產,面臨的信用風險上升。

同時，保險機構為獲取更高收益，不得不提升風險容忍度，加大對高風險高收益資產配置力度，導致投資組合的信用風險敞口提升。陳文輝還指出，如果沒有市場自律，再強的監(jiān)管也不會達到良好效果，在此方面，我國保險資金運用與成熟市場金融機構還存在一定差距，比如公司治理結構缺陷成為激進經營的基因、個別保險機構的有關人員涉嫌內幕交易和老鼠倉案件等。

陳文輝指出，下一步，保險資金運用要堅持審慎穩(wěn)健運用的基本原則。

一是保險姓“保”和保險資金運用服務主業(yè)。首先，保險應該以風險保障和長期儲蓄類業(yè)務為主，短期理財類業(yè)務為輔;其次，保險資金運用應以固定收益類或類固定收益類業(yè)務為主，股權、股票、基金等非固定收益業(yè)務為輔;最后，股權投資應以財務投資為主，以戰(zhàn)略投資為輔。

二是切實強化保險資產負債管理理念。在當前利率下行和低利率環(huán)境下，資產負債匹配的關鍵在負債端，負債端做好了，資產端就會輕松。將一個保險公司的經營完全寄希望于投資的認識是不正確的，保險公司的核心競爭力在風險管理和風險保障。三是堅持依法合規(guī)運作和守住風險底線。

陳文輝指出，未來一個時期，保監(jiān)會將繼續(xù)按照“放開前端、管住后端”的要求，堅持保險資金運用審慎穩(wěn)健的原則，切實把防風險放在監(jiān)管工作突出位置，同時持續(xù)深化保險資金運用市場化改革。

一要健全公司治理和資金運用內部控制。研究推進保險公司設立首席投資官，進一步推進保險資產管理公司首席風險官制度，用制度、人員和責任推進保險公司完善公司治理。

二要推動落實保險機構資產負債管理和監(jiān)管。

三要進一步加強對重點公司和重點業(yè)務的監(jiān)管力度。加強境外投資監(jiān)管，加強股權、股票投資監(jiān)管，規(guī)范和約束其一致行動人行為。

四要繼續(xù)深化保險資金運用市場化改革。進一步放開保險資金投資渠道，創(chuàng)新運用形式，讓保險機構有更多的選擇權和決策權。

五要進一步加強資金運用事中事后監(jiān)管。

陳文輝要求,協(xié)會下一步要重點做好四項工作：

一要著力加強市場自律。

二要著力加強風險監(jiān)測。對各類風險進行研判和評估，向監(jiān)管部門提供建議，向會員發(fā)出風險預警。

三要著力推動行業(yè)發(fā)展。加強前瞻性和基礎性研究，整合行業(yè)力量推進業(yè)務創(chuàng)新，提升行業(yè)競爭力。

四要著力加強基礎建設。圍繞培育保險資管市場的核心任務，為行業(yè)發(fā)展提供技術支持和專業(yè)服務。

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