2016年終盤點：網貸平臺的陣痛與蛻變

2016年迎來落幕時分，這一年網貸行業(yè)的發(fā)展主題明確，內容豐富。監(jiān)管頻繁出招，行業(yè)應聲整頓，短短一年之隔，P2P從混沌迷茫走向規(guī)范有序，行業(yè)格局初定。

幾千家網貸平臺更是迎來激濁揚清的洗牌年。據(jù)《P2P網貸行業(yè)2016年年報》數(shù)據(jù)顯示，截至2016年12月底，網貸行業(yè)政策運營平臺數(shù)量為2448家，相比2015年底正常運營平臺數(shù)量減少985家，在監(jiān)管風眼下，網貸平臺走過了不平凡的一年。

合規(guī)篇：

“合規(guī)”是所有平臺2016年的發(fā)展主題詞，面對監(jiān)管的步步緊逼，2P平臺被迫提交出三種主流應對方案：一部分無法完成整改的P2P平臺選擇退出；一部分有能力達到合規(guī)的平臺進行大額業(yè)務、信息披露及銀行存管整改；而另一部分不愿意拋棄原有資源的平臺，則通過設立金交所、私募基金等方式探索轉型。

監(jiān)管拉開行業(yè)“大清洗”序幕，實力較弱的平臺加速離場。根據(jù)網貸之家發(fā)布的《P2P網貸行業(yè)2016年上半年報告》數(shù)據(jù)顯示，2016停業(yè)及問題平臺有1741家。對此，方頌表示，為避免引起行業(yè)震動，應建立起有效的市場化退出機制，保證市場的良性循環(huán)和進出通暢，明確退出平臺的責任，保障投資者合法權益。

對于合規(guī)陣營來說，業(yè)務調整、信息披露及銀行存管成為當務之急。面對20萬、100萬的借款限額標準，行業(yè)掀起小額資產業(yè)務轉型熱潮，消費金融、企業(yè)小額貸款、車貸等細分領域業(yè)務成為各大平臺爭搶的“香餑餑”，如廣州e貸上線“車e貸”、“訂單貸”小額業(yè)務；而在信息披露上，已有多家平臺開辟信披專區(qū)，根據(jù)《互聯(lián)網金融信息披露 個體網絡借貸》要求全面披露機構信息、平臺運營信息及項目信息，不過在一些敏感信息上，如壞賬率、銀行存管進度上仍有部分平臺諱莫如深；在銀行存管上，據(jù)不完全統(tǒng)計，全國正常運營的2500多家平臺中，真正上線銀行存管的不足百家，距離銀行存管的全面落地還有很長一段路要走。

除了發(fā)力小額資產業(yè)務外，一些不愿意放棄現(xiàn)有業(yè)務資源的平臺“各顯神通”，主流轉型方向包括集團化發(fā)展、借道金交所以及探路私募模式等。對此，廣州互聯(lián)網金融協(xié)會會長、廣州e貸總裁方頌表示，目前大部分平臺的轉型方式合規(guī)性有待商榷，尤其是投資人群的門檻和構成可能會發(fā)生改變，轉型之路任重道遠。

　　融資篇：

進入2016年以來，“資本寒冬”的說法甚囂塵上，創(chuàng)業(yè)路上遍布犧牲者。與之相反的是，網貸平臺的融資額卻創(chuàng)下了歷史新高。

盈燦資訊研究員王春影表示，2013年網貸全年的融資數(shù)是4.6億元、2014年的話是34.15億元，2015年是121億元，而2016年截至11月底是180.99億元，融資規(guī)模仍呈逐年遞增趨勢，遠遠稱不上是“資本寒冬”。

對此，方頌表示，隨著《互聯(lián)網金融風險專項整治工作實施方案》、《網絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》等政策的相繼出臺，行業(yè)進入“去糙存精”階段，能順利通過洗牌的網貸平臺擁有更大的想象空間，風投對這些平臺會有更高的價值判斷，從而導致融資資金進一步向合規(guī)優(yōu)質平臺集中。

而相比往年，今年的網貸平臺融資的目的也發(fā)生了變化，以前很多資金都會用來營銷，現(xiàn)在都是用來擴大資產線、風控升級甚至是為了人才儲備進行融資。如獲C輪融資的團貸網將往小微企業(yè)、普惠金融、消費金融三個業(yè)務方向縱深發(fā)展，網信理財計劃往綜合金融資產交易平臺發(fā)展，銀客集團決定打通實業(yè)和消費的鏈條，更深層次布局資產端等。

盈利篇：

P2P平臺發(fā)展一直被認為是“叫好難叫座”，更有業(yè)內人士測算具有可持續(xù)盈利能力的平臺不足1%。

根據(jù)燦咨詢統(tǒng)計匯總共計23家上市及新三板掛牌公司在半年報中披露了25家網貸平臺的財務情況，數(shù)據(jù)顯示，凈利潤虧損的有9家，盈利的則達16家，宜人貸第三季度凈利潤微3.44億元，銀客集團今年上半年凈利潤為453.40萬元。除了這些上市的平臺之外，開鑫貸2015年實現(xiàn)盈利超過600萬元，廣州e貸也于2015年底實現(xiàn)較為穩(wěn)定的盈利。

方頌表示，進入2016年后，P2P平臺一擲千金、瘋狂“燒錢”的推廣現(xiàn)象得以扭轉，整個行業(yè)漸趨理性，大家集體降成本省費用；而經過過去幾年的經驗積累，行業(yè)風控能力不斷提升，壞賬，代償也在減少；成立較早的平臺經過幾年的發(fā)展壯大，規(guī)模不斷擴大，成本費用攤薄，規(guī)模效應逐漸顯現(xiàn)，所以今年陸續(xù)有平臺扭虧轉盈，實現(xiàn)盈利。

　　營銷篇：

2016年網貸行業(yè)的重點工作是合規(guī)化建設，因而營銷和引流等都退居其次。再加上政策對線下推廣、理財廣告的諸多限制，往年常見的電視廣告、戶外廣告等營銷行為大大減少。

在不進行大額營銷的前提下，P2P平臺為招徠客戶可謂使盡百般招數(shù)，如在保證現(xiàn)有收益水平的基礎上進行不同程度的加息活動，促進投資人留存等。以網貸“雙十一”舉例，據(jù)網貸之家不完全統(tǒng)計，“雙十一”當天，P2P網貸行業(yè)成交量超過116億元，按照其統(tǒng)計的2100多家正常運營的平臺計算，平均成交額為552萬元。此外，不斷提升用戶體驗也是維持平臺規(guī)模增速的關鍵因素。

從側面來說，積極推進平臺合規(guī)化建設也可以說是符合投資人期待、增加投資人信心的一種營銷方式。根據(jù)南方都市報和廣東互聯(lián)網金融協(xié)會、廣州互聯(lián)網金融協(xié)會聯(lián)合開展的2016年互聯(lián)網金融行業(yè)問卷調查結果顯示，“風控專業(yè)健全度”和“平臺背景與影響力”兩個選項超過“年化收益與項目期限”成為投資人選擇P2P平臺的首要因素；42%的投資人表示“平臺信息極度不透明，投資之后讓人不放心”；60.07%的投資人表示監(jiān)管越嚴越好，34.27%的投資人表示適度監(jiān)管，僅4.25%的投資人認為監(jiān)管可能限制行業(yè)發(fā)展。由此可見，大部分投資人選擇平臺時向政策看齊，只有嚴格履行監(jiān)管規(guī)范，踐行合規(guī)化建設的平臺才能得到投資人青睞。

　　投資人保護篇：

根據(jù)盈燦咨詢《P2P網貸行業(yè)2016年11月月報》數(shù)據(jù)顯示，2016年11月網貸行業(yè)活躍投資人數(shù)已經接近397萬人，相較于去年同期，人數(shù)增長接近1/3。2016年以來，隨著監(jiān)管政策的落地和季節(jié)性原因，網貸行業(yè)投資人數(shù)有所波動，但上升趨勢仍舊十分明顯。投資人數(shù)的持續(xù)增長，帶來了不少“小白”投資人，他們對網貸接觸不長、了解不深，缺乏風險識別能力，因此平臺投資人保護顯得越發(fā)重要。

《網絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》第四章對投資人保護做了明確規(guī)定，要求未經投資人授權，網貸平臺不得以任何形式代出借人行使決策；應當以醒目方式提示網絡借貸風險和禁止性行為；對投資人進行盡職評估，實行分級管理，設置可動態(tài)調整的出借限額和出借標的限制；確保投資人信息采集、處理及使用的合法性和安全性，不得將投資人信息用于其他目的等。

為響應監(jiān)管號召，切實保護好投資人合法權益，網貸平臺在P2P投資人保護工作上紛紛發(fā)力，主要的做法包括：

一.將投資人適當性管理工作放在重要位置。上月初，陸金所全面上線投資者適當性管理體系( 簡稱KYC2.0系統(tǒng))，通過大數(shù)據(jù)等方式對投資者“精準畫像”，最終實現(xiàn)投資者風險承受能力與產品風險的精準匹配，讓投資者買到合適的產品；廣州互聯(lián)網金融協(xié)會會長單位廣州e貸響應監(jiān)管設置投資限額，投資者可根據(jù)風險測評結果自行設置最高投資金額，但該額度并不固定，投資者可根據(jù)自身情況動態(tài)調整。

二.充分披露平臺信息和項目信息。目前已有多家平臺開辟信息披露專區(qū)，根據(jù)《互聯(lián)網金融信息披露 個體網絡借貸》要求，全方位展示平臺信息和項目信息，在保護當事人隱私的前提下，對借款人、擔保人等項目信息最大化披露，保障投資人的知情權，使之投資有依據(jù)，避免盲目投資。

三.積極接入國家及行業(yè)各類互金統(tǒng)計監(jiān)測系統(tǒng)，充分利用行業(yè)黑名單和其他大數(shù)據(jù)，提升項目風控水平，提高項目質量，從項目源頭上降低投資人資金風險。

四.積極推進銀行存管，實行自身資金與出借人和借款人資金的隔離管理，并選擇符合條件的銀行業(yè)金融機構作為出借人與借款人的資金存管機構。

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