除了傻傻的買，有什么更聰明的定投方法嗎？

文丨天天基金網(wǎng)

2月7日訊，最近看了一篇文章，介紹了一個(gè)很牛的定投方法，據(jù)說能讓定投收益提升一倍多。我仔細(xì)一看，這不就是價(jià)值平均法么。

對于價(jià)值投資人士來說，這個(gè)方法并不陌生。因?yàn)閮r(jià)值平均(valueaveraging)法，就是一種比普通定投“在低點(diǎn)買更多，在高點(diǎn)買更少”的加強(qiáng)型定投法。

舉個(gè)簡單的例子你就明白了：

假如你第1個(gè)月，定投2000元。但是，第2個(gè)月的定投額，就要取決于這一個(gè)月基金的表現(xiàn)了。

可能一：基金上漲了10%，2000元變成了2200元，那么你只需投入1800元即可。Ps:1800=2000-(2200-2000)

可能二：基金下跌了10%，2000元變成了1800元，那么你需加大投入2200元。Ps:2200=2000-(1800-2000)

其實(shí)這樣調(diào)整定投額的目的，就是要保證每個(gè)月你基金“市值的增加額”是一樣的。案例中的話，就是2000元。

價(jià)值平均法也算一個(gè)老生常談的方法了。

價(jià)值平均法的優(yōu)點(diǎn)有二：

在較長的周期里，特別是用于波動(dòng)比較大的基金時(shí)，效果(注意是收益率，不是收益額)會(huì)比普通定投要強(qiáng)。

不同于普通定投不能控制你到期能有多少錢(因?yàn)殡m然你定投的金額固定， 但是基金凈值會(huì)漲)，而價(jià)值平均法是能保證你到期實(shí)現(xiàn)xx萬元的目標(biāo)的(因?yàn)槊總€(gè)月“凈值增加額+定投額”是一樣的)，更適合有比較明確的儲蓄目標(biāo)要實(shí)現(xiàn)的人群。

價(jià)值平均法的缺點(diǎn)一：

不過雖然收益率是提高了，但采用這種方式，你的收益額反而可能大大減少。這個(gè)也很好理解，因?yàn)楦鶕?jù)此法，你的基金越漲，你定投買的就越少，自然積累的籌碼(份額)也少了，所以最后往往收益率高，但也賺不了太多的錢。

不要小瞧這個(gè)缺點(diǎn)，想想你辛辛苦苦堅(jiān)持了10年，最后收益率也特牛逼，但是結(jié)果只賺了一點(diǎn)點(diǎn)錢。。。啊啊啊，人生有幾個(gè)10年呢?

另外一個(gè)我們很容易忽略的缺點(diǎn)是：

如果你開始定投后，基金的凈值一路下跌，那么你需要定投的資金就越來越多，甚至超過你的經(jīng)濟(jì)承受能力。

還是拿每個(gè)月定投2000來舉例：采用凈值平均法，5年后你將有12萬元。這時(shí)候如果遭遇凈值下跌5%，那么下個(gè)月就要做好定投8000元的準(zhǔn)備。相比普通定投固定的2000元投入，的確是壓力大大的。

說到這里補(bǔ)充一個(gè)普通定投的知識點(diǎn)：普通定投是沒有上面這個(gè)問題的，因?yàn)椴还芑饍糁等绾尾▌?dòng)，我們定投額是不變的。但是普通定投也有一個(gè)問題，那就是隨著你定投時(shí)間的加長，你的定投對于成本均攤的效果會(huì)越來越小。價(jià)值平均法倒是解決了這個(gè)問題，代價(jià)就是后期你的定投額會(huì)變很大!

那么，錢不夠咋辦呢？

“股債配置+再平衡”策略來解決這個(gè)問題。

還是用之前的例子來舉例：不過這次的2000元，我們不全投到高風(fēng)險(xiǎn)的偏股基金中;而按照比如8:2的比例進(jìn)行，每月股基分到1600元，債基分到400元。

這樣，如果股基遭遇小跌1%，那么下個(gè)月的定投中，股基要多分點(diǎn)(1792元)， 債基要少分點(diǎn)(208元)。

簡單說下1792元是怎么算出來!之前的例子中不是提到，5年后你將有12萬元嗎?那么按照8:2,96000元是股基，24000元是債基。股基下跌1%，凈值就變成95040元了，“股基+債基”的總資產(chǎn)凈值就變成119040元了。那么根據(jù)2000元定投和80%的倉位要求，股基下個(gè)月時(shí)就應(yīng)該是 (119040+2000)*80%=96832元，相比95040元，不就少了1792元么。因此，你需要定投2000中的1792元到股基的倉位中。

如果股基遭遇暴跌10%，你這個(gè)月需要定投遠(yuǎn)超2000元的金額(3520元)。這1520的資金缺口咋辦呢，你也不用急，從債基中贖回部分資金來補(bǔ)就是了。

換句話來說，債基就是你的股基蓄水池，可以輕松提供資金的補(bǔ)充。

嗯嗯，股債配置+再平衡，真的是個(gè)簡單但好用的策略。

至于通過價(jià)值平均法，收益率到底能提升多少?基金不同結(jié)果是不一樣的，大家可以自己測算一下。不過小編溫馨提示一下：價(jià)值平均法跟我們普通定投一樣，用于風(fēng)險(xiǎn)/波動(dòng)越大的基金，它的收益率提升效果是越明顯的。

看到這里有木有人已經(jīng)暈了?

實(shí)際使用中，價(jià)值平均法還要復(fù)雜很多，有興趣鉆研的朋友可以看看《價(jià)值平均策略》這本書，里面介紹了一些價(jià)值平均法的具體策略。

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