文｜布谷TIME

2月21日訊，近日，媒體報(bào)道稱北京市金融工作局2月17日召集了部分P2P平臺開了個(gè)整改會議，在會議上，監(jiān)管層提出了“禁止平臺設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金”這條新規(guī)定。

風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金就是P2P平臺在平臺借款中提取一定比例的資金放入專用賬戶，當(dāng)借款逾期或違約時(shí)，平臺依照條款用這筆資金償付投資人。

早在2015年，央行等十部委印發(fā)的互金指導(dǎo)意見就將P2P平臺明確定位為信息中介，不得提供增信服務(wù)。2016年8月的監(jiān)管細(xì)則再次強(qiáng)調(diào)了這一點(diǎn)。

當(dāng)下，有風(fēng)險(xiǎn)備用金的P2P平臺很多，也有平臺將其更名為質(zhì)保服務(wù)?？?，但本質(zhì)不變，比如業(yè)內(nèi)知名的宜人貸。

風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金是不是平臺提供增信，有專業(yè)人士認(rèn)為“增信是指平臺提供擔(dān)保，若風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金(質(zhì)保服務(wù)?？?是客戶資金，那么網(wǎng)貸平臺不能算是提供增信服務(wù)，但如果風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金(質(zhì)保服務(wù)專款)是網(wǎng)貸平臺的，那么涉嫌提供增信服務(wù)。”

不得不說，風(fēng)險(xiǎn)備用金也是一部分投資人選擇平臺的因素之一。

筆者選取了幾個(gè)大家熟悉的成交規(guī)模較大的平臺，來看看各家的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金到底是啥樣。

1、宜人貸

宜人貸前陣子使用了質(zhì)保服務(wù)?？钯I銀行理財(cái)?shù)氖卖[得沸沸揚(yáng)揚(yáng)。

詳情是，宜人貸拿出了7.5億元的質(zhì)保服務(wù)?？钣糜谫徺I廣發(fā)銀行的活期和定期等理財(cái)產(chǎn)品，獲取收益。雖然宜人貸方面稱收益部分將回到專用賬戶，但仍有媒體和投資人質(zhì)疑其動用這筆錢的行為是否合規(guī)合法。

關(guān)于質(zhì)保服務(wù)?？?，宜人貸官網(wǎng)介紹是“宜人貸從自身的服務(wù)費(fèi)收入中提取的一定金額。”

布谷TIME曾報(bào)道過，宜人貸的2016年第三季度財(cái)報(bào)曾披露了宜人貸遭遇欺詐事件，為此損失了8130萬元風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，這筆損失被記在了宜人貸的管理費(fèi)用里。

結(jié)合兩條來看，這筆錢就是宜人貸的自有資金。

不過吐槽一下，宜人貸第三季度財(cái)報(bào)中透露“

按照本期促成借款總額的7%用作風(fēng)險(xiǎn)備用金。”

這么看來，宜人貸借款人的成本非常高。

2、紅嶺創(chuàng)投

紅嶺創(chuàng)投的保障金來自三部分，公司實(shí)收資本+風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金+流動性備付金。其中流動性備付金包括紅嶺創(chuàng)投公司利潤和股東定融資金。如果與其他平臺對標(biāo)統(tǒng)一口徑的話，應(yīng)該去掉公司實(shí)收資本和流動性備付金。那么風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金部分為30947萬元。

公告顯示，紅嶺創(chuàng)投的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金從借款項(xiàng)目中計(jì)提2%(年化)。

2016年年底的時(shí)候，紅嶺創(chuàng)投也遭受了和宜人貸類似的團(tuán)體欺詐事件，預(yù)估損失超5千萬元，顯得在小微信貸上有些“水土不服”。在紅嶺擅長的大標(biāo)模式上，紅嶺也曾翻了不少跟頭，截至2016年，紅嶺有39個(gè)大標(biāo)項(xiàng)目逾期，總額達(dá)38億元，目前已有部分款項(xiàng)已收回。

3、愛錢進(jìn)

筆者沒有從投資合同等資料中找到愛錢進(jìn)的計(jì)提方式，平臺只公布了金額的變化和華夏銀行(600015,股吧)的存款證明，有資料的小伙伴歡迎分享。

4、玖富

玖富的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金叫保障計(jì)劃?？睿榻B稱來源是玖富或玖富合作的債務(wù)人或合作機(jī)構(gòu)。保障款將在債務(wù)人逾期還款后第181個(gè)自然日墊付，這個(gè)時(shí)間有點(diǎn)坑!

另外，玖富的合約里加粗了一條：“玖富有權(quán)將保障計(jì)劃?？钣糜谕顿Y短期保本理財(cái)計(jì)劃。”

布谷TIME曾對玖富風(fēng)險(xiǎn)備用金的情況做過報(bào)道(點(diǎn)擊可查看)，玖富在2016年9月到12月期間減少了月3550萬元的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，也有人透露說這是用這筆錢買了履約保證險(xiǎn)的緣故。

另外，玖富在2015年12月到2016年1月期間損失了約5633萬元風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。

5.點(diǎn)融網(wǎng)

官方介紹顯示，點(diǎn)融網(wǎng)的風(fēng)險(xiǎn)互助準(zhǔn)備金為：借款人償還的超出出借人約定分配收益的部分累積。

從介紹看，點(diǎn)融的風(fēng)險(xiǎn)備付金將賠付逾期超過360天的借款，接近一年了，時(shí)間略長。但布谷的評測曾經(jīng)提到過，客服說點(diǎn)融網(wǎng)的壞賬損失直接由收益覆蓋，投資人應(yīng)該不會“體驗(yàn)”到逾期。

6、積木盒子

積木盒子的風(fēng)險(xiǎn)備付金稱為穹頂計(jì)劃，官方介紹其來源是多家有資金實(shí)力的第三方機(jī)構(gòu)及積木盒子的融資人合作設(shè)立的收購儲備資金。

積木盒子最早設(shè)置的金額為1億元，后來隨著借款增加等，又追加了2.425億的金額，其中2.3861億元被用于償付，償付次數(shù)121451次;平均每筆償付款約1964元。

根據(jù)介紹，如果發(fā)生項(xiàng)目違約，穹頂計(jì)劃最遲將在該項(xiàng)目到期日之后的第30個(gè)自然日收購該項(xiàng)目債權(quán)。

7、桔子理財(cái)

桔子理財(cái)有風(fēng)險(xiǎn)保證金和風(fēng)險(xiǎn)備付金，前者來自合作機(jī)構(gòu)，后者來自每筆借款成交時(shí)提取的一定比例的資金，筆者沒在桔子理財(cái)?shù)耐顿Y協(xié)議里看到提到計(jì)提比例，也沒有看到賠付時(shí)間，

官網(wǎng)顯示，截至今日分期樂已先行賠付了8846.9萬元，賠付率為0.658%。

8、團(tuán)貸網(wǎng)

團(tuán)貸網(wǎng)的質(zhì)保服務(wù)?？钯Y金構(gòu)成為：第三方擔(dān)保出資的初始計(jì)提資金、來自逾期項(xiàng)目的滯納金、理財(cái)收益、每月新增待收余額*預(yù)估壞賬損失系數(shù)(1.5%)得到的增補(bǔ)資金。

團(tuán)貸網(wǎng)的質(zhì)保服務(wù)?？钯Y金布谷TIME也曾經(jīng)做過報(bào)道，大家可以點(diǎn)擊查看。

9.搜易貸

官網(wǎng)介紹顯示，搜易貸一次性預(yù)存2000萬元到風(fēng)險(xiǎn)保證金賬戶，并在后續(xù)平臺收取借款項(xiàng)目服務(wù)費(fèi)時(shí)計(jì)提，計(jì)提完后續(xù)借款項(xiàng)目將繼續(xù)增提保障金。風(fēng)險(xiǎn)保障金超過待收余額的10%時(shí)，搜易貸將停止增提。

提取比例根據(jù)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)等級確定，最高計(jì)提5%，最低不計(jì)提，其中定期寶項(xiàng)目額外計(jì)提0.2%。

搜易貸條款中明確：“償付之前風(fēng)險(xiǎn)保障金賬戶內(nèi)的資金歸搜易貸平臺所有。”

另外，有利網(wǎng)官網(wǎng)顯示其有1億元風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金;翼龍貸客服表示平臺風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金按成交金額的百分之一提取;人人貸保證金賬戶設(shè)立時(shí)，友眾信業(yè)注入了2.01億元等，不再贅述。

和筆者一起看完上面這9個(gè)平臺，大家可以發(fā)現(xiàn)，總的來說，雖然平臺將風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金專項(xiàng)用于兌付，但各平臺仍默認(rèn)這筆資金在兌付前的所有權(quán)屬于平臺本身。

比如玖富稱其有權(quán)利購買理財(cái)產(chǎn)品、團(tuán)貸網(wǎng)已經(jīng)買了理財(cái)產(chǎn)品、搜易貸直接霸氣宣布?xì)w屬權(quán)。這樣看來，宜人貸買理財(cái)事件并不是個(gè)例。

關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金是否為平臺增信，從這9家平臺的介紹來看，不管叫質(zhì)保服務(wù)?？钸€是叫XX計(jì)劃，這筆錢都屬于平臺資金，那么這些平臺都屬于提供了增信服務(wù)。

隨著政策的密集出臺，P2P的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金很有可能將成為過去時(shí)，至少北京的平臺看上去很快就要改變了。

不過，目前來看監(jiān)管層對履約保證險(xiǎn)等增信行為并沒有否認(rèn)，投資人多少“心里有個(gè)底”。

但大家還是要記住5個(gè)字：“投資有風(fēng)險(xiǎn)”。

布谷君又要跟大家道歉了，關(guān)于上次寫《宜人貸花7.5億元買銀行理財(cái)，這筆巨款到底是誰的?》中對宜人貸質(zhì)?？畹慕忉層姓`。

根據(jù)宜人貸《宜人貸質(zhì)量保障服務(wù)協(xié)議》，質(zhì)?？钍侵父鶕?jù)出借人、借款人及恒誠公司三方已簽署的《宜人貸借款及服務(wù)協(xié)議》第2.1.9條的規(guī)定，恒誠公司為出借人及借款人在整個(gè)借款期限內(nèi)提供的質(zhì)量保障服務(wù)(即，恒誠公司將在法律允許的前提下盡到商業(yè)勤勉，保障其提供服務(wù)的質(zhì)量以期出借人與借款人的借貸關(guān)系得以順利進(jìn)行及完成)，作為服務(wù)報(bào)酬，出借人及借款人應(yīng)按照《宜人貸借款及服務(wù)協(xié)議》的約定分別向恒誠公司支付平臺管理費(fèi)及平臺服務(wù)費(fèi)。其中，恒誠公司從借款人及出借人收取的平臺管理費(fèi)及平臺服務(wù)費(fèi)中對應(yīng)的相當(dāng)于借款金額的一定比例(具體比例由恒誠公司根據(jù)各產(chǎn)品償付預(yù)期等指標(biāo)確定)，應(yīng)作為恒誠公司提供上述質(zhì)量保障服務(wù)而取得的質(zhì)保服務(wù)費(fèi)用(簡稱“質(zhì)保服務(wù)?？?rdquo;)。

簡單的來說，這筆“質(zhì)保服務(wù)專款”屬于平臺服務(wù)費(fèi)，而非借款者，只是這筆錢專用于借款出現(xiàn)損失時(shí)，向出借人支付的質(zhì)保償付費(fèi)，以在一定限度內(nèi)補(bǔ)償出借人逾期損失。

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